选择EB-5投资移民,投资人应考虑哪些因素?,美国移民超市微信公众号文章

自1990以来，美国就为外国企业家提供了一条通过投资获得美国永久居留权的途径。

通过美国投资移民EB-5计划，外国投资者需要投入一定量的资金到一个项目，并为美国工人创造或保留至少10个全职就业机会。成功参与该计划的投资者及其配偶和21岁以下的未婚子女都有机会获得绿卡。与其他谋求美国居留权的途径不同的是，EB-5计划没有年龄、商业经验或语言技能的要求。相反，它鼓励那些谋求美国居留权的外国投资者采取措施促进美国经济增长。

在一开始的EB-5进程中，投资者会递交I-526申请文件，以证明其将满足美国移民局（USCIS）关于EB-5签证计划的条款要求。一个关键要求是，投资者需要投资一家成立于1990年11月29日之后的“以盈利为目的”的企业；而投资一家1990年11月29日之前的企业，企业必须满足一定的重组和扩张要求。投资者也必须积极参与新商业企业的管理。此外，投资者必须至少投资100万美元给新商业企业。但在“目标就业区”，最低投资额下降到50万美元。为了满足目标就业区要求，该区域必须是农村地区（各个州对此的准确定义是不一样的），或达到了国家平均失业率水平150%或以上的地区。

如果I-526申请获批，投资人可以申请有条件绿卡，这将允许持有人在美国居住两年。在两年届满之前，投资人递交I-829申请，证明其已经满足了计划的要求，特别是创造就业机会的要求。

由于种种投资要求，EB-5计划显然并不适合所有人，但它的吸引力是显而易见的。虽然从90年代初该计划就已经存在，但直到2008年金融危机后，当国内资金相对困难，该计划作为房地产开发商的资金来源才开始得到了普及。虽然美国经济已经反弹，但该计划仍很受欢迎。根据美国移民局数据，EB-5计划在过去的三年里，为美国企业带来了87亿美元的海外资金，并创造了超过35,000个就业机会。

然而，最近几年EB-5计划一直存在一些争论。一些立法者批判开发商和各州政府用一些方法试图将某些区域定义为目标就业区（为了降低EB-5投资者的最低投资门槛）。其中，来自爱荷华州的参议员Chuck Grassley和来自佛蒙特州的参议员Patrick Leahy将这种“目标就业区划分”称之为对计划的滥用。移民局正在考虑新的法规以确保目标就业区的认定具有更一致的标准。

此外，移民局表示他们可能会增加计划的最低投资额要求。然而，在这个时候，已经没有人公开讨论任何具体数额。尽管这种改变需要时间，但这仍然是未来投资人考虑EB-5计划时需要担心的一个问题。

审查 1

不是每个人出50万或100万美元都能申请到EB-5签证。投资者必须做好验证自身投资资金来源合法的准备。移民局可能需要投资者提供过去15年里的外国企业登记记录、个人和企业的纳税申报表、追踪资金来源的文件和投资者的民事或刑事诉讼或私人判决的认证。

即使可以用文件证明资金来源，投资者可能还需要考虑本国的政治局势。例如，一些拉美投资者都遇到过有关自己政府的外汇管制。这些控制可以限制投资者向海外转移资金的额度。申请EB-5计划之前，投资者需要确保有足够额度的美元以进行投资。

先不谈这些普遍关注的问题和未来的发展趋势，EB-5计划仍然可以是一些有意向移民的最佳选择。但是，并不是所有EB-5投资都一样，所以投资者应在其计划投资的企业进行尽职调查。投资者还应该留意美国的收入水平和房地产税，因为投资者及其家人成为美国永久居民后将会要面临这些问题。

选择项目 2

EB-5直投项目与区域中心项目

考虑EB-5投资移民时，投资者所面临的第一个重大决定是选择直投还是选择“区域中心”。在直投情况下，外国投资者是直接投资自己的企业。大多数情况下，EB-5申请者是一个特定项目的唯一或主要投资者。这样的例子包括餐馆、酒店、疗养院、农场或零售商店。投资者必须证明其积极参与企业活动，包括日常管理或企业决策。这种直接的管理一般会吸引那些获得绿卡后计划通过美国企业维持生活的投资人。

直接投资还有一些其他的优点。如果有恰当的文件，直接投资者也可能运用非现金资产满足最低投资额的要求，如设备或库存。然而，直接投资也存在一些主要的缺点。一般来说，这种投资需要承担的风险比投资区域中心要高；投资者也须密切关注美国税法的要求，并肩负着很大的合规负担。在递交签证申请时，他们通常还需要撰写和提供大量的文件。投资者必须准备所需的商业计划书，并证明他们的公司将如何满足就业创造的要求。

