2018年金融走势——外汇市场大盘点！,猫本在线微信公众号文章

此前小编和大家一起回顾了2017年金融圈的财经事件以及外汇市场中几大主要货币产品的表现。从下图中我们可以了解到，非美货币对美元在2017年整体是上涨的，其中欧元表现最佳，年度上涨12%左右；黄金、白银以及原油在2017年也在一定程度上录得上涨。那么2018年我们该如何投资？投资者该如何布局？本文小编将结合市场部分机构观点，对几大主要货币产品在2018年的走势进行分析以及一般性建议分享。

美元指数

在过去的一年中，美元指数最高点是在开年特朗普当选美国总统时期，由于他提出了基建、医改和税改等这些普遍被认为会利好美国经济发展的政策，美元指数一度上涨至104附近。但是随着时间的推移，自年初特朗普上任后，他所承诺的几大政策均未得到实施，美元开始进行跳水，虽然今年3月份、6月份以及12月份美联储均进行了加息，也在10月开始了缩表，但是回顾整年，除了在年底通过了税改法案外，特朗普并没有履行其全部诺言，整体还是令市场有所失望。除此之外，美国政治的意外动荡和不确定性包括通俄门事件、法国大选后欧元大涨给美元带来的反向压力以及美国与朝鲜一度剑拔弩张愈演愈烈的地缘政治问题等均给美元带来了下行压力。

展望2018年，美国仍然在其货币收紧政策的进程当中，目前市场预期2018年美联储将会继续进行3次加息以及正在进行的缩表计划。就货币政策基本面来讲小编认为是支撑美元走强的。而近期虽然通胀仍未达标但是美国整体经济数据较为强劲，倾向美国经济仍在增长的轨道上，再加上美国历史上最大的税改通过是被认为利好美国经济发展的，因此美元仍有上行动力。但与此同时，投资者仍需要关注美国政治以及全球政治军事形式，或许也将会对美元指数产生影响。

欧元兑美元

2017年对于欧洲来说无疑是多事之秋，也是极其重要的一年。今年欧元区有多个国家进行大选，如德国、法国、荷兰等，以及英国脱欧带来的不确定性，可以说一系列事件均给欧元带来过影响和不确定性。纵观全年，对于欧元来说的转折点是在法国大选结束后，欧元区的政治危机彻底解除，伴随着强有力的经济反弹以及逐渐正常化的货币政策（欧洲央行10月宣布缩减QE量化宽松），欧元自4月底法国大选后一路上涨至1.2上方，年上涨超过10%，在主要外汇产品中一枝独秀。

再看2018，德国要面临政治问题，3月份意大利将会就新政府进行投票，这些政治性问题仍将影响2018上半年欧元走势。但是小编认为脱欧进程或许仍然是影响欧元汇率的最大未知因素。有机构指出，在上半年政治因素结束之后，如果脱欧进展顺利，欧元在2018年下半年或许会重启新一轮涨势。另外投资者需要关注明年9月欧洲央行是否会彻底结束QE（欧洲央行购债的货币宽松政策），整体来看，多家机构看好2018年欧元的走势。

英镑兑美元

2016年脱欧公投英镑大跌后，在1.2附近完成了筑底。2017年英国如期开启了脱欧进程，目前取得一定进展。近期较强的包括GDP增速以及CPI等经济数据也使得英国央行进行了10年来的首次加息。在1.2汇率水平完成筑底后，英镑2017年稳步上升，目前仍在完好的上升通道当中。2018年如果英国方面脱欧继续顺利的进行，英镑或许会迎来更大幅度的上涨，甚至是回到脱欧之前的汇率水平。整体来看，市场中多家机构均认为目前英镑仍然低于其公允价值，包括巴克莱银行和富国银行在内的机构均看好2018年英镑的走势。

美元兑日元

日本首相安倍晋三在2017年继续巩固了它的政治核心地位，安倍经济学将继续主导日本经济政策，日本央行料将继续维持相对宽松的货币政策。2017年大部分的时间里，美元兑日元是在108-114区间震荡运行。

