明年IPO市场有望迎来两家10亿规模企业

2015年12月04日 BMY GROUP澳洲财经


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作者:Mia Yan 颜成橙
博满金资金融分析师
澳洲的机构投资经理和基金经理们正对预计在明年上市两大IPO摩拳擦掌,有预计称这两个公司的IPO融资规模有望达到20亿澳元。
新州政府通过信托控股的财务规划公司State Plus预计在明年上市,券商麦格理资本已经在本周开始会面潜在投资者。

State Plus的前称为State Super Financial Services,公司的雇员人数超过6.05万人,办公地点遍布澳洲。State Plus为很多公共部门的雇员(如巴士司机、护士等)和其他州政府的养老基金提供财务规划建议(financial planning advice)。

新州政府计划将State Plus的业务全部出售,预计该计划将与去年联邦政府出售医疗保险公司Medibank时的IPO计划类似。市场初步估计该公司上市后市值规模将接近10亿澳元。上市时间预计在明年6月前。

昨天潜在投资者给出的反馈大都积极,在价格合适的情况下,投资者都将支持该上市计划。可靠和稳定的收入是该资产的卖点之一。另外投资者们也看中该公司的业务面向的老龄市场。

然而,投资者也希望公司能就如何在未来应对监管制度和养老金法规的变动上给出更多的砝码。

其他投资银行们还将在未来几周争取获得该IPO联系券商的职位。
对新州政府来说,虽然公开募股是更合乎逻辑的退出方式,但是买卖交易也不是没有可能,潜在的竞价方包括First State Super、IOOF 和其他海外机构。

与此同时,管道服务提供商Reliance World Wide Corporation在2016年的上市计划也备受关注,牵头券商摩根大通也开始与潜在投资者接触,目前反馈良好。

基于每年达到1亿澳元的息税折旧摊销前利润(EBIT),上市后该公司的市场有望超过10亿澳元。

据基金经理们的反馈,该公司业务的全球扩张能力令人瞩目,目前60%的利润已经来自于美国市场。不过,公司现有控制人Munz family的定价期望值也不会低。


最近IPO市场的活跃反映了基金经理们仍然希望能够参与具有吸引力的IPO活动。最近18个月中,比较成功的IPO案例有Mantra、 APN Outdoor、 iSentia 、 Baby Bunting。


此外,上市经理们似乎对下周首发的地产中介公司McGrath Estate Agents也抱有很高的期望。投资者们对该公司相对简单的业务结构和强劲的增长都充满信心。在机构投资者Perpetual的支持下,该公司的IPO已经获得超额认购,投资者预计下周三首发日的交易价格会远高于2.1澳元的发行价。



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