还在闷头找货源?机智的商家已经开始做外汇风控啦!,KVBFX墨尔本微信公众号文章

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李克强总理在政府报告中又给跨境电商们打了几针强心剂，从税收政策、海外仓建设和贸易通关三方面鼓励支持跨境进出口企业在2016年的发展。可以说，过去一年困扰跨境电商发展的境内外物流和通关痛点有望在年内得到缓解甚至解决。

然而跨境电商面临的问题远不止物流通关而已，对于直接关系到电商盈利能力的外汇金融风险是另一个未被行业重视起来的问题，我们预计在2016年物流通关逐渐便利化之后，外汇金融风险会逐渐上升为跨境电商进出口业务过程中的主要风险之一。而以我们接触的众多合作伙伴来看，真正做大做强的跨境电商则已经开始布局自己的外汇风险控制工作。

跨境电商的外汇风险从何而来？

事实上，任何从事进出口贸易的企业或多或少都面临着外汇风险，近年来随着各主要外币对美元的大幅度承压，传统大宗商品进出口企业是最先使用外汇风控工具对该类风险进行管理的贸易企业。而由于跨境电商在过去一段时间里以直邮模式和保税仓模式进口货物，出口则主要依赖大型电商平台，在较大利润空间支撑下比较少去关注外汇风险对自己盈利能力的影响，即便有所意识也无从下手。

跨境电商的外汇风险首先来自于人民币对美元的双向波动。李克强总理在今年的政府工作报告中还特别指出，要“继续完善人民币汇率市场化形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。”这意味着人民币汇率尚未完成市场化机制的建立，并且在可预见的未来政府会进一步干预人民币汇率以达到“合理均衡水平”。以目前中国国内资本流出的速度和体量来看，政府势必会加大力度干预人民币汇率，这无形中与市场决定汇率的大方向互为掣肘，加上境外投机力量的加入，使得保持人民币汇率基本稳定成为一项艰巨的工作。其结果，就是人民币对主要货币呈现高频率涨跌互现的局面，这对于跨境电商企业来说无疑是极为不利的。

特定品类货源地或销售目的地国家是非美元的主要外币使用国，还涉及到其他外币对美元的外汇风险。对于进口欧洲、澳洲爆款类商品，以及出口向东南亚、南美和非洲等市场的跨境电商，他们需要面对的除却本币对美元的风险管控，还要考虑美元对当地货币的汇率波动可能造成的影响。我们接触过的企业大多统一采用美元计价，但这样会给境外的供货商或者消费者带来不便，进而影响采购和营销。欧洲目前受到英国退欧和中东难民问题困扰，日本则因为负利率问题造成日元汇率变数不断，以大宗商品贸易为支柱的国家也面临着本币因美元加息带来的贬值风险。

也许到现在这个时间节点，大家还能用一些暂时的方法来堵住外汇风险的口子，但是行业的领先者们已经开始与金融机构合作积极布局。换句话说，未雨绸缪才是正确的选择，更何况在跨境税收新政已经展开的前提下，有效控制外汇风险和成本刻不容缓。

如何评估企业的外汇风险敞口，以及应该如何应对？

一般而言，我们建议企业先找出在公司经营的各项业务中，所有需要承担外汇风险的总值。然后再计算某种货币与另一货币的兑换率上升或下跌可能造成的影响，而这种影响因为各企业的风险承受能力的不同区别可以很大。此外，企业还应列出应付和应收账项的预期时间表，藉此推算在30、60和90天后相应产生的利润或亏损金额。

评估外汇风险敞口不是一项静态的工作，因为所涉及的业务、账项和币值都在随时变化，即便找到可执行的方法，凭借非外汇金融背景的团队也无法准确把握风险敞口对业务周期的影响。以KVB昆仑国际与业界众多客户合作的案例来说，我们首先具备领先于行业的风控监测系统，通过掌握必要的数据流，我们可以监测到企业的现金流与资金池因为销售业务的变化而产生的货币与息率风险。其次我们拥有丰富外汇交易经验的专家团队能在风险敞口确认之后进行有效和迅速的处理。某深圳大型跨境电商企业通过与我们的合作，实现了全球供应商T+0外币结算，大幅缓冲企业现金流压力的同时，还避免了最高单月20万欧元的汇率损失，而所有的风险敞口监测以及解决方案的执行都通过定时的交易报告、市场分析及时传达到客户手上。

短期的外汇风险只是企业日常风险控制的一部分，我们上面提到的应付和应收账项的远期风险管控在某种程度上说对跨境电商企业的可持续发展更为重要。对于以美元计价的进出口贸易而言，美联储加息所导致的美元升值预期正在受到加息进程减缓以及全球经济低迷的影响而增加其不确定性。今年前两个月我们就看到了短时间内美元大涨和大跌的巨大风险，因此，要准确预计未来企业面临的应付和应收账项的美元汇率风险已经超出了企业自身的能力范围，更不要说其他非美元外币了。

KVB昆仑国际在这个问题上一贯与客户执行外汇远期合约和不交割远期合约进行汇率锁定，对于同时有进出口业务需求的跨境电商客户我们还可以提供掉期产品进行低成本资金调用。而传统的远期合约产品在特定的息差环境下还能带来一定的息差收入，在不需要长期占用客户资金的前提下（类似于定期存款，但不需要将资金长期留存在KVB账户）赚取利息，比如现时签订美元买入离岸人民币的远期合约，由于目前人民币利息大幅高于美元利息，所以在对冲外汇风险的同时也能获得息差（当然，如果反方向的合约则需要支付息差）。

传统的进出口贸易过程中，银行往往扮演着外汇服务商的角色。新兴的跨境电商由于处于发展初期，加上税务新政和物流通关等多重因素的影响，使得其企业资质、交易频次、交易体量等方面尚不足以形成规模效益，因此在与境外对手行进行外汇兑换、风险管控以及资金清算的过程中无法降低成本和节省时间。就像初创型公司需要风险投资的支撑一样，整个跨境电商行业此时此刻也需要与类似KVB昆仑国际环球资本这样资质雄厚的第三方金融机构合作，积极有效而又低成本地应对其外汇金融风险。

我们诚挚地欢迎跨境电商企业朋友们与我们在各大跨境电商协会、行业展会、沙龙论坛和线上平台进行深入交流。我们希望将海外十五年丰富的外汇金融管理经验和产品体系嫁接到国内的跨境电商行业中去，协助中国的跨境电商企业走向世界，分享蓝海商机！