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3月初，财政部悄无声息地发布了一项有关退休金的新规则，允许雇主一次性付清退休员工的养老金。这引起了一些老年人权益倡导组织的担忧。

奥巴马政府曾在2015年发布规定，禁止雇主一次性支付退休金，认为这通常意味着雇主会借机少付钱，但川普政府现在推翻了这一法规。非盈利组织AARP法律顾问大卫·瑟特纳(David Certner)表示，新规是对雇主有利的做法：“允许以一次性付款取代其他退休金计划，这会降低雇员及其配偶的退休保障性。”

自从20世纪80年代起，越来越多的雇主不再提供固定福利养老金，也就是在退休员工在世期间每月向其支付一定数额收入的制度。现在更多雇主偏向于使用401(k)账户，员工可以在满59.5岁后取出存入账户的钱。

雇主为什么不喜欢退休金制度？

退休金由联邦养老金福利保证公司(Pension Benefit Guaranty Corporation)承保。目前全美仍有2620万人通过23万多个单一雇主计划获得退休金。不过随着不少公司不再给新员工提供退休金计划，获得退休金的人已经急剧减少。

对于公司来说，提供退休金的负担比401(k)账户等更大。为了保持偿付能力，公司必须依赖对债券、股票和其他证券投资来保证有充足的养老基金，但近年来金融市场动荡，要保证回报率愈发困难。

此外，公司要维持退休金要付出的成本也更大。过去十年里，联邦养老金福利保证公司为了填补预算不足等财政漏洞，向受保人收取的保费增加了一倍以上。

一次性付清愈发流行

在联邦新规的帮助下，现在公司可以通过为每名退休员工购买一项年金保险计划，把退休金的责任转嫁给保险公司。而如果选择通过公式算出员工活到一定年纪应得多少退休金，再一次性支付所有金额，结果往往更省钱。

这种一次性买断的方式自2012年以来已经越来越受各公司推崇，福特和通用都已率先对已退休员工实行，有专家预计很快会有包括JCPenney百货、西尔斯百货在内的200多家公司效仿。

对于退休员工来说，是否接受一次性支付完全是自愿的。但根据行为经济学家的观察，人们往往更想要眼前看得到的钱，而不是未来会得到的钱，哪怕数额有差异也会这么选。其次，许多普通民众并不具备能全面衡量选项的知识，还常常受到家人的催促和压力。

更令人担忧的是人们的消费习惯。大都会保险公司2017年的一次调查显示，有五分之一一次性领取了全部退休金的人，都在5年半内就全部花光了，还有近三分之一的人表示后悔把大笔退休金花在一些短期需求上，比如钱刚到手就装修了房子。

用投资赚回差额？几乎不可能！

政府问责办公室在2015年发布过一份报告，指出国税局(IRS)故意按照死亡率制定规则和税率，使雇主一次性付的退休金远远少于员工实际应得的金额。而如果员工把一次性获得的退休金用于再投资，几乎必定会亏钱——尤其是寿命普遍更长的女性。

更要命的是，并没有规定要求公司必须告诉员工不同的取退休金方式之间数额不一样，而那些理财顾问往往会告诉员工，用这笔钱投资，收益会比每月领钱更好。

但事实是，退休金权利中心的政策主任凯伦·弗里德曼(Karen Friedman)说：“从退休金计划里能拿到的钱，你永远都没办法用其他的方式来复制。你少拿了20%到30%的钱，想从股票里赚回这些钱，这几乎是不可能的。”