随着USCIS（美国移民局）审理I-526的速度越来越慢，大多数的项目，特别是房产开发项目，没有办法等待漫长的I-526审批，渐渐开始提前放款的方式变得越来越多。今天，我们先来看下NES Financial的Reid Thomas的 文章：EB-5监管账号放款条件： 找到合适的平衡。NES Financial是为区域中心提供监管方案的财务机构，3月初据其一份通讯报道，NES Financial已经为超过200个区域中心的项目提供了监管方案。Reid Thomas的文章从监管银行的角度分析了问题，相对中立些，当然有些角度不一定非常准确。其文之后，EB5Sir提供了一些自己的看法。
现在最长的，有些比这还长，USCIS需要22个月来审理I-526！按照这种时间进度，如果还是按照传统的“批准再放款”的模式的话，预测何时资金才能到位变得极其困难。正如你所预计到的，随着新的数据的发布，对于不同的监管账号结构的探讨，又重新热了起来。如何在，投资者的安全需求，以及项目资金到位的时间需要，之间找到平衡，是问题的关键。因为，大体上所有的项目都保证投资者，如果I-526被拒的话，退回投资款，还是有必要做个合理的计划。在监管协议里面，它的“放款条件”来定义了这项计划。
正如其名，监管协议的放款条件，定义了在何种情况下，资金可以从监管账号中放款。为了理解可以适用的不同结构，你需要先了解两种基本的模式："批准再放款"（HUA）和“预先放款”。
HUA（批准再放款）， 如其名，就是资金一直在监管账号里，直到I-526申请获批。一旦获批，监管代理可以将资金放款到新成立的企业。这种模式可以保证，一旦I-526被拒， 资金始终可以退还给客户。当USCIS（美国移民局）处理时间更短、更可以预测的时候，这种模式就最容易被区域中心提供给投资者所用。而且，如果在某种项目中，如果USCIS的处理时间可控的话（例如：使用过桥贷款），那我通常都会非常建议使用HUA。
一旦不能这么做的话，使用预先放款的监管账号模式，就是一个受欢迎的替代模式。预先放款的监管账号模式，如果合理设计的话，可以有效地满足投资者和区域中心的要求。设立一个合适的放款条件的 前提，是对于I-526申请被拒的原因的基本了解。在很大层面上，I-526被拒有两个原因：一个是关于项目本身（如：就业计算或商业计划的预估数据）,或者投资者的原因（如：资金来源证明）。
就我们经验而言，设立预先放款条件的最好方式，是能解决好这如上两个潜在问题。例如：一个有范本预批准的项目，或者已获得实际的I-526批准，意味着项目 本身在I-526时不应该再担心。(EB5Sir注：这样的项目很少，解释见下文。）如果项目已经被批准了，那么I-526被拒只能是客户自身资料的问题。USCIS公布了多年来的拒签率。通过这些信息，设立一个储备账号的结构，并确保有足够投资的资金能退还给投资者，如果I-526拒签的话。在这种模式下，投资者能够对该项目增强信心，并且项目方能比HUA模式下，更早获得资金。
设置这些监管账号，需要重要的专业能力。需要记住的是，投资者在这步只是获得了有条件绿卡，I-829要到I-526通过后的两年才会到来。I-829的成功，是基于提供一些关键因素的证明文件，如：所需的投资款项全额在项目中，并且始终在风险中。这样，始终需要寻求专家的建议，以确保监管银行的放款条件，不但有着很好的平衡，而且还能满足EB-5条件，拿到最终绿卡。
其实监管银行的问题，随着USCIS审批进度的逐渐推迟，在这一两年里已经越发严重，这对于EB-5项目正常的开展打击非常大，特别是房产开发项目。
对于开发商来说：
需要锁定建筑成本，必须在一定时期内开工。用EB-5的钱图的是成本相对较低，但是现在美国经济好转，房产项目融资并不难，如果EB-5资金的到账时间不能 保证，开发商是没有办法用EB-5的钱的。当然，也有使用过桥资金的方式，问题是过桥资金也是有成本的，如果专门为了等EB-5的钱，先用过桥资金，那成 本就上去了，除非别的金融机构不给该项目贷款，否则为何偏要用EB-5资金呢？
对于EB-5投资者来说：
如果I-526没批，资金就进项目，总感觉不安全。好，也还有个办法，开发商等I-526都批了之后再动工。但是，投资者又希望投入的是已经开工的项目。想想吧，一个项目先用开发商自有资金开工，再等个一年半到两年后，才有EB-5后继资金进项目（这只是USCIS批I-526的时间，还不包括准备项目文件，在市场上招募EB-5投资者的时间），怎么想都不靠谱。
所以，现在市场上，越来越多的项目，特别是一些不错的项目（这里指的是，项目自身不错，不是非得融EB-5的钱的项目），都开始要求在I-526批准前，预先放款。Reid Thomas上文中，对于预先放款提的条件，其实是很难满足，很少有项目拿到严格意义的预审批（参见前文：#16），或者I-526已经过了（注意这里指的是，该项目的I-526批了，而不是前面几期的I-526，前期项目的和当期项目通常并无直接关联，USCIS还得再审。）所以，投资者面临的问题是，恐怕不得不接受预先放款的条件。这个时候，对于项目资质的考察也就愈发重要。
当然，预先放款也是有利有弊。 好处是，资金早点进项目，早点开始借款的协议期，可以早点收回投资。不同项目有不同的预先放款条件，有不同的预留资金结构以备给I-526被拒的客户退 款，也有不同的完工或者还款担保，在这千差万别中理出头绪确实不易。怎么说呢，关键还是得看项目实体本身是否是个优质项目，放款等条件差点也不太伤，反之，项目给你再多看似优惠的条件，而自身有较高的经营风险，那么你拿了再好的条件，也会承担比较大的风险。往简单里说，如果一个项目很好，为何非得用 EB-5的钱，给你这么好的条件，美国的项目方也不是过来学雷锋的。
最后的最后，我们也能下个结论，所有这些问题，都不是区域中心或者开发商有意造成的，都是USCIS审批时间过长惹的祸， 这也是USCIS最为业内诟病的地方。好在，USCIS已经承诺缩短审案时间，议会层面也在推动新法案，以便提高审案效率，确保EB-5计划能更好运转、 更符合区域中心和投资者等各方利益，换句话说是能让国外的钱来得放心，走得愉快，为美国人民创造更多的就业机会。美国公仆你加油呀！可不，咱花的是人民的 币，操的是美金的心。
