在过去的12个月中，皇家委员会共进行了68天的听证会，传唤了130名证人，并接到了1万多份公众意见书。调查期间，银行业曝出的丑闻不断成为各大媒体的头条，银行业的声誉备受打击。二月四日，澳大利亚皇家委员会的最终报告公布，对银行业、金融咨询业、退休基金等领域提出了76条建议。其中针对信贷行业的整改意见，一石激起千层浪，在银行信贷领域丢下一枚深水炸弹。

皇家调查委员会建议：在2-3年内完全取缔贷款经纪人的所有现下由银行支付的佣金（up front+trail commission），改由借款人支付相关费用给broker，并且在12-18个月内废除后续佣金（trail commission）。

目前，联邦政府表示并不会马上禁止前期佣金并将银行支付佣金改为借款人支付，而是3年后再考虑是否要执行这项改革。澳洲财长也只是答应从明年7月起(如果自由党还执政的话)会禁止中介收取后续佣金。但工党表示会支持立即执行，反对党领袖比尔肖顿（Bill Shorten）已经多次在推特上发表言论，表示工党会全盘接受皇家调查委员会的所有建议，并会把执行提上日程。但是作为一个从来没有做过财政部长的领袖，不知他的坚定立场有多少是出于国家经济的考虑，又有多少是为了实现自己的政治野心？

对于此次皇家调查委员会出炉的报告，我们从澳洲四大银行的股价走势也能看出市场的对此的反响。从图中不难看出，在二月四日报告发布之前，市场对于银行业的未来惴惴不安，银行股股价连续下挫，颇有“九州生气恃风雷，万马齐喑究可哀。”的状态。

令人惊讶的是，在二月四日皇家调查委员会报告公布之后，四大银行的股票真可谓是“一人得道,鸡犬升天”，日涨幅最高时达10%。这对于四大银行这样的大盘蓝筹股来说不可谓不“惊艳”。

最讽刺的是，NAB这家在皇家调查委员会报告里被严重点名警告的银行，当日股价也上涨高达10%。这其中隐含的消息真是耐人寻味。

几家欢喜几家愁，原本不是皇家调查委员会调查重点的贷款经纪人行业（Mortgage Broker），反倒在报告出炉后出现大地震，行业前景几乎面临被颠覆之势。如下图所示，作为Mortgage Broker业界最大的Aggregator之一，AFG的股票此前一直比较稳定，长期徘徊在1.3 AUD附近，然而二月四日报告出炉后，股价在一日内暴跌35%，最低触及0.84 AUD的历史最低点。

皇家调查委员会的初衷本来是对澳洲银行和金融机构的不当行为进行调查。皇家调查委员会专员海恩（Kenneth Hayne）此前曾经表示，此次调查将审查银行业中的误导和欺骗行为，以及"低于社会标准和期待"的行为。然而最终的结果出炉后，却变成了Mortgage Broker行业成为了最大的输家。

目前，全澳约60%的贷款人使用贷款经纪人提供的贷款服务，获得银行贷款，每年有50W客户通过broker提供的贷款渠道获批贷款。

皇家委员会的成立是为了保护消费者免受大银行权力的侵害，但建议却往往将事态往相反的一面助推。

MFAA首席执行官迈克费尔顿在一份声明中表示，对佣金的禁令将粉碎经纪行业，推高借贷成本，反倒让澳大利亚四大银行成为最大赢家。抵押贷款经纪业务的变化最终可能会对房地产市场产生重大影响。在MFAA的一项调查问卷中显示：

- 96%的借款人对Broker的服务表示非常满意，

- 与之对比，只有67%的人对银行表示满意；

- 79%的客人对于broker收取银行佣金没有任何异议；

- 96.5%的借款人不愿意支付咨询费用；

如果我们开始要求贷款经纪人只从客户而不是银行获得报酬，那么会发生什么？一种看法是，消费者会跳过中间利益者并直接到银行贷款。届时，客户只能面对更有限的贷款产品的选择，并且不得不接受较高的贷款利率。每一家银行只能在同一时间向客人提供自己的贷款。在皇家调查委员会的报告中，强调抵押贷款经纪人现有佣金支付侵害了客户权益，却完全忽略了broker行业给客户带来的积极意义.假设现有建议被采纳，可以想象到的是，银行也会存在同样的问题，他们自身的销售人员也可能触犯消费者的利益，并且做出不当行为。

