地缘政治危机频现 市场恐慌一触即发

2014年07月18日 KVBFX墨尔本



北京时间717日晚上,马来西亚航空MH17号航班在乌克兰境内靠近俄罗斯边境被击落,这已经是马航半年以来第二次航班飞行事故了,MH370仍然是一个迷案,而MH17目前俄罗斯,乌克兰和乌克兰反政府武装都不承认是自己击落的,可能又将成为一个迷案

而就在马航MH17被击落不久,以色列总理宣布开始对加沙展开地面进攻,巴以冲突进一步升级。从乌克兰和俄罗斯关系紧张,到美国制裁俄罗斯,再到伊拉克内战加剧,演变到马航的客机直接被击落,巴以再度正面开战,地区政治危机已经相当严峻,军事冲突走向失控的边缘。

隔夜金融市场也出现了激烈的反应,代表着市场恐慌情绪的指标VIX飙升超过30%,伴随着市场恐慌情绪的飙升,黄金大涨超过1.5%,美股普遍大跌,市场的避险情绪急升,而以纽币为代表的风险货币则继续下滑。

进入2014年以来,市场的波动率远远低于历史平均水平,全球经济逐步向好,而各个央行的宽松货币政策又没有退出市场,市场上的流动性充足,避险情绪很低,各路的资金都在寻找套利的机会。我们也看到了伴随着恐慌指标的不断下移,美股不断的创出新高。

而在外汇市场中,新西兰年内三次加息,纽币和美元,欧元等主要货币之间的息差拉大,五月以来随着恐慌指数的不断下滑,套息交易推动纽币不断上涨,接近历史新高。而本周纽币出现了大幅度的下滑,除了受到新西兰通胀率不及预期和奶制品价格下跌的影响,金融市场整体风险偏好的变化也造成了纽币这么一个风险货币代表的下跌。同属风险货币的澳币由于先前的涨幅较小,相比纽币接近历史高点,澳币距离2011年的高仍然有超过1700点的距离,所以澳币所面临的系统性风险相对较小,但短期仍将面临避险情绪升高的影响。

相信近期在地缘政治危机升级的背景下,金融市场也将迎来一系列的震荡,年初以来极低的市场波动率可能会被打破,市场的真正波动即将开始。

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