唐纳德·J·川普(Donald J. Trump)自豪地承认自己连续多年未交纳联邦所得稅。他坚称自己只是合法地利用了任何亿万富翁都可以利用的稅收漏洞，并且是希拉蕊·克林顿(Hillary Clinton)在担任参议员的多年里未能堵上的那些漏洞。“她为什么不尝试改变那些法律，这样我就无法利用它们了？”川普在之前举行的一个竞选造势活动上问道。
凭借这项策略——后来被美国国会宣布为非法——川普漏交了数千万美元的联邦个人所得稅。由于川普拒绝公布自己的纳稅申报表，甚至是纳稅申报表摘要，所以无法知道确切金额。他的这一举动打破了共和党和民主党总统候选人遵循了40多年的常规。
替《纽约时报》审查新获文件的稅收专家表示，川普的避稅策略是从技术性很强的法庭稅务裁决所构成的模稜两可的条款中生造出来的，明显超出了当时的稅收法允许的范围。“这里不是‘利用’已有的漏洞，而是滥用漏洞到面目全非的程度，”无党派机构——稅收政策中心(Tax Policy Center)高级研究员、曾在90年代初参与起草稅收法的史蒂文·M·罗森塔尔(Steven M. Rosenthal)说。
1990年代初，当这个帝国举步维艰的时候，川普迫使财务支持者们勾销了他无法偿还的数以亿计的债务。虽然取消了这么多债务给川普的赌场注入了新的生命，但也在国家稅务局那里制造了一个棘手的潜在麻烦。从国稅局的角度说，一美元的取消债务与一美元的应稅收入是一回事。这意味着川普面临著一个痛苦的前景：必须像上报数亿美元的应稅收入一样，上报数亿美元被取消的债务。
但川普采取了大胆的避稅策略——不向国稅局上报被取消的债务。“他没有付出任何代价，就获得了一些东西，”曾在1993年和1994年国会稅收联合委员会(Joint Committee on Taxation)担任负责人的约翰·L·巴克利(John L. Buckley)在采访中说。
这批新的文件包括川普稅务律师的通信以及债券发行公告声明，它们可能也有助於解释川普如何在1995年的报稅表中填写了9.16亿美元的巨额损失——《纽约时报》在上月率先发佈了其中部分内容。
不过，通过避免上报赌场被勾销的债务，川普这9.16亿美元的减稅额便不会被削减数亿。他可以把减免额度留下来，用来免除出书、电视节目或者品牌交易中的应缴稅款。根据在1995年生效的法规，用这9.16亿美元损失可以在18年间每年抵销超过5000万美元的应稅收入。
川普拒绝就本报导置评。“你们发来的电子邮件显示，你们不是对法律存在根本的误解，就是在故意误读法律，”川普的女发言人霍普·希克斯(Hope Hicks)在一份声明中表示。“你们的文章不只是在批评川普先生，还批评了所有不惜花费时间和金钱，只为做到既遵守令人眼花撩乱而又含混的稅法，又不会缴纳不必要的稅款的人。川普先生并不认为纳稅人应该为了化解所有疑虑而进行有利于国稅局的纳稅申报。此外，你们咨询的所有稅务专家都是在进行主观臆断。这里面没有新闻。”
目前尚不清楚是谁首先帮川普想到了避缴巨额稅款的办法。但他采用的基本手法，实际上是曾被一些企业奉行多年、针对被勾销债务的争议性避稅策略的新变种。
这种策略——稅务从业人员称之为“债转股”——靠的是数学上的花招。比方说，一家公司从银行借了1亿美元，但只还得上6000万美元。如果银行同意免除余下的4000万美元债务，这家公司就要缴纳一大笔稅款，因为必须把被勾销的4000万美元债务当成应稅收入上报。
聪明的稅务律师们找到了一个解决这种麻烦的办法。该公司只需把无法偿还的4000万美元转换成股份。这样一来，看上去1亿美元债务就全部得到了清偿，而且立马就不必为那4000万美元被勾销的债务纳稅了。
最棒的是，就算股票的实际市场价值远远抵不上4000万美元被勾销的债务也不打紧。（一家实际上处於破产状态的公司，其股票很容易就变得几乎一钱不值。）与密不透风的稅务法规博弈是一个晦涩而缜密的行当，即便在这个前提下，这种独特的手段也显得颇为魔幻，一家公司挥舞一下魔杖，纳稅义务就消失了。
上述办法显然有可能被滥用，感到不安的国会和国稅局曾在上世纪80年代多次采取措施遏制这种避稅巫术，并於1993年全面禁止所有公司如此行事。不过，当政策制定者忙于阻止公司采用这一特殊策略的时候，创意无穷的精英稅务顾问俱乐部正在研究避开禁令的方法，这次是藉助合伙企业。
这是一种对川普尤其有利的转变。川普夫妇之类的富有家庭常常通过合伙企业而非公司持有房地产以及其他资产。举个例子，川普在大西洋城共拥有三家赌场，全部通过合伙企业持有，年景好的时候，这种安排可以让他对赌场的盈利直接进行个人稅务申报。
但如果年景不好呢？如果川普的赌场合伙企业无力偿还欠债券持有者的数亿美元债务呢？如果债券持有者经劝说同意免除这笔债务呢？这难道不会迫使合伙企业——也就是川普——去申报体现为被勾销债务的数亿美元应稅收入吗？
稅务顾问带着他们的大胆方案现身了：何不通过把债务转化为“合伙企业股份”，让源自被勾销债务的所有应稅收入消失不见，就像公司把债务转化为公司股份时一样？
国稅局和国会的确已经明确表示不赞成这里涉及的基本概念。在乔治·布希(George Bush)政府中担任过国稅局长的弗雷德·T·戈德堡(Fred T. Goldberg)接受采访时回忆，国稅局讨厌合伙企业进行债转股的原因，跟讨厌公司进行债转股的原因一模一样。“其中的谎言是，合伙权益与债务等价，”他说。《稅务笔记》(Tax Notes)的特约编辑李·A·谢泼德(Lee A. Sheppard)於1991年写道，为这种手段寻找法律上的正当理由，就如同试图证明“尼斯湖水怪的存在”。
“他用別人的损失获得了减稅，”巴克利说。这话的意思是，只有同意免除川普旗下赌场未清偿债务的那些债券持有者，才应该被允许用他们的损失来抵销未来的收入，少缴纳一部分稅款。川普用同样一笔损失来抵销自己的应稅收入，最终会让其他所有人的稅务负担变重，巴克利解释道。“他这完全是双重揩油。”
不管怎样，川普再也不能用同样的手法为自己谋取利益了。国会已经在2004年采取行动，禁止合伙企业进行债转股，就如同在1993年禁止公司进行债转股一样。在当初投票支持终结这一漏洞的国会议员当中，就有希拉蕊·克林顿(Hillary Clinton)。
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