社交电商拼多多公开递交赴美IPO申请,BD家族办公室涉外法律服务微信公众号文章

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根据美国证监会（SEC）官网信息显示，美国东部时间6月29日，电商平台拼多多首次向SEC公开递交了招股书。招股书显示，拼多多拟申请发行美国存托股票（ADS），计划通过IPO筹资最多10亿美元，目前尚未最终确定挂牌交易所，可能在纳斯达克全球市场或纽约证券交易所挂牌。承销商为瑞银、高盛和中金，暂未确定发行量和发行价格。

拼多多成立于2015年，从微信“拼团”起家，并于次年9月和拼好货合并。拼多多首创“拼单”模式，将自己定位为一家高速增长的“新电商”平台，旨在为买家提供“物美价廉的商品和充满乐趣的互动式购物体验”。拼多多的商品价签凸显团购价和单独购买的较大价差，以此引导用户拼团购买。早期，拼多多也曾尝试在部分类目做自营，比如“拼好货”。但由于生鲜供应链搭建困难，最终被放弃。拼多多从2017年全面转向平台模式。

3年时间内，拼多多已然成为了电商界的一匹黑马。根据极光数据发布的《2017年移动互联网行业盘点app榜单》报告，2017年12月，拼多多在综合电商APP渗透率排行榜中位列第三，把京东在内的一众老牌电商甩在了身后。公司的CEO黄峥表示“淘宝也好，京东也好，都是搜索引擎式的电商，就是电商版的 Google，重点是人找货。而拼多多想做一个电商版的 Facebook，重点是货找人，就是要有更多的温度和乐趣，本质上是两个物种”。

根据招股书的披露，按GMV（商品总额）和总订单数量计算，拼多多是中国市场上领先的电商公司之一。公司2017年和2018年第一季度GMV分别为1412亿元人民币和662亿元人民币（约合106亿美元）。在2017年和2018年第一季度，拼多多移动平台的总订单数量分别达到了43亿份和17亿份。此外，在用户活跃度方面，拼多多2017年第一季度平均月活跃用户为1500万，第二季度为3280万，第三季度为7110万，第四季度达到1.41亿；2018年第一季度的平均月活跃用户达到1.66亿。

自成立以来，拼多多收入保持高速增长，并获得了腾讯、红杉中国、IDG和高榕资本等机构参与的四轮融资，但公司的亏损也一直在迅速增长。2016年收入为5.05亿元人民币，2017年全年收入为17.44亿元人民币，2016年和2017年分别发生2.92亿元人民币和5.25亿元人民币净亏损。拼多多2018年第一季度收入为13.85亿元人民币，同比增长37倍。受大幅扩张市场需要，拼多多在2018年第一季度的销售与市场支出达到12.17亿元，平台单季发生2.01亿元人民币净亏损。拼多多创业三年多，截至2018年第一季度累计亏损超过13多亿元人民币。

据招股书披露，公司创始人兼CEO黄峥在拼多多所占股比为50.7%，腾讯所占股比为18.5%，高榕资本占10.1%，红杉资本占7.4%。CEO黄峥还表示有计划在本次发行后，拿出其拥有的2.3%公司股份成立私人慈善基金，推动企业社会责任建设。公司将建立由高级管理人员及拼多多合伙人制度选拔出来的员工组成管理委员会，负责监督资金用途，并管理其日常运行。此外，黄峥还计划另外建立一个私人慈善基金来支持科学和医学等前沿技术的研究。

自成立到申请赴美上市拼多多用了三年时间，相比之下阿里巴巴花了15年，京东花了16年，如果此次顺利实现上市，拼多多有可能成为国内从成立到上市最快的互联网企业。

B&D 团队由具有法律、财务、金融、投行和基金等背景的专业人士组成，可为拟进入美国资本市场的企业提供法律、财务调账、审计、金融公关等全方位综合的解决方案。团队对美国上市、私募基金等资本市场领域有深刻的了解和丰富的实践经验，已帮助数十家企业进入美国资本市场，并在美国纳斯达克、纽交所，以及OTC市场等多个板块完成上市；除传统的IPO方式外，还以RTO/APO、 Self-registration、SPAC、Form-10、RegA+ Mini IPO 等方式助力企业赴美上市。同时，帮助已上市企业进行升板、转板、私有化退市、红筹回归等相关服务。所提供的服务对象不仅包括发行人，还包括保荐人、财务顾问、基金投资人、公司大股东等。

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