明天（5月21日），就是此次澳大利亚联邦大选的选举日，究竟哪个政党会获胜，莫里森（Scott Morrison）和阿尔巴尼斯（Anthony Albanese）到底谁会成为总理，都即将揭晓。

尽管从民调看，工党占有领先的优势，但由于近年来的大选中都存在民调“失真”的情况，因此现在也并不意味着自由党一定会败选。

与其去猜测两党谁会赢，不如看一看在两党公布的政策中，是否存在一致性利好的行业，因为这些行业对于投资人而言将很有意义。

博满澳财首席执行官高松谕针对两党已公布竞选纲领和政策，总结了三个值得关注的行业。

国防：军事与网络安全

在国防方面，两党政策较为同意，都表示将会继续增加澳大利亚的国防开支。

由于近期中国和所罗门岛签署了安全协议，造成了澳大利亚政界的忧虑情绪，也让执政的联盟党和在野的工党达成了高度一致，要增加国防投入，将整体国防开始推高到国民生产总值（GDP）的2%水平。其中既有军队建设、扩张方面，也有网络安全相关的领域。

军事方面，从联盟党政府与美英两国签订AUKUS安全协议，并将与两国开展核潜艇建造合作来看，澳大利亚将重点发展海军力量。

这就涉及到一家澳财曾经分析过的澳大利亚船舶制造公司Austal（ASX：ASB）。Austal是在澳交所上市的唯一军舰制造企业，基本面良好。除了承包国际商业船舶制造，也为澳大利亚本地和海外建造军事船舶。

就在这个月初，美国海军执行了2.305亿美元的合同行使权，由Austal设计和建造远征快速运输舰（EPF）。此前，Austal已经成功向美国海军出售12艘同类型军舰。

远征快速运输舰（EPF），图/Austal

另一个与国家安全相关的是网络安全领域，澳大利亚并没有市场份额较高的大型企业。值得关注的往往是一些科创型中小企业。比如Tesserent（ASX：TNT）。

总部位于墨尔本的Tesserent已经是澳交所（ASX）市值最大的网络安全公司之一。它也是联邦政府最大的网络安全提供商。客户包括47家联邦/州政府、25个地方议会、澳大利亚新西兰21家能源公司、8家大型银行等。值得一提的是在ASX 100指数中的43家公司都是Tesserent的客户。

澳大利亚目前的网络安全市场正以每年8%的速度稳步增长，在网络安全的支出预测将在2024年达到76亿澳元的规模。加之政府政策支持，预计未来Tesserent业务仍将保持较快增速。

碳中和：天然气和电动车

逐步实现碳中和目前是全世界的整体共识，这方面两党的政策也基本保持一致性。

现任联盟党政府承诺到2050年实现净零排放，并大力发展“低排放技术”，但还没有改变其2030年减排26-28%的目标。工党的态度则更为激进一些，承诺2030年实现43%的减排目标，另外还将大力推行电动车的使用，并升级电网更多地接纳可再生能源。

为了实现碳中和，澳大利亚和全世界的能源政策都会进行明显调整。澳财此前也介绍过，在这一过程中，天然气作为一种过渡性能源，其需求量会继续增加。作为全球最大的液化天然气出口国，澳大利亚的天然气行业也会受益于此，其中就包括与必和必拓气油业务合并后本土最大的天然气公司Woodside（ASX：WPL）。

Woodside位于西澳液化天然气工厂和运输船，图/Woodside

另外，新能源领域的发展自然离不开电动汽车行业，事实上，澳大利亚电动车的保有量近两年有了迅猛的提供。但整体的电动车行业发展还一直受限于充电桩的缺乏，因此两党也分别提出了加强这方面基建的计划，比如莫里森政府本周就表示，将投入2.5亿澳元到未来燃料基金，向5万个家庭提供电动车充电基础设施，并资助1000个公共充电桩。

澳大利亚的电动车行业发展远没有中国和美国的速度，市场上相关的公司不多。在充电桩企业中，有一家已经上市的公司Ampol（ASX：ALD）和一家没有上市的公司ChargeFox值得关注。

Ampol的电动车充电桩，图/The Driven

Ampol本身事澳大利亚的最大燃料供应公司，拥有1900个加油站。为了碳中和时代保持发展，公司在今年4月宣布，将在全澳加油站陆续推出电动车充电桩，预计将在2023年在全澳120个加油站安装AmpCharge充电桩，建立一个充电网络。

医疗健康：国际私募纷纷抢占

继续发展医疗健康这个大行业也是两党没有分歧的方向。

联盟党承诺，如果当选，将从7月1日起降低药品福利计划保障网的门槛，这意味着一旦人们在一年中处方药花费达到一定数额，就可以为其他处方药申请折扣。而在大选前一周，工党宣布，将投入 7.5 亿澳元，成立一个新的医疗保健基金。该基金旨在改善患者就医途径、降低医疗保健成本并缓解医院的压力。

从两党的政策，不论是大型医院机构，还是医药制造等相关细分行业都将因此受惠。

事实上，一些国际资本也看到澳大利亚医疗健康发展的有利趋势，日前全球私募巨头KKR就对澳大利亚私立医院上市公司Ramsay（ASX：RHC）提出了收购邀约，并在近日联合多方势力力图将价值300亿澳元的收购实现。

Ramsay在布里斯班的North West私人医院图/医院官网

由于澳大利亚第二大私立医疗机构Healthscope已于2018年就被加拿大资管公司Brookfield收购，并且进行了退市私有化。一旦本次KKR收购Ramsay成功，也表示澳大利亚市场上的医疗服务相关的资产就所剩无几。其中最值得的关注的恐怕就是专注于放射诊断和实验室服务的Sonic Healthcare（ASX：SHL）。

三种需要规避的资产

不过，高松谕指出，无论哪个政党上台，都无法解决是一个世界性难题：现在全球已经进入到整体高通胀的经济环境下。

包括澳联储、美联储在内的多国央行都开始进行加息，这对一些传统的资产价格会产生较大影响。如股市、房地产等。

然而，在加息的背后，一个更大风险正在酝酿，那就是全球央行都在寻求缩减资产负债表。

在疫情爆发后，全球央行都进行了大规模的量化宽松（QE）政策，以刺激经济增长。但随着经济开始有过热的迹象，并逐渐回到增长轨迹中，央行则要开始缩表。这就表示，整个世界要从QE进入QT（量化紧缩）时代。

央行将会出售自己手上的资产，包括证券或债券，这不仅会影响资产价格，甚至会造成流动性紧张。

因此，对于投资者而言，有些资产也需要“能避则避”。

第一种是高估值企业。这些企业可能有不错的增长，但还不能实现盈利，在融资和债务成本增加的情况下，风险敞口将进一步增加。

第二种是相对没有刚需支持的房地产类资产。由于房地产行业的细分领域较多，尽管有些地产门类仍很值得关注，但随着整体债务水平的增加，缺乏刚需的地产项目风险也会提高。

第三种就是包括在巴菲特内一些传统投资人不喜欢的加密货币。作为新型资产，加密货币市场鱼龙混杂，除了一些大型加密货币如比特币、以太坊有明确的价值体系外，很多小币种和去年热门的NFT都没有良好的应用环境和监管体系。一旦系统性风险加大，这些资产很容易出现“崩盘”的情况，近期LUNA币暴跌超过99%就是最好的例子。