深夜“炸弹”！美国加息：美股美元巨震老百姓要不要屯点美元？,美國商業及住宅地產投資快訊微信公众号文章

6月14日，这个星期四可谓大事连连，俄罗斯世界杯开幕式和美联储、欧央行议息会议将在同一天进行。

北京时间6月14日凌晨2点，美联储货币政策会议宣布，加息25个基点，将联邦基金目标利率区间上调至1.75%—2% ！符合市场预期。

没去成世界杯的美国人，就以这样的方式上了头条。

据了解，美联储自2015年12月启动本轮加息周期，至今已经加息7次。

美联储主席鲍威尔（图片来源 / 新华社）

一、深夜重磅！美联储加息25个基点

预计年内还将再加息2次！

美东时间13日，美联储货币政策委员会FOMC会后宣布，将联邦基金目标利率区间上调25个基点，升至1.75%—2%，符合市场预期。

以下为6月会后美联储公布的点阵图：

图片来源 / 华尔街见闻

美联储公布的联储官员利率预期中位值点阵图显示，八位联储官员预计今年全年加息4次或更多。

这意味着，美联储决策者预计

今年还会有2次加息，

将年内合计加息4次。

明年将共加息3次。

美联储自2015年12月启动本轮加息周期，至今已经加息7次。

制图：21世纪经济报道（jjbd21）

二、美股美元“巨震” ，市场反应强烈

美股在加息决定公布后美股一度走低，鲍威尔讲话期间出现反弹，发布会结束后再度走弱收跌，上演过山车。

美元指数一度突破94.0，抹平会议声明前的跌幅，日内涨约0.2%。

现货黄金短线跌逾4美元，一度跌破1293美元。

美债价格急跌、收益率飙升。10年期美债收益率一度升破3%，创约两周新高。

原油价格在加息宣布后直线拉升新兴市场将接受严峻考验

美国加息、美元走强，一些经济基础薄弱的新兴经济体将要面临资金撤离的严峻考验。

▲4月中旬以来，美元持续走强

记者注意到，近期包括巴基斯坦、阿根廷和巴西等在内的经济体货币近期都遭遇大幅贬值。

最近几周，印度、印尼、土耳其、巴基斯坦和菲律宾等新兴市场也都提高了官方利率，抵御美国加息带来的冲击。阿根廷央行更是在5月初的短短八天时间内连续三次绝望式加息。英国《金融时报》统计，年初至今，新兴市场国家已经累计逾20

▲巴西、墨西哥和阿根廷货币近期暴跌

不过，美联储主席鲍威尔上月初在瑞士苏黎世也公开反驳了外界的批评，他认为美联储加息对全球金融市场及新兴市场经济体构成的风险，或许没有像许多人想像的那么大。

记者注意到，两个关键指数也反映出新兴市场在今年上半年收到的冲击：

在美联储今晨加息前，摩根大通新兴市场货币指数已较今年2月中旬的峰值水平下跌9%，徘徊在2016年末的低点附近；MSCI新兴市场指数也已较今年一月底的峰值水平下跌11%。

而在最近几个月里，大量资金正从新兴市场撤出，转向美国货币市场基金等更为安全的资产。而近期美国货币市场基金每周流入资金规模，也创2013年以来新高。

三、中国央行跟不跟？

据经济参考报，多位专家表示，此次央行大概率将跟随美联储“加息”。

事实上，我国央行“加息”包含两层意义：

一是上调存贷款基准利率；
二是指以逆回购、MLF等为代表的货币政策工具操作利率。

最近几次央行“加息”都是上调了货币政策工具操作利率。

自2016年以来，除了2017年6月美联储加息，中国央行并未跟进以外，历次美联储上调联邦基金目标利率后，央行都上调了以公开市场操作（OMO）、中期借贷便利（MLF）等为代表的政策利率予以跟进。从具体操作看，通过定向降准业内对于此次是否“加息”意见基本一致。

