这个月并不平静！加息风暴再起！

近日，美联储主席耶伦在哈佛大学讲话时表示，未来数月美联储缓慢、谨慎地加息很可能是合适的。

历来鸽派的耶伦说出这种话，已经是非常非常严厉了，极有杀伤力！从耶伦的表态看，美联储极有可能最迟会在北京时间7月28日凌晨宣布加息，最早会在北京时间6月16日凌晨宣布加息。这比此前的预期大大提前了！

受耶伦表态的影响，美元指数立刻大涨：

耶伦此番表态不是孤立的，此前美联储已经在不断放风了。上周，在4月会议纪要中，美联储就说了：如果未来数据显示美国经济在改进，美联储可能在6月会议上加息。美联储多位高级官员也纷纷跳出来喊：不要等了不要等了，近期美国要加息！

此外，美联储还祭出了主动退出QE的动作，直接拍卖债券，虽然数量不大，但这是直接的主动动作，向市场表达的信号极为明显。

好吧，从现在开始，美联储加息进入倒计时！

狂欢结束！风暴来临！

二

美联储加息的美国经济基础其实并不十分牢靠，耶伦自己也说得很明白：通货膨胀并不高！

美国5月份Markit制造业PMI初值仅为50.5, 预期值51.0, 前值50.8，结合几个月来看，处于下行通道明显。制造业继续下行，与劳动参与率人口的下行相互印证，证明美国经济复苏是假的。

美国之所以权衡来权衡去，最终决定要加息，底气恐怕还在于：比不烂！对，我老美经济是不太行，但你们经济更烂不是？世界经济增长停滞了，赌场里没有新钱进来了，我要过好日子，只能吃定你们了。我老美猜猜猜，你们家里的资本会弃你们而去，来到俺的怀抱。

吸引资本来美国，托起美国摇摇欲坠的楼市和股市，支撑半生不熟的新兴产业发展，这或是美联储加息的画外音。

要知道，美国要搞制造业回归。为此，老美早在蠢蠢欲动！你看，大众汽车造假门被老美引爆后，几乎同一时刻，美国新能源汽车巨头特斯拉CEO声称到2020年电动汽车能一次续航达到1200公里，还有消息称苹果计划收购特斯拉，这些棋难道都是偶然的？

不过你信不信，反正我是不信的！

啥页岩气替代石油、新能源汽车、智能设备和系统等，都是要花大钱的。美国要大力发展的类似新型产业不少，这些新型产业尚不成气候，更多还在炒概念。这些“概念股”需要大量输血，血从哪里来？老美估量，美国QE时发送到新兴国家的超发美元不是很多吗？唱响加息魔咒，来个乾坤大挪移，搬回美国多好！

全世界经济都长得歪瓜裂枣的，美国经济描绘得一派生机勃勃，虽然资本将信将疑，但毕竟本地的经济太烂了，良禽择木而栖，既然美国看起来不那么烂，那就去吧！这么说来，美联储加息，就是要在全球比不烂啊！

三

每次美联储加息，往往都是全球流动性的拐点，对世界经济和资本市场的影响，不亚于一次小行星撞地球！

君不见，二战后美联储的14次加息周期中有9次引发了全球经济衰退，那硕果仅存未引发经济衰退的5次，基本都在最长的全球经济复苏周期中。

而从80年代至今，美联储的5轮加息周期，无疑例外，都引发了区域性的金融危机。在经济需求下降和货币供应减少的左右夹击下，很多国家特别是新兴经济体遭遇了毁灭性打击。当然，受打击最惨的，仍然是那些能源和原材料出口国。美联储一加息，以美元计价的大宗商品价格就要跳水，顺便把这些国家扯下水去。不信你看，委内瑞拉、希腊、乌克兰、巴基斯坦、埃及、巴西、南非、俄罗斯、葡萄牙、哈萨克斯坦、土耳其、越南等国，正在排队等待崩溃呢。

美联储7月加息后，世界经济将动荡到何等地步？只有天知道！可以肯定的只有，金融市场必然会发生7级以上大地震，那些原本行走在峭壁边缘、摇摇欲坠的国家，这次或将一头跌落悬崖！

四

美联储6-7月加息，这对中国资本市场影响会有多大？这个不敢妄言，但影响肯定是小不了。不信，诸位自己去看看去年11月到今年1月，人民币汇率和股市的走势就知道了。

资产价格犹如池塘，水满则溢。面对美联储加息的强烈预期，我们在资产价格上“提前卧倒”是明智的。现在咱们有一些主动的因素，但也一些让人不那么放心的因素。

有利的因素，在于在股汇两个市场，咱们还是比较主动的。在股市，咱们一直致力于在资本市场挤泡沫，没有让股价继续爬到天上去，而是在低位上横盘，同时也对债市、期市进行了清理。

在汇市方面，我们主动地降低了人民币中间价，5月25日，人民币兑美元中间价报6.5693，较前一交易日下调225点，创5年多来最低。应当说，我们掌握了人民币汇率的主动权！

相对不让人那么放心的，是楼市。刚刚过去的几个月，正是中国房地产新一轮狂热期，有些城市同比竟然涨了50%以上，存在较大泡沫。还好，国家从3月就开始为楼市降温了。

美元大撤退、山雨欲来之时，资本收益优先于资本收益率，请对本年度所有的东西保持谨慎！如果金融市场投机太过于留恋，很可能你将成为击鼓传花最后的买单者，和那个潮水退去之后捂住裆部的裸泳者。

系好安全带吧，也许，生死决战很快要来了！

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