当地时间12月3日凌晨，在各方的持久博弈中，美国参议院以51票赞成、49票反对的结果通过了税改方案。根据最新通过的税改法案，美国的企业税将从35%下调为20%，个人所得税也会有不同档级的下调。

作为世界第一大经济体、全球资本市场的核心腹地，美国的大幅度财税改革无疑将对世界经济、中国经济产生极大的外溢影响。

美国福耀办公室

图片来源：《中国企业家》杂志

将冲击中国国际收支、外汇储备、人民币汇率

当地时间12月3日凌晨，美国参议院通过对美国税法30年来最彻底的修改方案，包括削减企业税率，并为大多数美国人提供临时减税。

综合北京《人民日报》海外版旗下微信公众号“侠客岛”、上海澎湃新闻报道，特朗普总统在国会参议院批准税改议案之后表示，企业税将从35%下调至20%，但也可能降至22%，最终结果还有待观察。

作为世界第二大经济体，拥有高达3万亿美元外汇储备，对经贸依赖程度很高的国家，中国无疑是美国这波税改外溢影响范围中最受关注的国家之一。

中国现代关系研究院研究院刘军红表示，次贷危机10年以来，财政、金融政策用尽，经济依旧平庸，美国政府债务上限不断上升，不思增税，反而减税，且重点减法人税的目标就是竞争全球资本，吸引全球资本对美投资，希望有更多的“福耀玻璃”搬来美国。

中国知名经济学家、商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育认为，从理论上来说，美国的税改政策对中国的影响主要是两方面，一是资本流动冲击，二是货币政策带来的后续影响。

首先，根据其最新的税改方案，美国的企业所得税将从35%下调至20%，这也就意味着企业的经营压力将大幅下降，这就在很大程度上驱使美国在海外的留存利润大规模回到美国国内，刺激美国企业撤离中国市场，对中国的国际收支、外汇储备、人民币汇率都会产生较大的潜在冲击。

其次，必须要指出的是，美国的减税政策，是基于美国“加息+缩表”的财政政策基础之上的，这一套组合拳打出，无疑会影响其他国家的基础货币投放。所谓加息，就是提高美元汇率，美元升值，相当于人民币变相贬值。缩表原理也相似，就是美联储要收回市场上过多的美元，总而言之，让原本就非常强势的美元变得更强，客观上也对人民币造成了贬值压力。

梅新育指出，很重要的一点是，“从特朗普访华称中国的政体适合中国人民，到近期一系列的动作来看，他偏向于减少对外部世界的干预，专注于本国经济改革，激励生产劳动……这个构想对中国乃至外部世界来说，未尝不是一件好事”，中美不是敌人，美国专注于国内经济发展，提振其经济，对中国也不是坏事。

在梅新育看来，当下的中国最应该做的，还是专注自己的一系列改革，不要被外界的动作乱了阵脚。美国的税改或许对中国有一定的冲击压力，但这同样可以转化为改革的契机。

当下中国的财税依然存在一些潜伏性问题，比如税率较高，转移支付和减免太多等。如果能以此为契机，对减免项目、转移支付优惠进行一定程度的压缩，减少不必要的财政支出，同时降低税率，那么中国财政改革也将迎来广阔空间。

在这一过程中，专注自己脚下，拓宽税基，赢得更加公平、安全和可持续的财税政策，重振国家和社会的经济活动，才是当下的中国，最该坚持的思路。

中国组合拳普惠民生 营改增减税超万亿

不光美国忙减税，近年，中国也打出一系列减税“组合拳”，企业经营、大众创业、民生福祉皆从中受益。

据中新社报道，继去年全面推开营改增（营业税改征增值税）之后，从今年7月1日起中国将增值税税率由4档减至3档，取消了13%税率，将农产品、化肥、天然气、自来水和居民用煤等直接关乎民生福祉的生活必需品增值税税率从13%降至11%。

减税效应持续释放。中国国家税务总局公布的统计数据显示，2016年5月至2017年9月，全面推开营改增试点累计减税10639亿元（人民币，下同）。其中，今年1至9月减税5750亿元。

