5 月，美国证券交易委员会（SEC）终于宣布，它将接受普华永道、德勤、毕马威和安永这四大国际会计师事务所中国分支机构关于业务暂停的申诉。

2014年1月，SEC行政法法官卡梅伦·艾略特（Cameron Elliot）做出一纸裁决，暂停这几家机构对美国上市公司的审计业务，为期6个月，起因是他们拒绝与SEC的一项会计舞弊调查合作。这看起来是SEC和四大会计师事务所的战争，实际上却是中美证券监管之战，对赴美上市的中概股影响深远。（请回复“SEC”参阅《中美证券监管之战》）

SEC将在今年9月，决定是否维持原来的裁决。虽然即便如此，这些公司仍然可以向美国上诉法院提出上诉，但这将会迫使200多个在美国上市的中国公司寻找新的审计机构，而在中国开展业务的跨国公司也是如此。事实上，这并不是SEC第一次对四大们这么干了。

2012年，SEC宣布对德勤上海分公司提起行政诉讼，理由是其拒绝向SEC提供一家中国客户的相关设计文件，而SEC正在调查这家公司。这家公司就是东南融通。东南融通的麻烦始于2011年4月26日，做空机构香橼研究(Citron Research)发表文章质疑东南融通涉嫌财务造假。根据东南融通的2010财年财报，其2008至2010财年的毛利率分别为61.1%、65.7%、62.5%。香橼称，其60%-65%的毛利率高于文思信息、海辉软件等海外上市的同行，惊人的利润率水平值得怀疑，并就其员工聘用模式、管理层背景、管理层交易和审计等方面一并提出质疑。

香橼报告一出，东南融通股价跌去30%，次日继续暴跌20.28%。尽管东南融通一直声称自己是做空机构的受害者，但137天后，这家公司从市值14亿美元的高利润中概股，沦落为臭名昭著的财务造假者。东南融通事件，还直接导致了2012年底，SEC提起对四大会计师事务所的中国分公司普华永道中天、德勤华永、毕马威华振、安永华明及大华会计师事务所的起诉。诉讼称，这5家公司拒绝向SEC对在美国上市的中概股涉嫌欺诈投资者的调查提供审计资料底稿及相关文件，该行为违反美国《证券交易法》和《萨班斯—奥克斯利法》。

2013年后，中美监管一度达成一些合作，中国证监会共向包括SEC和美国公众公司会计监察委员会（PCAOB）在内的境外监管机构提供了4家中国概念公司的审计底稿。但这些，显然没有让SEC满意。“SEC期望我们能够影响到中国监管层，所以向我们施压，这是完全错误的想法。”一位普华永道的合伙人对路透社表示。

美国的上市公司监管

SEC对上市公司的监管非常严格。它要求上市公司的财务要完全透明而且合乎规范，这样就杜绝了很多公司做假账的可能性，也给所有的投资人在公平的基础上做投资的决策和操作，在很大程度上避免了内部交易（inside trade）的不公平性。

一旦它发现上市公司有违规行为，处罚不是简单交个罚金就了事，而是要追究公司法人代表或者相应负责人刑事责任。

SEC对上市公司的态度是“宽进严管”。公司上市并不难，但进来以后就相当于被戴上了紧箍咒。如果达不到上市资质的公司因为作假上了市，那就必须永远作假做下去，而且必须越做越大，当然用不了多久就会东窗事发被扫地出门，甚至被起诉。所以很多不需要融资，股东数目又不是很多的公司并不愿意上市。