这几天从全球的财经新闻来看，除了比特币（此处跑题：悉大大已经开设了一个「加密货币和区块链讨论微信群」，对此话题有兴趣的菜鸟和老司机都欢迎加入。悉大大服务号：xidadamedia，暗号：比特币），就是川普在美帝大刀阔斧地搞税改了。

华盛顿当地时间12月2日周六凌晨1点36分，第115届美国联邦参议院（Senate）以51:49票的微弱优势，通过了代号为HR1的联邦减税与就业法案（Tax Cuts and Jobs Act）。午夜还在国会山加班，参议员们也是撸起袖子加油干啊。在此之前，美国联邦众议院（House of Representatives）在11月16日周四下午1点49分以227:205也通过了这个法案。但是由于参议院对众议院通过的法案做了不少的修改，所以参议院的版本还不可以给川普总统签字，需要众议院再次投票通过。依据过往的经验，最终的版本应该会非常接近参议院的版本。毫不夸张地说，川普今年过圣诞节的心情应该会很好。这篇文章将使用参议院通过的版本，大家只要记住它与最终的法案可能会存在一些偏差就可以了。

读者们可能会问了，土澳人民为啥要关心美帝的税改呢？原因很简单，您在土澳房贷利息的高低、澳元的汇率、您每周汽车加油的费用等等都跟美国的经济挂钩，而影响经济的一个重要指标就是税务政策（假设美元：澳元为 0.76，以下所有数字均为美元）。

联邦个税

与土澳的个税税率原理相似，美帝的个税税率也是阶梯式的。不同之处在于：美帝有个人和夫妻的阶梯税率，换句话说，美帝的夫妻可以合并各自的收入，达到平均收入的目的，从而降低总的阶梯税率。在土澳，从个税的层面上是不可能做到这一点的，所以，如果土澳的夫妻一方收入高而另一方收入低就非常划不来了。

税改后的税率阶梯仍然是7个，最低10%（9,524美刀以下的个人或19,049美刀以下的夫妻），最高38.5%（50万美刀以上的个人或100美刀以上的夫妻）。相比之下，土澳税务居民的最低税率（不包括医保）为19%，最高税率为45%。

在土澳，税务居民可以享受到13,850美刀的免税额度。美帝也有类似的优惠，叫做标准抵扣 （Standard Deduction） 。川普的税改将个人的标准抵扣额度从6,500美刀提高到了12,000美刀，而夫妻的标准抵扣额度从13,000美刀提高到了24,000美刀。

川普的税改不利于有小孩的家庭，原因在于税改取消了每位中低收入家庭成员4,150刀的税务减免 （personal and dependent exemptions） 。比如，对于夫妻与两小孩的家庭来说，如果家庭总收入为56,000美刀，他们其实还需要多交68美刀的税。

个人遗产税的起征点也从现在的560万美刀提高到1,120万美刀（夫妻遗产税的起征点也从现在1,120万美刀提高到2,240万美刀），也就是将起征点提高了一倍。依据美国税务局2017年最新的数据统计，全美缴纳遗产税的人口比例为1:500。遗产超出的部分也是有阶梯税率的，最高税率为40%，而我们土澳是没有遗产税的。

对于美帝的中低收入人群来说，当年奥巴马医改 （Affordable Care Act） 规定每个纳税人都需要购买全民基本医保，否则就需要缴纳罚金。川普的税改将这一规定给废除了，原因是可以节省联邦财政3,380亿美刀。专家预测其直接后果就是至2027年全美失去基本医保的人数将增加1,300万。还是我们土澳好啊，每年2%的全民医保税所带来的全民医疗福利100%完胜美帝的基本医疗保障。

新的税改取消了大多数分项抵扣 （itemized deduction） 的项目，比如纳税人不可以再在联邦税务的申报中抵扣州和地方的税务了（美帝居民每年要申报几次税务，而我们土澳只需要申报一次联邦所得税就可以了）。

