澳最大果蔬商Costa试水IPO 或引外资收购

澳大利亚最大私营蔬果集团Costa可能选择公开上市，已于近日启动投资者路演以试探市场对潜在IPO的兴趣。董事会主席、集团掌门人弗兰克·科斯达（Frank Costa）向外界表示，也会考虑直接售出（trade sale），外国买家最有可能接捧。

据ACB News报道，科斯达家族并不讳言退出蔬果生意的意愿，早在去年10月已聘请高盛和瑞银UBS打量投资退出的选项。上周，弗兰克·科斯首度向外界证实准备出让集团资产，为IPO试水的首场路演同时启动。

据Street Talk，Costa准备在2015前半年展开招股，首募金额在3-6亿澳元之间，企业价值为8-10亿澳元。上周启动的路演主要向投资人提供集团运营的相关信息，包括产品的季节性特点，以及与主要客户如超市巨头伍尔沃斯及Coles的关系等。消息人士称，最终的IPO规模和估值及资本结构将取决于现有股东保留持股的意愿，相关细节还在商谈当中。

Costa集团成立于1888年，为澳洲老牌食品企业，目前是澳大利亚最大的新鲜水果蔬菜生产、营销及出口公司，旗下土地种植面积达4000公顷，员工超7千人，产品包括蘑菇、西红柿、草莓、香蕉、柑橘、葡萄和鳄梨等，年运营收入约10亿澳元。Costa是Coles及伍尔沃斯链锁超市最大的鲜食供应商。美国私募Paine & Partners于2011年购入其50%股权。

对于Costa公司能否成功挂牌，目前存在不同的说法。由于农业生产有着季节性特点，投资人对于澳洲农业公司上市多少有些疏离感，而Woolworths和Coles两大巨头硝烟不断，令人担忧作为主要供应商的Costa可能会受到牵连。然而也有分析指出，Costa大部分业务均为“受保护作物”，水果和蔬菜种植环境不受天气制约，另外据称该公司在与超市谈判时有着较强议价权。

据费尔法克斯传媒，澳洲BRW上榜富豪、时年77岁的弗兰克·科斯达证实IPO传闻的同时表示，公司也在考察直接售出交易的可能性。据悉尼晨锋援引他的话称，“我个人偏向售出……如果是进行直接销售，考虑到集团业务体量巨大，我想买家最可能来自海外”。

近年来澳洲农业公司落入海外投资者名下的案例时有浮现，如加拿大乳业巨头收购Warrnambool奶酪黄油公司，中国光明食品收购Manassen食品公司，全球最大鲜肉加工出口巨头巴西JBS公司收购澳大利亚最大猪肉加工商Primo等。新加坡食品加工巨头丰益国际和香港第一太平对澳洲最大食品制造公司古德曼菲尔德（Goodman Fielder）的联合收购目前正在进行当中。

除占据国内供应高地外，Costa也十分注重海外市场拓展，目前其产品有五分之一用于出口，已经在摩洛哥和中国开设了农场。“我们肯定要考虑拓展海外市场，将更多的产品和员工送往国外”，科斯达称，“亚洲市场对洁净绿色食品的需求很强烈，这不仅是从人口增长的角度来看，他们的经济实力也在增强”。

IBISworld一位分析师表示，如果决定直接售出，Costa肯定会吸引到海外买家。该集团2014年销售收入为6.8亿澳元，庞大的业务规模对于国际性大公司而言很有吸引力，然而本地公司却很难消化。