区域中心是公司、机构或私营企业提供给不想自己经营企业的EB-5投资者的选择。区域中心允许移民投资者通过资金投资，这些资金将用于资助EB-5项目。大多数时候，区域中心由当地政府赞助或参与。不管一个区域中心是不是有政府参与，有意向的投资者进行适当的尽职调查是必不可少的。

对于考虑某个区域中心的投资者来说，该区域中心的历史记录是首要的考虑因素。而移民局审核批准的区域中心并非毫无风险。截至本文的写作时间，有近800个认可的区域中心，他们具有不同程度的经验和专业知识。当询问一个区域中心历史时，投资者需要了解该区域中心有多少投资人递交了I-526，其中I-526获批率是多少。同样，投资者还应该了解该区域中心有多少投资者的I-829被批准（或拒绝）。这样可以让投资者了解有多少投资人通过该区域中心成功获得绿卡。

投资者也需要弄清楚，如果该区域中心未能吸引到足够多的投资者来投资一个特定项目会有什么后果。考虑到在临时绿卡的两年有效期，EB-5申请人不可能有无限的时间来等待区域中心吸引足够多的新投资者来推进项目进程。对于只能达到50万美元最低投资额的投资者来说，确认该区域中心提供位于目标就业区的项目是非常重要的。

移民局有一份关停区域中心的名单，名单上的区域中心是投资者应该避而远之的。但是，一个区域中心也可能收到了终止意向通知（NOIT）。已经收到NOIT的区域中心在移民局的调查期间仍然可以继续经营。但是一旦收到NOIT就意味着要么区域中心未能提交所需资料，要么就说明它不再具有促进经济增长的能力。以上两者中的任一情况都应被视为危险信号。在过去的三年里，证券交易委员会（SEC）已经提交了19个涉及EB-5投资产品的案件，其中约半数涉及欺诈指控。

投资区域中心赞助项目的一个好处就是能够考虑间接就业机会。项目不是仅仅依靠公司的日常运营来满足每个投资者的就业创造要求，项目可以提交一个经认可的经济分析报告来证明如何创造就业，例如建筑就业创造。投资者需要确保就业创造分析符合移民局的要求，并有足够就业储备满足该项目中的所有EB-5投资者的需求。如果不能满足就业需求，投资者将无法获得绿卡。

评估投资项目 3

投资者应注意，从以往的经历来看，EB-5投资并没有提供可观的回报给投资者；有人估计回报通常仅有1-2%。这是因为大多数EB-5投资者关注的主要是获得签证和收回本金，投资回报是次要因素。

尽管大多数外国投资者最关注的可能是获得绿卡，但他们不应该忽视项目的投资价值。

通常情况下，投资结构为有限合伙公司，投资者则是有限合伙人。有限合伙公司协议是投资的管理文件，因此对投资者来说了解其条款是必不可少的。需要考虑的关键领域有：

费用——除了投资者的50万或100万美元投资资金还有其他的费用。投资者应该了解其他费用，如申请费。另外，普通合伙人（general partner）还会收取管理费来监管投资资金。如果有些费用偏高，投资人应询问原因。
资金返还的解决方案——如果申请人的I-526被拒，大多数区域中心将返还投资资金和费用给投资者，但不是所有的区域中心都会这样做。投资者应该了解申请被拒后收回投资的程序。如果投资者的资金在申请批准之前保存在托管账户中，会比较容易收回投资资金。如果不是，他们可能要依赖于下一个投资者取代他们的位置才能收回资金。
分配条款——这些条款确定了投资者和普通合伙人在项目中应承担的损失和应得利益。由于eb - 5投资必须承担“风险”，所以普通合伙人通常不允许在5年内对有限合伙人进行利润分配，除非临时限制已经解除且合伙人获得永久绿卡。然而，5年期限之后投资者应该了解如何分配利润与损失。在普通合伙人可以分享利润份额之前，私募基金通常为有限合伙人提供一定的投资年回报率（优先回报）。这为普通合伙人提供了最大限度的投资动机。
关键人物条款——关键人物条款的目的是保护有限合伙人，以防普通合伙人的关键成员不再能提供服务。通常情况下，关键人物被取代之前，资金管理人不能作出新的投资。这种情况确保了资金拥有适当的监督，维护了有限合伙人的利益。投资者应该确保这些条款涉及到监管投资的主要负责人，而且这些条款不能太广泛，否则就会失效。
利益冲突——这些条款描述了与普通合伙人有关的个人及其附属机构可以与资金互动的方式。还描述了与有限合伙人合作的条款，以及解决任何可能出现的冲突的方案。除了销售文件中的条款，投资者应该调查投资管理方、开发商及其他相关各方的背景。一些投资者发现，对运行投资的相关负责人进行背景调查是很有用的。关于投资的专业度，SEC和金融业监管局为投资者提供了查询公司或个人是否有过投诉记录的途径。