投资博客网站ZeroHedge最近刊登了一篇文章，从歷史上一个特别容易被忽视，但是存在了很久的金融指标看今天的经济。作者认为，从黄金兑白银的兑换比率来看，我们离一次大型的经济危机已经不远了。

下面是一些歷史回顾：

超过4000年前，在萨尔贡大帝管理的阿卡德王朝中，人们需要8个单位的白银来购买1个单位的黄金。在那个时候，离金币的出现都还很早。直到几千年以后，居住在今天土耳其的吕底亚人才开始用金币来当做货币使用。

当时在阿卡德王朝，白银和黄金仍然作为交易媒介。但是货物和服务的价格是用一种金属的重量来标价的，这就是叫做“克尔”的古希伯来钱币单位，一个单位有8.33克。

打个比方，生活在古代美索不达米亚平原的你要买100夸脱的谷物的话，就需要支付2克尔的银，也就是现代单位的半盎司。

金和银都可以用来交易，在那个时候这两种金属的”兑换率”就是固定的8:1。在整个古代，黄金/白银的比例都一直在这个数字左右。在古巴比伦的汉莫拉比时期，这一比例大约是6:1。在古代埃及，这一比例波动很大，从13:1一直到2:1。罗马时期，大约是12:1。在1792年的美国，这一比例大概是15:1，而整个20世纪的均数则在50:1左右。考虑到黄金一直被认为是避险天堂，这一比例一直在危机、恐慌和经济衰退时上涨。就在希特勒闪击波兰导致二战爆发前，白银和白金的兑换比已经上升到了98:1。1991年海湾战争开始，这一比例再次达到100:1，已经成为平时的两倍。

在刚刚过去的一个世纪，每一次接近大衰退和恐慌时期时，黄金兑白银的兑换率就会上升。1987年股灾，2000年互联网泡沫破裂，2008金融危机。这些恐慌时期都让这一比例至少达到70:1，甚至更高。事实上，在2008年，黄金/白银兑换率在两个月内就从50以下沖到了84:1。

以上的歷史告诉我们什么呢？如果我们看一下现在的兑换比率，同样在上升，而且涨幅非常大。作者表示，他在写这篇东西的时候，金价和银价的比例为81.7:1，已经快要接近2008年金融危机的最高点。

这不是正常的。

在现代社会的歷史中，黄金/白银价格比率只有三次比现在高，这三次都是极端时期——2008年金融危机、海湾战争以及二战。

这就意味着，有些事情已经错的离谱了。至少，人们开始认为有些事情已经错的离谱了。

现在太多宏观经济和金融指数都在告诉我们，经济衰退的信号正在若隐若现——如果不是一次全面危机的话。

在美元，工业数据体现出这个国家已经处于衰退(而且将会越来越严重)之中。债务违约率也在上升，美国企业债务违约率现在已经高于2008年雷曼兄弟破产的时候。这些违约的债务就给银行带来了非常大的压力，全世界股票的暴跌又让他们很难改善自己资产负债表中的亏损数字。

作者表示自己刚刚和悉尼的一个银行家谈过话，他告诉作者，澳大利亚的监管部门已经开始要求银行在未来几个月将他们已经非常高的资本储备再增加40%。这简直是一个不可能完成的任务。

监管部门如果不是已经开始为大风暴做准备的话，根本不会做这样的事。因此，我们现在看到的是，即使金融系统的缔造者都开始为最糟的做准备。

好日子从来不会永远持续下去，特别是当政府和中央银行开始人为地增加负债和印钱的时候。这些小伎俩会摧毁金融系统，而这个系统中的小裂缝，正在不断扩大。

因此，虽然黄金/白银价格比不是那种最准确的指数，但是它是和其他指数一样的，指向一次经济危机的信号。

现在，如果出现大型的银行系统或金融危机的时候，这一比例当然还会走高。作者认为，这一次可能会达到100:1。

我们也应该期待有一天这个比例最终跌到”正常”水平。换句话说，也就是1盎司的黄金和80盎司白银价格相等。但是，或许在未来两年这一比例回到时间轴更长的平均值55:1(别忘了在2011年这一比例还是30:1)。这就意味着，你可以用80盎司的白银去换1.45盎司黄金了。最终的结果就是，从持有的黄金看，你赚了45%的利润。

总结来说，如果你想从贵金属上投机的话，现在可能是考虑用黄金换白银的好时候了。