固定利率又降，我们是否应该选择？

到底应该怎样合理的选择贷款产品呢？

上两周，随着澳洲联邦银行CBA五年固定利率下调至4.99%，信贷市场掀起了新的一轮利率大战。其它几大银行紧随其后，固定利率都相应作了调整。同时，一些信贷机构更给出了5年固定利率4.69%这样极具诱惑的产品。作为消费者也好，信贷顾问也好，看的真是不亦乐乎。

随之而来的便是市场上铺天盖地的宣传：利率固定的最佳时机；转贷的最好机会；等等等等。但是是否真的适合每一个人呢？可能未必。

今天，就跟大家一起讨论下到底应不应该“固定”我们的贷款利率。

固定利率的优势：

1. 对未来现金流的控制

固定利率，顾名思义，是指贷款利率在未来的一个时期内不会随市场的变化而变化。这也就意味着未来在这个时期内的利息是绝对可以预见的。这点优势就比较适合一些有多种复合投资，而需要尽可能掌控未来现金流，最大化规避流动资金风险的投资者。

2. 对利率上升的风险控制

如果在未来利率上升的情况下，固定利率的部分将不会随着市场利率而上升。所以，如果投资者的租金收益为主要收益，且短期内又无法承受利率可能上升所带来的现金流压力，固定利率会是一个比较好的选择。

固定利率的劣势：

1. 利率下降后的隐形损失

这一点其实是经常发生的。在固定利率1989年首次在澳洲出现时，澳洲市场的标准浮动利率大概在17%左右，而固定利率是15%。虽然这在当时看起来是个很不错的，但当一年后浮动利率降到了12%，选择了固定利率的澳洲人后悔不已。相似的例子也发生在1995年和2008年。

2. 额外还款和对冲的限制

固定利率一般是不允许额外还款，或者会产生一部分费用。类似地，固定利率一般也是不可以对冲的。所以对于需要这部分功能的客户，固定利率可能不是一个很好的选择。

3. 违约金

这一点，也是我认为最重要的，做信贷以来发现很多客人选择了固定利率后却不知道违约金的存在，这也给有些选择了固定利率之后却需要重新规划贷款产品的客人造成了不小的麻烦。

如果在固定利率期间内，房产需要转贷，售卖，或者任何需要提前解除固定利率合约的情况都需要按贷款余额，利率和剩余时间来缴纳一部分违约金给银行。所以，提前掌握好未来投资计划对于是否应该选择固定利率起到关键性的作用。

所以，在考虑是否应该选择固定利率时有两个重要的考量因素。

1. 对未来利率变化的预期

在这一点上，恐怕因人而异。各类专家，学者也都有自己的看法和立场。遗憾的是，没有任何顾问或专家可以给出这方面的判断。投资或理财始终是个人行为，客观分析之后，投资者应该做出自己的判断和决定。总之一个原则，在预期未来是升息的情况下选择固定利率，而相反则选择浮动利率是一个基本的理财手段。

2. 投资规划

在一定的时期内，有多少的额外的资金对冲利息？未来是否有再出售已有房产或再投资的计划？

这些都是在选择固定利率前需要重要考虑和规划的事情。搞清楚了自己的投资规划，在不产生违约金的前提下选择固定利率来控制自己的现金流风险不失为一个好的理财方法。反之，或没有明确的规划或理财方向前，轻易的选择固定利率或许会带来未来再投资的负担。

固定利率降到这么低，是否应该选择呢？

在我看来，这次澳洲各大银行的降息主要是一个争抢市场份额的行为，因为降低的只是长期固定利率。而短期固定利率和浮动利率还都是保持在了原来的水平。所以并不能客观反映未来的市场走向。所以大家在选择固定利率的问题上还是应该保持冷静，客观分析，选择适合自己的产品才是最重要的。

切记理财和投资不同，其目的是如何最小化风险，而不是通过选择来创收更大的利益。所以选择何种利率只是理财行为，如何选择或搭配贷款产品只是理财的一种手段，而在这背后的目的也只是为了更好的控制风险和成本，仅此而已。而且在利率的问题上并不存在一个完美的选择，没有对与错。只要选择了适合自己投资规划的产品，控制好了投资风险就够了。其它的，随他去吧。

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