自从澳洲在7月份修改了大额投资者签证(SIV)的规定之后,只有19名中国富豪寻求投资许可。新规定强制申请人在澳投资的500万澳元中必须有至少150万澳元投资小盘股,另一部分必须进行风险投资。
旧版的签证项目从2012年开始实施,吸引了超过1600名申请人,主要来自中国,而且允许他们选择低风险的政府债券或者受欢迎的房地产投资。
事态的发展让基金经理深感无奈,原本希望新签证也能吸引到大量资金流入。澳洲小公司的股价波动较小,也比在中国的同类股票便宜得多。
“这是一个缓慢的开始。”墨尔本橡果国际资本(Acorn Capital)的证券部门主管Douglas Loh称,底线是,大额投资者签证的申请人希望能够获得澳洲的永久居留权,他们并不是真的想要从股权投资中赚钱,只是想保护自己的资本。
澳洲的百万富翁移民几乎全部来自中国,自从政府在2012年创设大额投资者签证项目之后,他们向澳洲资产投入了28亿元的资金。瑞士银行(UBS)、Eight Investment Partners和橡果国际资本等公司都成立了新的中小盘股基金来满足预期的需求。
“我们需要花一些时间来让投资者明白,股权风险是可以管控的——也就是说,澳洲不是一个交易市场,和你现在在中国看到的不一样,”橡果国际的Loh说,“中国市场那么不稳定,但澳洲市场就很稳定。”
澳洲政府债券和住宅地产吸引了大量资本流入。
根据新的大额投资者签证规定,申请人必须用50万元投资初创企业和小型私营企业,150万元投资小盘股基金,另外300万元投资澳洲上市证券的管理基金,符合条件的公司债券或票据,年金和资产。这些投资需要持续四年,而且在此期间,他们需要在澳洲住满160天。
悉尼的Basis Point Consulting的总经理David Chin表示,虽然中国人愿意在其他情况下进行风险投资,但他们认为这和移民决定是两回事。“拿签证是为了保护财富和生活质量。”
据高盛估算,中国籍申请人在旧签证下占了申请人的91%。澳大利亚的新规定紧随中国股市崩盘推出。上海综合指数下跌了43%,随后反弹了24%。上海综合指数波动率超过澳大利亚股市的2倍多。
对于小盘股,这一波动显的更大。标准普尔澳大利亚股市小盘股指数本周二平均价格/收益比是15.5,而ChiNext深圳小盘股这一指标是61.8。创业板今年6月份高峰期飙升高达179%,然后下跌了54%。这一指标目前仍然在2015年上涨了97%。
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