穆迪对于加拿大的这种极端估计,是基于假设加拿大经济面临重大冲击。比如央行利率大幅提升,或者加拿大失业率暴涨,很多居民失去工作。穆迪主持报告的分析师Jason Mercer表示,失业率暴涨导致房贷大量违约的可能性相对更大。加拿大经济高度受到全球贸易的影响,如果国际市场再次出现经济大规模崩盘,那么与之密切相关的加拿大经济一定不好过。
银行业有能力吸收伤害
穆迪报告显示,加拿大目前房贷大量增加、房价快速上涨的情况与美国2008年金融危机之前的房地产市场非常相似。不过,报告同时也指出,由于加拿大目前几大银行的财政状态都比美国当时的情况要好,所以即使出现了房市崩盘、贷款大量违约的情况,银行业也完全有能力完全吸收伤害,不会产生连锁反应以及更大金融危机。
报告同时还对具体银行的可能影响作出分析。其中穆迪分析师认为,尽管在他们的假设测试中,加拿大最大商业银行皇家银行(RBC)可能将会承受最大金额的损失,但帝国商业银行(CIBC)的整体资金面临的风险将会是最大的。因为后者在最近几年将工作重点放在个人理财贷款业务上,所以资金暴露在房市崩盘风险下的比例也最大。
穆迪的假设分析建立在加拿大房价在短期内暴跌35%的基础上。但在这种情况下,大部分贷款违约时首先承受风险的将会是购房者。
假设在目前的房地产市场中,一名购房者购买了一栋100万的房屋。房价在之后暴跌35%,购房者因某种原因难以偿还住房贷款,银行将会拍卖这栋住房,假设在房价暴跌 35%之后,该栋房屋拍卖出65万。而购房者当初支付了35万的首付款,那么银行将没有损失,购房者损失35万首付。假设购房者仅支付了5万首付,则银行损失30万,购房者损失5万。但目前尽管加拿大最低首付是5%,但是能够申请到此种水平首付的人寥寥无几。
最近加拿大一些数据也显示,居民贷款与收入之间的比例并没有大幅攀升。这些情况都显
示,银行在处理房贷问题上,实际是非常谨慎的。
整体来讲,尽管加拿大目前的情况与美国2008年金融危机前房市存在问题有很多相似之处,但从诸多其他不同的因素角度考虑,加拿大整体金融系统面临的风险并不致命。不过穆迪的报告仍然给加拿大政府以及居民一个警示,如果放任房地产市场继续不受控制,那么金融市场面临的风险可能会逐渐一发不可收拾。
主讲人:咸生林 (加国金融行业从业26并具有北美三项最高理财职衔:财富教练、特许理财顾问、特许保险顾问,亦连续18年为环球百万圆桌顶尖会员)
时间:2016年7月10日 14:00-16:00
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