不过房贷的利息抵扣还是被保留了下来。在土澳，只有投资房的房贷利息才可以抵扣，但是没有封顶额度，所以在土澳有可能产生负扣税的情况。而美帝的情况稍有不一样，税法即允许自住房的利息抵扣（ Home Mortgage Interest， 最多可以有两套自住房，可抵扣本金100万美刀的购房贷款，而超过后本金部分所产生的利息就不可以抵扣了），也允许投资房的利息抵扣（ Investment interest ， 不可以造成负扣税的情况，因为美帝没有负扣税政策）。

最后，川普废除了个人最低税负计算（Alternative Minimum Tax），这个概念挺复杂的，读者们只需要知道，这个取消后对富人有利就可以了。

商业税务

川普税改的重点都在商业税务上了，首先他大幅地消减了公司（这里指  C-corporations ）的税率，从35%直接降到20%。目前参众两院对于执行的时间存有分歧，众议院的版本是从2018年开始，而参议院的版本是从2019年开始（想再省1,000亿美刀）。不论最后结果如何，大幅降低公司的税率是铁定的了。而土澳公司（年营业大于等于760万美刀以上）的税率还是30%，确实高了不少。不过，大公司可以花高价雇佣最好的税务师来帮它们省税，所以大家也不必太操心。

还有一个重大改革就是美国公司的海外利润将大部分免税，而不是像目前的全球征税政策（当利润回到美国本土时需要交税）。国税局对于还没有回到美国本土的利润也会采取限时促销活动，鼓励美国公司将先前的利润转回美国，意在促进国内资本流通，而土澳的公司目前仍然采用的是全球征税制度。

对于商业用途的资产折旧（非房产），税改一律采用当年全部抵扣政策，而不需要分几年来折旧抵扣。而对于商业用途的利息抵扣进行了收紧政策，最高封顶为商业收入的30%（总商业所得小于等于1,500万美刀的企业没有这项抵扣限制）。土澳的商业利息目前是没有封顶的，但对于当年资产全部抵扣政策，只有年收入小于760万美刀的小生意才能享受，并且每个资产的价格还必须小于15,200美刀。

对于税负转由合伙人缴纳的商业结构（ pass-through businesses ，如个体户 sole proprietorships 、合伙制 partnerships 和 S-Corporations ），川普的税改也有一些优惠（17.4%的税务减免），但优惠不适用于服务类的商业 （personal service business） ，如会计、律师等商业。优惠也是有上限的，我在这里就不多说了。

最后，如个人税务一样，川普也同时废除了公司的最低税负计算（Alternative Minimum Tax）。

对土澳的影响

川普的这次税改将会让美国现有的20万亿美刀的联邦财政赤字再增加1.5万亿美刀，哎，反正是永远还不完的，多一点也没关系，多多印钱就是了。

很明显，这次川普的税改就是要对美国商业传递鼓励的信息（个税层面其实并没有太多的税务优惠）。这样一来，美联储在本月14日加息25个基点几乎是没有悬念了，同时，大多数专家和悉大大都认为2018年美联储再加息4次的可能性也变得越来越大了。

可以说在2018年，美帝的连续加息将对土澳的汇率和利率产生深远的影响。澳元兑美元的汇率在2018年底很有可能会贬值到0.7:1。原因其实很简单，土澳央行的标准现金利率在2018年仍然会受到国内低通胀的影响，造成上调时间的拖延。利率方面，土澳多家商业银行的资本成本有可能在2018年被抬高而迫其单方面地加息。原因也很简单，土澳多家商业银行的资本有相当一部分是来自于海外的资本市场，如果美联储不断加息，多多少少会影响到这部分资本的成本。

川普总统毕竟是商人出身，所以悉大大对他这样大刀阔斧地搞税改并不感到惊讶。他的税务改革一定是永远服务于美国的商业和顶层20%的高净值人士的。

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