如果建议被最终实施，大幅度削减经纪人，银行将节省佣金，但他们将不得不雇用更多的员工来处理贷款申请人。这些工作人员的费用将纳入贷款。试问，最终消费者的权益就被完全保护了吗？似乎不太可能。最有可能的是，如果消费者直接与银行打交道，最大的影响是他们最终会面临十分有限的贷款产品的选择。而贷款经纪人为消费者提供选择较多利息较低的贷款的情况将会消失。这对某些企图建立寡头经济格局的人来说应该是好消息。消费者最终将面临利息上涨，生活成本上升的局面。客户也丧失了原本免费的贷款专属定制方案和24/7的个性化服务。

一旦皇家委员会报告中针对取缔broker相关的建议被采纳，可能会产生如下影响：没有broker的竞争，四大银行将进一步垄断贷款业务，贷款利率由于缺乏外部竞争很可能会上调，因为没有人再能帮客户去和银行讨价还价。

Broker的行业在澳洲仅存在短短20多年时间，却为广大客户带来的诸多福利。回顾十六年前的贷款市场，一个医生只有贷款20万元以上才能获得来自Westpac仅为0.5%的贷款折扣优惠，放眼于当今，四大银行由于broker的存在，面对了来自各种二线及小型银行机构的激烈竞争，不得不放低姿态，甚至提供高达1.4%的折扣，这就是broker为促进市场竞争提供的最直观的帮助之一。

目前，在澳大利亚抵押贷款和金融协会（MFAA）的带领下，请愿联邦政府推迟或减少变化的运动。截止发稿时，已经有超过70,000人签署请愿书。十分欢迎您伸出援助之手，点击下面的链接进行请愿投票：

https://www.change.org/p/federal-treasurer-josh-frydenberg-save-the-mortgage-broking-industry

附录：Rob McFadden于2019年2月5日写的请愿书（中文版）

我们呼吁总理斯科特莫里森和财务主管约什弗里登伯格无视皇家委员会提出的改变抵押贷款经纪人薪酬的建议。

我们还呼吁反对党领袖和影子财务主管的保证，如果他们赢得政府，他们将无视这一建议。

拥有一个家是澳大利亚人的梦想，过去十年，这已成为不少澳大利亚人无法企及的梦想。本周由皇家委员会提出的抵押贷款经纪行业的拟议变革将使这一梦想更加遥不可及。

我们要求政府和反对派认真考虑制定有关抵押贷款经纪行业的建议所带来的影响，并确保结果对澳大利亚普通人是公平的。我们支持向消费者免费提供抵押贷款经纪服务，并且支持大多数经纪公司采用的“付费相同”佣金模式，这种模式确保了近30年的公正决策。

我们完全拒绝Hayne专员和CBA首席执行官Matt Comyn的断言，认为拖欠佣金是“无所作为”。

抵押贷款经纪人每天24小时提供服务，解答客户疑问，提供贷款变更，提供建议，审查贷款，确保客户不被银行宰割，代表他们谈判更好的利率，以及许多其他服务。这是尾随佣金带来的结果，实际上，我们为客户提供了更好的服务。

如果没有抵押贷款经纪人与客户保持联系，银行将逐步提升客户的现有利率，这是由于新客户获得了新的和更大的折扣，而现有客户支付的费用只会更高。我们坚信客户最终会支付更多费用。购房者也将处于不利位置：要么他们无法负担按服务收费模式所计算的服务费，这将导致贷款通过率下降;或者，那些能够承担按服务收费结构的客户将被迫承担银行业先前负责的重大成本。

取消银行向抵押贷款经纪人支付的佣金模式预计将有数十亿澳元投入四大银行，而实施按服务收费模式则将这些成本转移给购房者。

皇家委员会在一些最高级别的澳大利亚银行业务中发现了不当行为，甚至是犯罪活动，但抵押贷款经纪人及其客户却是报告实施后受影响的关键群体。那些没有大型分支网络的小型银行目前依赖经纪人介绍客户的方式也将遭受重大损失。

与此同时，四大银行自公开发布报告以来，银行股票迎来了最好的日子。

抵押贷款经纪人大多是小企业主，他们可能会失去业务，他们的员工可能会失去工作。

近三十年来，抵押贷款经纪行业为澳大利亚金融市场带来了竞争，而今天澳大利亚超过一半的房屋贷款来自抵押贷款经纪人。如果您是该统计数据的一部分，或者您只是重视金融领域的选择和竞争，请保证您对此请愿书的支持，以确保我们的联邦政府注意到它。

译文来源：悉尼财神微信公众号

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