周三(8月2日)，金融市场迎来美国ADP就业报告和美联储官员讲话的考验。美国7月ADP就业人数逊于市场预期，且美联储一位官员随后表示美联储应暂停加息，美元先扬后抑，回落至93关口下方，非美货币与现货金银则随着美元走势跌宕起伏。眼下，市场焦点转向周四的英国央行决议以及周五的非农就业报告，届时市场势必会掀起一波又一波的巨澜。
素有小非农之称的ADP就业报告显示，美国7月ADP就业人数增加17.8万，连续两个月降低，恐暗示美国的就业市场趋缓。
数据显示，美国7月ADP就业人数增加17.8万人，预期增加19.0万人，前值修正为增加19.1万人，初值增加15.8万人。
(图片来源：Zerohedge)
据金融博客Zerohedge撰文指出，美国7月ADP就业人口增长17.8万，一定程度与周五非农18万的预期相符，不过制造业就业人口意外减少0.4万，创下去年大选以来的最大降幅。
(图片来源：Zerohedge)
数据公布之后，Moody’s Analytics Inc.首席经济学家Mark Zandi称，美国就业市场继续高速运转，大部分行业和企业就业岗位录得增长，除了制造业削减了就业岗位。
Zandi还表示，在此就业增速的带动下，失业率将继续下滑。
根据ADP报告，7月份，雇员人数在1-49人之间的企业新增雇员5.0万人；雇员人数在50-499人之间的中型企业新增雇员8.3万人；雇员人数在500人及以上的大型企业新增雇员4.5万人。
(图片来源：Zerohedge)
按照行业分类的话，7月服务业部门就业人数增加17.4万人，商品制造行业增加了0.4万个就业岗位。
更详细来看，制造型企业新增就业人数意外减少0.4万，建筑业新增就业人数增长0.3万。专业和商业服务行业新增就业6.5万人，交通和公共事业部门新增就业2.4万人。
此外，ADP就业数据公司副总裁在数据之后发表评论称，7月新增就业数稳步增长，但随着劳动力市场收紧，雇主可能更难雇佣合格的职工。
ADP就业数据出炉之后，美元指数先扬后抑，反应不大。令美元疲态雪上加霜的是，圣路易斯联储主席布拉德日内表示支持暂停加息。布拉德表示，他支持在9月会议上调整再投资政策，但不会支持年内再次加息。他表示今年上半年通胀指标恶化，如果近期FOMC会议按兵不动，或更快达到通胀目标。
不过，克利夫兰联储主席梅斯特随后重申尽管通胀疲弱，但她依然支持循序渐进地升息。她认为，每年升息三次是合适的，可以避免经济过热，和投资者为追逐收益进行“风险过高的”押注。
梅斯特表示，通胀疲弱是因一些“特殊因素”，并未形成“总体下行趋势”。将需要数月的时间才能看到美国物价攀升。劳动力市场回暖将推动通胀，推动通胀的因素还包括GDP增长以及前景预估。梅斯特预计经济增长年率略高于2%，联储会进一步升息并缩减购债规模。她预计美联储将“相对较快地”进行缩表。
美市盘中，美元指数扩大跌幅，触及15个月新低92.74，ADP就业报告公布之后一度攀升至93.07。
（美元指数30分钟走势图）
尽管间或出现了一些看涨尝试，但美指依然接近周一触及的周期性新低92.76区域，美元整体看跌氛围依然未变。
美国政治局势尤其是所谓的“通俄门”继续打压美元复苏，而接下来数月再次加息的预期看似正在消退，这也令美元前景进一步蒙阴。
今年迄今以来，美元指数累计下跌了近10%，此波跌势已经延续了八个月之久。
随着美元回落，非美货币欢欣雀跃：欧元/美元触及逾两年半低位1.1871。美元/日元转至平盘下方，触及盘中低位110.27。
（欧元/美元30分钟走势图）
美元遭遇政治风险和货币政策不确定性打击，而相比之下，欧元却从外界对欧洲央行最终将逐步退出宽松政策的预期中得到支撑。
今年欧元在10国集团(G10)货币中表现亮眼，兑美元已上涨逾12%，其中大部分涨幅为过 去三个月中所录。但部分投资者对欧元强势益发感到担忧。
