· ISA账户存取资金灵活，避税功能突出
· 通胀挂钩债券，收益率不会被通胀率抵消
· 购买保险以赠送遗产，免去高额遗产税
· 房市与股市关联性不高，不动产是好选择
8月底，中国A股市场在近两个月的剧烈震荡后再次暴跌，抹去今年以来的全部涨幅。受此影响，全球股市均出现大幅回调。仅8月24日这一天，新兴市场股市创4年最大跌幅，欧股创7年最大跌幅，美国纳指期货迅速跌去5%，触发了短时间的熔断机制，“黑色星期一”的字样出现在中外各类媒体。
在当前变幻莫测的全球市场中，如何避免损失无疑是投资者最关心的问题。举个例子，如果一个投资者损失了资产组合中50%的资金，他需要利用剩余的资金产生100%的收益率才能收回损失的本金，而这是十分困难的。因此，当市场风险增大时，保住资产的原有价值，比寻求高风险下的收益更有意义。英国圣玛丽私人财富管理为您总结了以下几种资产保值策略：
1投资多样化
大部分投资者都听说过那句古老的谚语：“不要把鸡蛋放在同一个篮子里。”这句话中隐含的分散投资理论，就是资产保值策略的中心思想。在全球股市剧烈波动的今天，理性的投资者应该适当减持高风险资产，增持其他更为安全和稳定的资产。此外，还要注意资产之间的相关性，尽量选择变化趋势相反的资产进行配置，来降低资产组合总体的风险。
2现金为王
“现金为王”这一观点，最早由沃尔沃总裁Gyllenhammer提出，用以强调良好的现金流对公司财务状况的重要性。对于个人理财来说，现金同样非常重要。作为无风险资产，现金及其等价物永远应该在资产组合中占有一席之地。尽管目前英国的利率仍然很低，但是加息已成为一年之内可预见的现实。持有一定的现金，包括储蓄账户和短期国债等等，对投资者有着重要的意义：1）降低投资者整体财富的波动性，在利率增加后，短期现金产品的收益也会随之增加；2）提供应急资金。通常情况下，每个人都应该准备出至少6个月的生活费以应对突发事件。
3减少税费
英国一直以较高的税率闻名。由于利率长期接近于零，减少税费就成为提高税后收益率的重中之重。有两种方法可以达到这个目的。第一种是提高每月的养老金储蓄金额，第二种是开立个人储蓄账户（ISA）。相比之下，ISA账户存取资金更为灵活，避税功能更突出，而存入养老金账户的资金在退休前无法使用，其更偏重于长期储蓄功能。
4跑赢通胀
债券一向被视为在低增长低通胀环境下表现最好的资产，因此当前配置更多的高评级债券是投资者的首选。虽然目前英国的通胀率趋于零，但是近期已有触底反弹的趋势，而通胀率的增加会压低债券价格。如何既享受当前债券的稳定收益，又能避开未来的贬值风险呢？通胀挂钩债券可以做到这一点。这种债券每期的利息都由通胀率决定，使持有者享有的收益率不会被通胀率所抵消。
5购买保障
天有不测风云，人有旦夕祸福。突如其来的重大疾病或意外事故，可能会将一个人多年的积蓄和投资一扫而空。为了避免失去工作能力后的窘困，在力所能及的时候未雨绸缪是十分必要的。美国财经名嘴Cramer曾说：“在买健康保险之前，不要往股市里投一分钱！”在当前市场波动较大的情况下，与其用资金下注不确定的未来，不如用资金来购买一个确定的未来，以免除后顾之忧。此外，通过指定受益人，投资者还可以以购买保险的方式赠送遗产，免去高额的遗产税。
6偿清负债
许多投资者只关注自己的投资收益，却忽略了自己的负债。事实上，在扣除贷款、信用卡等负债后，实际可使用的资产也许并没有想象中那么多。更严重的是，一旦投资决策出现重大失误，导致难以支付到期的负债，投资者可能会宣告破产，影响个人信用等级，并带来其他麻烦。因此，在没有很好的投资选择时，不妨提前偿付一些负债，降低个人信用风险。
7增持不动产
英国的房市与股市的关联性不高，所组成的投资组合风险较低。因此，在股市低迷的时候，配置不动产也是一个不错的选择。与股票价格的高波动性不同，房屋价格和相应的租金一般会随着通胀率稳步上升，非常适合保值投资。此外，购买房产还有收取租金，以房养学等用途。
最后，圣玛丽私人财富管理提醒您，要按照自己的能力和需要进行投资。例如，老年人和临近退休人群，应主要投资国债等安全稳定的资产，不宜将未来5年内会使用的资金投资股票。相反，年轻人则可以投资更多的高风险高收益产品，并持有更长的时间。股神巴菲特的一个投资准则就是做好持仓5年以上的准备。当然，每个人的风险偏好和投资目的都不同。投资者需要在风险与收益中不断进行权衡取舍。
本文作者：
王夏，圣玛丽私人财富管理有限公司总监。王夏是一位有着丰富投资经验的投资经理，她在英国投资领域已有7年多的从业经验，曾在英国最大最古老的投资和养老基金咨询公司Barnett Waddingham Investments担任高级顾问和研究主管。
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英国房产与投资专刊》创立于英国伦敦，集结了多位深浸英国房产、投资、税务等领域的精英组建投资智囊团，致力于做英国投资价值的梳理者、投资路径的参谋者、投资思路的建议者、投资趋势的洞见者。
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