个人自助养老金的利弊,英国房产与投资专刊微信公众号文章

养老金专家认为，当前国家的基本养老保障仍然不足于让人们过上充裕的退休生活。因此，人们很有必要利用现有的政府优惠政策为自己长远投资一份养老金。而个人自助投资养老金计划(Self-Invested Personal Pension, SIPP)则是一种不可多得的养老投资工具。

据英国税务海关总署（HMRC）统计，在2015年中，大概有5百万人为自己的个人养老金补充资本金。相对于企业养老金，自由度较高的个人养老金账户逐渐成为了一种流行的投资方法。养老金专家认为，当前国家的基本养老保障仍然不足于让人们过上充裕的退休生活。因此，人们很有必要利用现有的政府优惠政策为自己长远投资一份养老金。而个人自助投资养老金计划(Self-Invested Personal Pension, SIPP)则是一种不可多得的养老投资工具。

什么是自助养老金

作为用于养老金投资的组合账号，SIPP内的资金可以分散投资不同产品，这使得投资养老金的人可以真正的决定养老金到底投资在哪个投资产品上，而不是完全被保险公司和企业指定的管理人操控。

投资SIPP有何益处

自助养老金SIPP最大的也是最吸引人的地方是政府的税务返还补贴，通常情况下能够为你的投资立刻带来20%的回报率。例如，你通过金融机构开设SIPP账号，每进行800英镑的投入，英国税务海关总署将自动为你的账户投资充值200英镑，账户余额直接上升到1000英镑，相当于立即得到20%的收益；如果你是高纳税率者，可以申请额外的20%的返税补贴。例如，高纳税者存入8000英镑到养老金中，2000英镑的政府水务补贴会直接存入养老金总额，额外的2000英镑会直接退还给你，相当于高纳税者只需要花6000英镑就可以得到10000英镑的自助养老金。

其次，SIPP计划的返税补贴不仅针对纳税者，而且对收入低于纳税起征点或者没有任何收入的人，也有很大的补助。假设夫妻二人中一方没有工作的，通过SIPP养老金投资即可达到政府返税补贴最优化组合。例如，没有任何收入的人只要在SIPP中存入2880英镑，英国税务海关总署会另外再给账户充值720英镑，投资总额将会达到3600英镑。

再者，在达到退休年龄后，SIPP持有者可以享有免税优惠，一次性兑现养老金资产总额的25%。将大大减少之后的所得税缴纳额。

＊£2880为无收入者最高可投资养老金的额度。

SIPP可投资的种类

投资人可将SIPP中的资金进行基本储蓄或投资证券等。由于SIPP的宗旨是鼓励进行更长期的投资。其中下列英国税务海关总署列为免于征收资本利得税的投资品种：

• 上市的公司股份和国际公司股份

• 政府认可机构的证券产品

• 政府认可机构的期货产品

• 监管下的英国基金产品

• 信托基金

• 现金储蓄

• 写字楼、酒店等商业房地产项目

• 公司债券等等。

SIPP的局限

SIPP与其它投资组合一样都有不完美的地方。首先，SIPP作为养老金计划，其投资周期相对较长。按照英国当前的法律规定，在55岁之后才能兑现SIPP中的资产。其次，最近英国政府下调了SIPP返税投资额的年度上限和终生总投资上限。每个人一生可以享有退税的养老投资总额也由125万英镑调低到100万英镑。虽然对于工薪家庭而言，政府的最低限额已经远远够用了。

尽管SIPP有这些不便之处，作为自己做主投资的养老金投资组合，比起一般的传统养老金投资组合，更加适合稍有投资理财常识的人采用。目前英国各大金融机构均提供开设SIPP的投资账户，而几大基金超市公司所推出的SIPP投资平台，如AJ Bell、Hargreaves Lansdown等以投资产品丰富、管理费等优势形成了一定规模。

如需要了解更多关于SIPP投资的信息，请关注作者微信，进行咨询。

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本文作者：

王夏 (Xia Wang)，圣玛丽私人财富管理有限公司总监。王夏是一位有着丰富投资经验的投资经理，她在英国投资领域已有7年多的从业经验，曾在英国老牌投资和养老基金咨询公司Barnett Waddingham Investments担任高级顾问和研究主管。