这这个话题要从两个层面来看，一个是国际惯例，一个是中国特色。
国际惯例来说，中国人海外资产配置比例是偏低的。从数据来看，发达国家家庭海外资产配置的比例大概是在15%左右，某些国家甚至更高，比如新加坡这种小地方，自身市场太小，资本市场又发达，足不出户就可以全世界（起码是发达国家）投资，所以这个比例更高。高净资的家庭（家庭收入20000新币以上的家庭）海外资产配置比例超过37%。这个比例在中国是不足4%。绝大多数，甚至超过99%的中国家庭是没有海外资产的。所以中国经济如果继续发展，国民财富继续累积，高净资家庭和人群数量继续扩大，那么毋庸置疑，这一比例是会持续攀升的。
其实如果你只看土豪阶级，那么全世界范围都一样，没有人把资产只放在自己身份所在国。印尼的土豪，马来西亚的土豪，也有相当大比例的资产是在新加坡，即便是发达国家，美国，英国，日本的富豪人群，也都是全世界范围投资的，对于资本来讲，是没有也不应该有国界的，哪儿的回报率高，就流向哪里。投资的方式有很多，可能是房地产，也有可能是股票基金有价证券等等。这是一个健康而正常的状态，没什么可非议的，只是我们打开国门不久，不适应这个情况而已，本质来讲，这个现象和爱国，责任感什么的扯不上丝毫关系，纯粹是资本的逐利行为。
家庭资产超过一亿美金的，通常会有family office来管理其家庭的投资组合，到了这个级别，一般来讲都会有稳定的收益和回报，这也是为什么这世界上前1%的富豪的资产能够一直累积和传承，不断地拉大和其余人的财富差距，马太效应就是这么产生的。而family office投资组合是全球性质的，无论是伦敦的房产，澳洲的酒庒，越南的股票，新加坡的基金，美国的保险，只要是风险收益评估达标，都会列在投资组合之内。
再说中国国内，其实如果关注市场时间够久，就会发现中国人的财富分配和投资模式也是在不断进化的。就拿房地产投资来讲，中国人投资房地产从最早期的只关注自身所居住的城市，到现在开始全国范围内投资，也是一种进步过程。早期的时候，比如我是哈尔滨人，我要买房，可能只会考虑哈尔滨的房产，到现在，各省市的土豪都汇集北上广深，海南三亚大量的房产被东北人尤其是哈尔滨人买了，这是随着市场逐步开放和信息传播，技术提升，壁垒降低，形成的必然趋势。这个趋势再发展下去，也必然会从全国买房，进步到全球买房。其实，这不是将来时，而是现在进行时。中国人现在海外投资房地产的增速是每年翻倍的，仅2014年就买了超过300亿美金的海外房产。
所以可以得出一个结论，过去十五到二十年的时间，中国绝大多数家庭财富的累积，只和一个因素有关，就是房地产。越早投资，投资越多，那么家庭财富累积越快。中国房地产市场现在基本已经走到头了，除了北上广深四个城市，其他的绝大多数城市都处在资产换手阶段。那么未来十五到二十年，中国家庭财富也会和一个因素高度正相关，就是海外资产的比例。
中国宏观经济现在面临着许多的问题和挑战，这个不用多谈，谈大环境没什么用，升斗小民，需要把握的就是未来的走势对于自己的家庭和财产有什么影响。就好比李嘉诚这个档次的，一定要赶快清空中国大陆的资产，然后转移到欧洲，这就是所谓的资产换手。而对于普通老百姓，尤其是改革开放三十年来才累积下来一定财富的中产家庭，将资产全部留在中国是风险很高的行为。
中国家庭财富分布比例有很大的比例是沉淀在房地产上的，之前有个数据说北京的家庭财富当中，房产所占的比例超过83%，而这个比例在美国纽约不超过35%。所以中国家庭的财富和中国房地产市场是紧密相关的，国内的房地产市场泡沫破灭在即，之前十五年尤其是08年四万亿之后的疯涨是不可能再持续的，即便继续搞货币宽松，那也只能是以人民币计价的价格上涨，以外币计价的价格下跌——对应的就是人民币汇率下跌。
过去两年时间，以美元为锚，全世界范围内各国货币对美元的汇率是大幅下挫的，只有人民币汇率坚挺，这是很不正常的表现，其背后是央行牺牲大量外汇储备所换来的，这个月底（2015年11月）人民币加入SDR结果出炉之后，人民币可能会继续走低——之所以说继续，就是今年8月11日央行人民币中间价浮动范围之后，人民币两天之内跌了4%。以下是自2013年起各国货币对美元的表现：
所以对于中国人来说，在这一个档口，把人民币资产兑换成海外资产，是一个非常明智也非常正确的决定——比如日元对美元跌了50%，人民币还坚挺，那么相当于现在去日本买房子打了个5折——现在你理解为什么这两年中国人去日本大买特买了吧。
关注财经新闻的可能注意到，最近一年以来，中国对于外汇流出的管制是越来越严格，去年的时候央行曝光了广东银行“优汇通”业务（具体新闻请自行搜索），最近半年以来，严查严打地下钱庄，限制“蚂蚁搬家”式换汇，也就是近两个月的政策，银联卡境外提现受限……这一系列的动作和政策，都是要锁死人民币资产流出，因为最近6个季度以来，人民币资产是以前所未有的速度出逃。从去年第二季度开始，央行的外汇储备就开始下滑，虽然我们有高达四万亿美金的外储，但是一旦贬值预期形成，那么资本出逃的速度是会是非常之快的。8月份的时候外储净流出937亿美金，9月份430亿，10月份净流入大概100亿，要知道我们的经常帐户一直是每个月几百上千亿的贸易顺差的，在这个基础上还外储下滑，可见资本账户流出速度之大。
所以说，现在国家层面上的政策就是关门打狗，锁死资本外逃的渠道和途径。强迫人民币资产留在国内，来承担接下来的资产贬值——这其中一定会有之前流入中国市场套利的国际资本，但更大多数，是普通中国人尤其是中国中产阶级的家庭财富。
在这样一个大背景下，就不难理解为什么越来越多的中国人选择把资产转移出中国，这基本是个不可逆的趋势，先跑得吃肉，后跑的喝汤，最后跑的挨打——8月11日之前把钱换成美元，8月11日之后你就相当于赚了4%。外汇储备就那么多，先换出去的，有可能拿到6.2的汇率，后换出去的，就只能换6.4甚至6.8，7.0也不是没可能。而且随着资本管制的严格，人民币资产转移出国会越来越难。等到大多数中国人反应过来，应该把辛苦钱转出海外的时候，会发现，已经来不及了。
最后说点容易被和谐的。我国虽然改革开放以来，走上了市场经济的道路，但对于私有财产的保护，一直是乏善可陈的，你可以看看历年以来富豪排行榜上，现在锒铛入狱的有多少人了，从之前的黄光裕，到最近的徐翔，在这样一个国家内通过正常渠道累积财富难如登天，累积起来了也是危若累卵，所以真的聪明人，绝对会把资产转移出去更安全更有保障的地方，中国人一直讲落袋为安，在现今社会，钱只有出了国，才算是安全，不然哪怕躺在你账户上，都不是你的。
（文章转自知乎，作者：刘易杰）
