加元汇率应声下挫
此次突如其来的减息,如同又一个央行黑天鹅,加元瞬间暴跌200点。1加元最低探至仅能兑0.8133美元。或1美元兑1.229加元。
最新消息,美元兑加元已经突破1.23,同加息消息公布前相比,大涨了230点。1加元最低探至兑0.8120美元。
加拿大央行在周三的决策声明中将这次令市场意外的降息描述为针对油价下跌对经济可能的冲击提供的“保障”,称作为一个原油净出口国,下跌中的原油价格对于加拿大有“明确地负面影响”,并有可能拉低通货膨胀率。
央行在决策声明中将2015年的国内生产总值增长预期从2.4%降低至2.1%,并预计总体的消费物价指数将在第二季度从目前的0.5%跌至0.3%。
加拿大央行表示,“油价暴跌同时增加了通货膨胀和金融稳定性的风险。”声明中说,“央行的决策行动意在为这些风险提供一个保险,支持行业进行必要的调整以强化投资和增长,让加拿大经济回到其全面产能状态,让通货膨胀在预测时期内回到目标范围内。”
针对加拿大政府债券承销机构的调查显示,全部12家主承销商都预期央行会维持隔夜利率在1%不变;其中的大多数受访机构都认为加拿大央行会在2016年的时候提高利率。
除了加拿大央行之外,还有多家央行在近期降低了基准利率,包括了丹麦,埃及,印度,罗马尼亚和土耳其。在此之前不到一周,瑞士央行刚刚以取消利率限制政策的决定造成了全球金融市场 的剧烈动荡。
降息刺激多伦多股市上升
美元兑加拿大元汇率随后大涨1.57%,至1.2305加拿大元。欧元/加元一度上涨2.13%,至1.4289,为4年最大涨幅。加拿大标普/TSX指数上涨1.1%。
加拿大央行意外宣布降息,以应对油价急挫对经济成长和通胀目标的威胁,并称随时准备在必要时进一步放松政策。加拿大央行总裁波洛兹表示,意外降息是一种保险措施,可以防范油价冲击给加拿大带来的风险。
投资者对此表现欢迎,加拿大主要股指劲升1.8%,且大部份主要板块也走高。
能源股升幅居前,飙升3.2%,油价上涨也令能源股受惠。Suncor Energy Inc 跳升4.2%,Canadian Natural Resources Ltd 劲涨4.8%。
金融股也上升。加拿大皇家银行 大涨1.6%,满地可银行(Bank of Montreal) 上扬1.7%。
多伦多证交所S&P/TSX综合指数 收涨251.98点,或1.76%,报14,560.42点。在10大类股中,有八类收升。
油价之过
尽管此前有经济学家认为原油价格下降有利于加拿大的出口贸易和制造业发展,但加拿大央行行长博罗兹(Stephen Poloz)在星期三上午的新闻发布会上表示,原油价格的下降对加拿大经济的影响毫无疑问是负面的,包括原油出口的利润下降,能源领域的投资和就业缩减。
原油星期三在国际市场上的每桶价格在50美元以下。加拿大央行已经把对今年的经济发展预测从2.4%降到2.1%,2016年回升到2.4%。但是这个预测是在今后两年原油价格每桶60美元的基础上做出的。 如果原油价格持续停留在目前水平,央行可能再度降低对经济发展的预测。
加拿大央行因此认为有必要下调基准利率以助经济一臂之力。各大银行的跟进将减轻那些需要贷款的公司企业的利息负担,并增加加拿大消费者的购买力。加元汇率下降将有助于扩大对美国的出口贸易。
房贷浮动利息率可能下降0.25%
对于以浮动利率贷款的房主来说,加拿大央行的决定可以让原本担心今年房贷利息增加的他们松一口气。经济学家们估计,在博罗兹的新闻发布会后,各银行都会做出略微下调利息率的反应。加拿大帝国商业银行国际市场部的首席经济师艾弗里.申菲尔德(Avery Shenfeld)认为,房贷浮动利息率的下降可能也在0.25个百分点上下。
固定利息率随债券收益率起伏。鉴于后者将随央行基准利率而降,因此固定利息率可能也会轻微下降。目前的五年房贷利率在4.79%上下。
利息率一旦下降,势必鼓励更多的加拿大人贷款购房。这对加拿大中部和东部地区的房地产市场和房价是一针强心剂。但是,加拿大人本来已经创纪录的个人债务恐怕也会再上一级台阶。
加拿大央行过去屡次呼吁加拿大人减少债务,现在降低利率,等于是鼓励人们借钱。申菲尔德说,央行现在只能是两害相权取其轻,先顾经济发展这一头。
但是不列颠哥伦比亚大学的房地产市场专家萨默维尔(Tsur Somerville)指出,利率降低0.25%,对一个付房贷的人的实际影响其实并不大,不过是每个月几十块钱的差别而已。这并不足以炒高房价,尤其是在阿尔伯塔等省份,这点收益远远不能弥补石油价格下跌造成的冲击。
中部、东部和西部:有人欢喜有人愁
道明银行经济师克莱格.亚历山大(Craig Alexander)也说,尽管低利率会有利于加拿大太平洋地区和中部地区的房地产市场的发展,但是西部地区,尤其是经济严重依赖石油的省份,低利率对房地产的影响恐怕抵不过低油价的影响,当地的经济因此会放缓。
对于吃利息的退休人士来说,加拿大央行的降息决定也将使他们感到手头比过去紧。申菲尔德说,这将会促使他们寻找比担保投资证(GIC)收益更高的投资方式。