“全面推行营改增，在为企业实质减税的同时，也引导企业集团把部分现代服务业从集团母体之中分离出来。在为母体企业服务的同时，也为市场上的其他企业提供服务，从而助推全社会现代服务业的蓬勃发展。”中山大学自贸区综合研究院副院长林江认为，全面实行营改增推动了全球化背景下产业分工更趋专业化，推动了现代服务业的健康发展。

7月1日开始实施的简并税率政策，将通过传导机制引导部分生活必需品价格下降，民生将因此受益。国家税务总局提供的数据显示，今年前三季度，支持民生改善和社会事业发展的减税规模继续扩大，减税约790亿元。

中央财经大学教授樊勇指出，结构性减税的关键是民生为先，是真实可感的民生效果。百姓逐渐鼓起来的钱包，也会转化为购买力，成为经济发展的重要驱动力之一。

简化增值税税率结构的同时，中国继续扩大享受企业所得税优惠的小型微利企业范围。国家税务总局指，今年前三季度，支持小微企业发展税收优惠政策减税超过1200亿元。其中，应纳税所得额在30万元至50万元间的小微企业户均减税达5.9万元。

在包括税收优惠等政策支持下，中国小型微利企业发展迅猛，数量已占到全部企业数量的80%以上。今年前三季度，平均每个工作日新办小型微利企业保持在1万户以上。税收优惠政策对小微企业来说，除了直接的减税效应，还能带来增加就业等社会效应。

包括上述举措在内，近年来中国一直在减税。中国财政科学研究院院长刘尚希表示，减税规模超过1万亿元的营改增是其中最典型的例子。下一步，中国的企业所得税、个人所得税也会进行改革。关注税率下降的同时，还应关注税收的公平性。通过税改，让市场在资源配置中起决定性作用，促进全国统一市场的形成，形成公平的竞争环境。

吸引资本流入 美中殊途同归？

如果中国金融开放是大爆炸，那么美国税改是另外一个大爆炸。中国筑好维护金融安全堤坝后，对外资大开金融投资准入之门，以此吸引国际金融资本流入。美国则试图通过降低企业税以吸引国外的产业资本回流，同时通过降低海外囤积的利润回流的税率，鼓励美国企业将海外囤积的2.6万亿美元利润汇回美国。2008年全球金融危机后，各国央行向市场注入大量流动性，而如今以美联储为首的各国央行又开始逐渐回收流动性，收紧利率政策。各国对国际资本流入的竞争逐渐进入白热化阶段。

上海澎湃新闻报道，逐利的资本，流向能产生更高利润的地方。中国人民大学经济学院教授郑超愚介绍，最终决定国际资本流向的是当前经济复苏进程和长期经济增长前景的国际差异。国际投资收益率是由国际利差和汇率变动共同形成的，而投资收益率背后是经济复苏进程和经济增长前景。

美中分别是目前新兴经济体和发达经济体体量最大、增长速度最快的国家，这也意味着是能给资本提供最多投资回报率的地方。

郑超愚认为，为增强国际竞争力，特别是应对美元升值的负面影响，美国政府釆取直接行政干预的贸易保护政策、间接汇率贬值的减税降成本政策和提升生产率的加速技术进步政策，行政、经济与技术措施三箭齐发，长短配合。

而中国方面，降成本、提高生产效率也在做。如何降低制度性交易成本、融资成本、税费成本、社保缴费成本等都成为了当前相关部门的关注重点。美国税改或能倒逼上述降成本的举措尽快落地。

值得一提的是，无论是跨国资本流动还是跨国贸易，双赢或多赢都是其中一个最值得选择的选项。作为全球经济第一和第二大经济体，美中之间的有效竞争或能提升各自的营商环境、企业的生产效率。这时，重启美中双边投资协定（BIT）的谈判变得尤为重要。

中美BIT谈判已经历时9年、近30论谈判，至今无果。而仅从中国宣布金融开放的时间表这一点，可以看到中国政府对于BIT谈判的诚意。

来源：侨报网