在2016年连续两个季度I-526被拒率超过20%的情况下，EB-5保险有意义吗？什么是EB-5保险，它到底保什么？……看完这个访谈你就明白啦！
座谈会嘉宾
Bruce Rosetto律师
来自Greenberg Traurig律师事务所
Mark Freitas
来自马克·爱德华合伙人（保险经济人公司）
Kurt Reuss
来自Primary资本和EB-5尽职调查
Kurt Reuss: Marc, 您使用什么标准来决定项目是否可以根据您的I-526政策承保？
Marc DiFanti: 当我们考虑承保并做尽职调查时，我们从两个角度考量。
首先，当然是看项目的实力。我们将该项目作为一个整体，其可行性及其成功的可能性，以及它将如何运行。
其次，我们将看项目团队。他们有一个好的证券法律师吗？他们有一个好的移民律师吗？他们有一个好的区域中心并在EB5行业有很良好的记录吗？例如，我们认为Greenberg Traurig律所的Bruce Rosetto是好的（律师），也就是说，他是一个长期从事这个行业的人，他和他的公司已经处理了大量的EB5项目。如果我们看到像他这样的团队成员，一个了解本行业，可以处理这类申请和文件，懂得行业要求的完整全队，我们就会意识到他们是我们想要保险和项目，可能被我们所接受。
Kurt Reuss: 找出你想要承保的项目听起来可能是一个挑战。显然，这取决于项目所涉团队的经验。
Bruce Rosetto: Marc, 我认为你提到的承保标准是不错的，但万一你犯了一个错误怎么办？
假设有一个区域中心，你认为有一个好的记录，但是也许它不是真的你想像的那么好。也许它没有提交所有的合规报告，比如它没有按时提交I-924s。
现在，区域中心危危可汲。那么保险是否会因为该区域中心失败保赔美国公民及移民服务局的拒绝？
Marc DiFanti: 实话说，这在赔偿范围内。这个情况是提交申请后被移民局因任何其他原因拒绝的一种。（被拒）其中一个可能是，区域中心没有尽到职责，没有好好地处理他们的业务。
这是我们偶尔在我们的尽职调查过程中遇到的一种可能性。这也是为什么我们进行相当漫长的审查。这种审查可以在马克·爱德华合伙人内部进行，也可以由NES的合作伙伴或由沃尔德的承销商进行。底线是我们有一个相当漫长的审查过程，我们的意图是尽快发现这些问题。
Bruce Rosetto: 我认为如果你做一个严格的承保尽职调查，它会使产品更好，因为它会让每个人都觉得当你需要一个产品的时候它将在那里。
Kurt Reuss: Marc, 在投资者的I-526申请被拒绝的情况下，你支付他们50万美元的资本投资。我想退还行政费是区域中心和投资者之间的事。那是对的吗？
Marc DiFanti: 对的。
Kurt Reuss: 那么，可能会发生保险公司接管的合伙利益吗？会有这种情况吗？（代赔付以后）你现在是这个合伙企业的合伙人了？
（译者注释：保险公司代项目赔偿投资人认购金额以后，投资人退出贷款给项目的合伙企业，保险公司接手债务，接替投资人成为合伙企业股东等待项目还款。）
Marc DiFanti: 是的。我认为需要理解的重要方面是，该保险单规定了我们称之为宽限时期的（时间段）。这个功能的意思是，坦率地说，保险公司不想成为有限合伙企业的无管理权成员。在大多数情况下，很可能该项目也不希望保险公司以其他任何身份参与项目。
（债券）发行人有机会招募新的投资人来取代被拒绝的投资人。如果这不可能的话，保险公司可以介入，根据保单下偿还资金，替代被拒绝的投资人。
从这时候起有两个可能：如果发行人有能力招募一个新的投资者，根据相同的条款条件，更换保险公司，那再好不过。如果不能，那么保险公司仍然替代被拒绝的投资人，等待未来的买断。
Kurt Reuss: Marc, 我最近读了一篇由Suzanne Lazicki发表的博客，这是USCIS拒绝率的更新。她提到，在2015年第三季度，I-526拒绝率为8％，在第四季度上升到15％。这个比率在最近一个季度进一步增加到23％。这会吓到你吗？就拒绝率来说，它是否关系到你可能USCIS现在可能有不同的方法对I-526批准过程？
Marc DiFanti: 我现在并不担心。显然，这些统计数据是让人悲观的。但是我们花了近五年的时间努力建立一个好的产品，并在我们承保以前做我们的尽职调查，才让我们做出一个让我们感到舒适的产品和行业。我们发现，当一个项目有合适的团队，这些项目的拒绝率明显低于整个行业。
我们认为，如果我们进行正确的尽职调查和承保，我们可以通过寻找更成功的项目来抵消一些风险。
译者注：除了I-526保险，马克·爱德化合伙人目前也提供只针对I-829申请被拒绝风险，不针对I-829通过后还款风险的I-829保险。
本文原载于EB-5尽职调查网站 (http://www.eb5diligence.com/articles/i-526-insurance-the-criteria-and-the-coverage)
本文经过EB-5尽职调查奠基人之一Kurt Reuse授权翻译发表。
本文由孙宇静（Yujing/ Anna Sun）翻译。
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