中国人民银行参事盛松成：

长期看，中国没必要跟随美联储加息

据第一财经报道，中国人民银行参事盛松成表示：“尽管中国央行仍有可能在公开市场小幅加息，但长期来看中国没必要跟随美联储加息，更没有提升存贷款基准利率的必要。从绝对值来说，我国利率高于国外很多，CPI也不高，加上中小企业融资难、融资贵的问题没有从根本上解决。”

中信证券固定收益首席分析师明明：

央行或根据国内经济形势进行“加息”

中信证券固定收益首席分析师明明表示，加息与否需权衡考虑目前内外部因素。

“中美利差和人民币汇率是外部因素，对我国央行会否加息有一定影响。但国内经济基本面面临一定下行压力，扩内需和降低企业融资成本成为经济金融工作的主要目标，内部环境制约货币政策收紧，加息面临的压力较大。”他进一步指出，央行可能会“加息”5BP并结合MLF等公开市场操作进行流动性投放，根据国内经济形势进行“加息”。

天风证券固定收益首席分析师孙彬彬：

6月加息冲击影响可控

天风证券固定收益首席分析师孙彬彬认为，在结构性去杠杆、严监管稳货币的框架下，央行总体流动性态度是“稳健”的，6月加息的冲击影响应该也在可控范围内。

四、老百姓要不要屯点美元？

今年4月中旬以来，随着国际市场美元指数攀升，人民币对美元双边汇率出现一定幅度贬值，再加上近期市场对美联储今年加息4次的预期比较强，不少朋友又动了买点美元搏升值的心思。

对此，建信金融资产投资有限公司研究主管韩会师建议，普通百姓不要轻易出手，一旦运气不好，那就亏大了。除非您百分百确定，今年美元指数一定还能继续强势反弹，否则现在买美元就是一件很冒险的事情。

1）长期持有美元比较折磨人

很少有银行的外汇交易员会大笔持仓1个月以上，很多交易员的持仓时间不会超过24小时，1年以上的汇率走势绝对是“超远期”甚至是“超超远期”的概念。

举例而言，假设未来5年美元对人民币每年的波动情况分别是涨2%、跌2.5%、涨3%、跌2%、涨2%，虽然总体上美元对人民币有较为明显的升值趋势，但谁又肯定能熬过第二年和第四年的煎熬呢？

对于那些有渠道做外汇衍生品交易的百姓来说，就更要小心谨慎了。看对长期趋势在衍生品投机中几乎毫无意义，因为一旦踩错了时点，还没等到趋势真正到来，您就可能不得不爆仓离场了。

2）高抛低吸知易行难

有朋友可能会说，既然长期持有美元比较折磨人，那我就充分利用市场的短期波动高抛低吸，这总可以吧。逻辑上说得通，但仔细想一想，哪个在A股市场上损失惨重的散户当初不是这么想的。

美元对人民币升值幅度越大，美元掉头的可能性也就越大，特别是当汇率波动引起监管关注的时候，美元掉头向下，甚至是短期内快速回落的可能性会急剧增大，一旦运气不好赶上这种行情，那就亏大了。

3）持有美元而放弃人民币投资的机会成本

举个例子，现在境内人民币理财产品的年化收益率一般可以达到5%左右，而美元的理财产品大多在2-3%。当前美元对人民币即期汇率在6.40附近，如果在此价位买入美元，那么假如1年内美元对人民币不升穿6.53，或者半年内美元对人民币不升穿6.46，这笔投资就是亏的。

4）5万美元额度，收益有限

对于绝大多数普通百姓而言，每年只有5万美元的购汇额度，美元对人民币涨1000个基点，也就是1毛钱，带来的收益不过5000人民币，涨2000个基点的收益才1万人民币。

2000个基点的变化，对人民币来说绝对算得上大波动，在目前的汇率水平上意味着人民币对美元将贬值3%左右，6-12个月内出现这种情况的概率是比较低的。

为了这万八千块的或有收益，值不值得冒险呢？

各位老铁们觉得呢？