周二美股市场恐慌情绪重回,而造成这一切的罪魁祸首或许就是中国跌到枯荣线以下的PMI数据。在熊市可能已经到来的预测下,一些分析师建议投资者给自己的投资组合瘦瘦身,而首先应该剔除的,或许就是那些”中国风险”最高的股票,换句话说,就是在过去依靠中国市场获利最多的公司。
随着中国经济增速开始减缓——这个全球市场过去一个月都在担心的问题——终于得到数字上的证实(PMI降到枯荣线以下),你应该避免让一些相关的美国股票出现在你的投资组合里。
这说的并不是那些符合“什麽都卖”定义的股票,而是那些当风险增大时,对中国经济增长模式依赖较大的股票。
中国在周二发布的两个工业生产问卷调查,暴露出了这是一个正在萎缩的经济。第一个是刚刚发布的Markit/Caixin采购经理人指数,跌倒了2009年三月以来的最低。同时,澳门方面发布的博彩数据证明这个国家的博彩业也在萎缩,八月的赌场总资产数令人惊讶地下跌了36个百分点。
因此,CNBC Pro查询了一些华尔街的研究报告、年报以及其他资料,试图找到最依赖中国经济的美国股票。以下就是公司列表、中国市场给他们贡献的营收,以及股价近一个月变化:
上面的美国公司都是年营收中有超过20%营收来自中国市场的。数据几乎全部来自公司年报,如果年报中没有披露,CNBC Pro用的是花旗和高盛分析师预测的数据。
来自花旗的分析师Tobias Levkovich表示:“投资者应该注意的是,一些公司的管理团队并不会公布他们在某个国家的数据,因为他们认为这是应该严密保护的战略竞争信息。不管如何,投资者团体都应该尽量去挖到这方面的信息,知道自己的风险暴露在哪里,从最近股市的趋势来看,特别要注意来自中国的风险。”
高盛也对此表示同意,并且告诉其客户,他们从六月中旬以来就开始剔除那些和中国关联很深的股票。
在中国股市第二次崩盘时,这个列表中的很多股票在上个月都损失惨重。因此,投资者可以利用这个列表寻找那些还没有下跌很多的,但是又非常依赖中国市场的股票。
比如说Broadcom(BRCM)、Avago(AVGO)、Nu Skin Enterprises(NUS)和Intel(INTC)在上个月都跑赢了标普500指数。
整体来说,如果要避免中国带来的波动的话,科技板块是首先应该避免的板块。
根据高盛的预测,标普500中的科技股平均有五分之一的销售额是在中国市场。这就是为什麽集结了众多科技股的纳斯达克100指数ETF(QQQ)中有86支股票都从他们的52周高点滑落。
但是这个列表中的很多已经在过去一个月损失惨重的股票也还有下跌空间,如果更糟糕的数据加重人们的恐惧的话。
尽管已经因为中国相关风险在八月下跌了超过25%,但是在周二澳门发布很糟糕的博彩数据以后,Wynn(WYNN)还是再度下跌了4%。
所以,在你重新试图从这些股票中找回价值之前,可能还需要等待一段时间。