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海外资产配置

——最近越来越火的一个名词，无论是在报纸电视等传统媒体还是在微博朋友圈等新兴自媒体上的宣传，无论是坐在高端写字楼的白骨精群体中间还是在已经功成名就准备享受退休生活的上一代民营企业家们之间的讨论话题，除开传统意义上的出国血拼买买买，越来越多的人开始关注起这个海外投资这个资产配置新领域了。

那为什么说中国人需要海外资产配置呢？

千言万语回归一句话，就是

为了对冲风险，规避风险。

最显而易见的是规避金融风险，即汇率/利率/购买力风险。

假设“中国市场”和“美国市场”的长期收益都是8%，波动率都是15%，但经验发现，每当中国市场上涨时，美国市场完美下跌，反之亦然。那么，你持有100%“中国市场”或“美国市场”，投资结果均为“8%收益，15%风险”；但如果你投资50%“中国市场”+50%“美国市场”，投资结果就变成了“8%收益，0%风险” -- 风险被两国市场的完美负相关对冲掉了。

除了上面提到的金融风险，其实国人（尤其是企业家们），更看重的是政治风险。

我国目前最大的相关问题是，一个人，特别是一个高净值的富人，根本无法确定自己的财产到底是不是“合法”的。一个高居官位的人必然是“黑色”的，而一个工薪阶层大体上是“白色”的，但夹在其中的企业家们呢？

他们的尴尬之处在于，其创富过程是在这样的一个法律环境中完成的：有些事情，虽然违法，但貌似也可以做；而有些事情，虽然合法，但其实也不能做；而你若想成事儿，百分百合法，几乎就是没可能；可你觉得自己“不合法”了，但貌似也没有真的违法，起码没人管你，甚至当地政府还主动跳出来支持你...说白了就是立法不完善，但是这也是特定时代的产物，没办法...

而当你成了大事儿了，又会免不了发现，自己陷入了另一个尴尬的境地：我看起来很有钱，但钱是不是我的，我也不确定。如果我跟TC穿一条裤子，那这钱可能还是我的；但如果TC哪天看我不顺眼了，我这钱可能就立刻成了TC的了。而最tm让人无奈的是，如果GJ看我不顺眼了，大体上能从我发家致富的轨迹里挖出充足的小黑帐，然后定性我为“违法”，我还真就百口莫辩了 -- 当初你怎么不说？！当初你为何还腆着脸双手双脚支持我？！还美其名曰要“打破陈规”，要“有创新思维”？！这就是一颗定时炸弹啊！

于是，这群人需要规避/对冲的“国家风险”，还多了一些元素：政治风险/法律风险/充公风险。他们有充分的动机去进行海外资产配置，也就不足为奇了。

到底哪一个原因，是金融风险的原因？还是政治风险的原因？我想恐怕还是后者巨多，特别是考虑到如下的一个事实：对于一个中国人，中国是一个远比美国创富要容易得多的地方。你可以自己去投资于自己的产业，顺利的话，肯定不低；你可以炒房，前几年也常常翻倍；你甚至可以去把钱放在在看来很扯淡的P2P里面，然后10%的收益算是正常（虽然没人知道风险是多高）。但在好比美国，略积极的金融投资组合，能给你6%-8%的收益，已经算到顶的了。而就算是如此，依然有很多人愿意去进行这种海外资产配置，原因何在？自然不是为了所谓“海外的高收益”了，而就是为了“安全” -- 只要美国认可我的这些资产是合法的，那这些资产就板上钉钉是我的了，没人有能力去打它的主意——美帝的法律决定了这一切，个人资产神圣不可侵犯，这可是写在宪法里的，比在天朝的地位不知道高到哪里去了。

因此对天朝接下来的经济发展而言，接下来这个方向的确定至关重要：第一批中国人已经完成了“创富”的过程，而天朝的经济增速却慢慢在放缓，日益严重的通胀导致制造业的衰退，外资的退出，所以天朝自然需要新一代中国人，继续更大规模的“创富”过程。而这一过程中，第一批中国人创造出来的old money，到底是会成为国外的old money呢，还是能顺利转变为新一代中国年轻人创造new money的规模催化剂呢，最重要的一个环节自然就是是否能把这些old money留住。而留住的方法有二：

1，人为制造一些明显赤裸裸侵犯个人普世权利的政策壁垒；

2，让old money在中国感到无比安全的情况下，闻到创造更大规模new money的味道，从而根本就“舍不得走”，因为放眼全世界哪里都没有中国赚钱快。

哪一条才是长久之计？不言自明。在一个游戏规则自主设定，朝令夕改的地方，你想全身而退？！

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