“我们的欧洲策略师建议在上涨时出脱欧元，他们认为市场或许过早消化了欧洲央行的 鹰派预期，”香港RBC Capital Markets亚洲外汇策略业务负责人Sue Trinh说道。
布朗兄弟哈里曼认为，欧元近期的强势主要归因于美元的疲弱表现，而非欧元自身走强，若美元止住下滑颓势，欧元料难以维持涨势。
不过，彭博专栏作家Nishant Kumar撰文指出，虽然美元的下挫的确在一定程度上提振欧元，但这并非今年以来推动欧元上行的唯一因素。事实上，欧元区经济复苏、政治风险减弱均助欧元一臂之力。因此，即便美元接下来终止下滑走势，欧元涨势可能只是有所放缓，而非戛然而止。
其他主要非美货币方面，英镑/美元刷新去年9月16日以来新高至1.3243。周四，英国央行将公布最新的货币政策以及三个月一次的对英国经济预期。
（英镑/美元30分钟走势图）
分析师撰文称，英镑/美元需加速突破1.3260水平，才有可能进一步挑战1.3300/20阻力区。另一方面，下方初步支撑位于1.3190，跌破则可能考验1.3150和1.3110水平。
英镑投资者聚焦周四英国央行决议，以及行长卡尼的讲话。在6月份的货币政策会议中，英国央行货币政策委员会的八名成员中有三名投票升息。加上英国央行首席经济学家霍尔丹之后发表的鹰派言论，令市场对英国央行在此次政策会议中意欲何为疑云丛生。但根据最近公布的官方数据，英国通胀在6月份由前两个月的2.9%降至2.6%，同时，一、二季度的英国GDP分别仅增长0.2%和0.3%，这又使得市场降低了对英国央行此次升息的预期。
北欧银行当前预计英国央行加息还为时过早，不过可能释放鹰派信号。英国通胀表现超过目标水平，不过料不足以推动英国央行加息，因近期诸如PMI等指标表现不佳。
摩根士丹利经济学家团队撰文指出，“我们认为鸽派可能最终取胜，但8月份升息看来仍完全有可能，并且我们预期此次的通胀报告将具鹰派腔调。6月份三位委员曾投票升息，其中两位目前仍在货币政策委员会。首席经济学家霍尔丹也转向鹰派。货币政策委员会对于通胀超出目标值的容忍度已经接近极限，同时失业率也与英国央行的预测相符。”
“但此前也有三名货币政策委员会成员表示现在升息还不是时候，明确了自己的鸽派立场，剩余的两位委员则立场不明，我们认为他们可能在8月份继续按兵不动。”
ADP数据公布之后，现货黄金白银短线下挫至日低，白银跌幅扩大至逾1%，分别触及1262.68和16.44美元/盎司低位，随后急剧反弹，分别刷新日高至1272.29和16.91美元/盎司。
（现货黄金30分钟走势图）
三菱分析师Jonathan Butler认为，虽然就业数据薄弱可能会阻碍美联储的进入激进的加息节奏，但美联储缩减资产负债表的压力可能会使黄金下跌。 “如果美联储债务收益到期不再投资，那么我们会期待这些证券的价格下来，收益上涨，这对黄金来说是不好的。”
法兴银行分析师认为，从图表上看，黄金的斐波纳契阻力位是1274.70美元/盎司，支撑位是1261.30美元/盎司。
本周的焦点无疑是周五的非农就业报告。美国劳工部定于北京时间8月4日20时30分公布7月就业报告，市场预期7月非农就业人口增加18.0万个，6月增加22.2万个，失业率料降至4.3%；7月平均每小时工资年率料增长2.4%，平均每小时工资月率料增长0.3%。
通常情况下，经济学家都会使用ADP数据对周五的非农报告进行预测，但是美国债券市场研究公司Wrightson ICAP指出，近期三个月ADP的估测数据有两个月都低于官方的非农报告，意味着本周五非农仍有很大的不确定性。
(图片来源：Zerohedge)
近期以来，美元惨跌不已，技术面严重超卖，市场看空情绪过度，分析人士认为短期有望迎来反弹，更是投行撰文称，美元反弹缺少基本面的触发因素，猜测周五的非农可能就是。
文章选自FX168