对于2018年的走势，有机构认为虽然日本方面可能继续维持宽松，但是由于目前日本方面奉行控制收益率曲线的政策，如果通胀上升，收益率曲线目标可能会向上调整，使得日元趋稳走强。小编认为很大概率将会打破这个区间，交易上选择区间内的“逢高做空，逢低做多”或者突破区间后选择顺势跟随交易的原则为宜。

澳元兑美元

2017年澳元整体走势呈震荡走势。期间有过由于美元暴跌、大宗商品暴涨带来的利好从而冲击0.81的高光时刻，但最终澳元还是在年底回落至0.76附近。ForexCT 2017年对澳元整体把控和交易建议均相对较为贴切，此前文章多次提及在0.78、0.80等价位建议做空澳元，均有丰厚获利。持续低于目标水平的通胀以及大宗商品价格的不温不火是打压澳元的主要原因，另外低迷的通胀表现也使得澳联储接连口头打压澳元汇率，这也是在全球几大主要央行纷纷进行加息或者逐渐退出货币宽松政策之际，而澳联却储迟迟按兵不动的根本原因。

巴克莱表示考虑到澳大利亚的经济周期、大宗商品行业的长期调整以及严重的内部失衡，澳洲的经济增长和通胀可能仍将保持低迷。此外过度的房产价格和家庭债务水平对建筑活动和投资构成下行风险。

小编认为，澳元目前仍然大体运行在0.72-0.80的区间内，在区间内部继续实施高抛低吸的交易策略仍然是较为明智的选择。技术上，大级别上来看澳元运行于上升通道内，近期下跌的汇价在通道底部受到支撑，如果澳元后市下破轨道下轨，澳元或将进一步打开下行空间进而看向0.74、0.72。基本面上，市场目前对于澳联储在2018年有加息两次的预期，加息时间目前预计是明年中或下半年。小编认为澳元明年有可能会向下震荡后逐步上行，但大体上仍然在区间或通道内部运行。

美元兑人民币

美元方面，从货币政策以及经济发展方面来考虑，美元在2018年很可能仍然相对坚挺甚至是走强。反关中国方面，用莫纳什经济学教授史鹤凌先生的观点来说，中国经济在逐渐减速但是趋于稳定，趋稳主要是由于制造业的复苏。虽然中国方面的外汇管制和美元今年的贬值使得人民币升值了不少，但整体上来看，人民币兑美元处于下降通道当中。

黄金

黄金在2017年整体向上运行，最高曾到达1350上方高点。美元下跌、欧洲政治危机、美国政局不确定性、美国朝鲜的剑拔弩张等等整体上对黄金构成了支撑。2018年金价如何走势还是取决于美元走势以及包括朝鲜问题、英国脱欧在内的全球地缘、政治经济等问题。如果美元指数跌破2017年低点91，黄金或将进一步大举向上进攻。技术面上，小编认为黄金目前整体向上势头良好，若黄金仍能够持稳于1200上方，黄金有望在2018年继续涨势，而任何突发或意外的政治、军事等不稳定性问题都可能会给黄金的涨势推波助澜。

比特币

从年初的不到1000美金，到近期的接近20000美金水平，比特币的单价在今年几乎完成了2000%的上涨。这种上涨的背后必然源于市场对其作用及属性的强大认可和需求。包括微软等各大游戏平台支持使用比特币进行道具购买、中国央行在内的国内外机构开始对区域链进行研究、日本将比特币纳入银行体系中的一部分滋生了比特币在日本的购买热潮、遭受全球性“想哭”病毒攻击的电脑需要使用比特币来赎回电子文件、澳大利亚将比特币视为货币并免除了商品与服务税及近期全球最大金融交易所-芝加哥商品交易所在今年底推出比特币期货使其成为流通性更强的金融产品等等一系列刺激因素，基本上构成了对比特币价格上涨的支撑。而由于芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易所分别在12月11日和12月18日开始了比特币期货的交易，比特币在年内完成了突破20000美元的关口的壮举。比特币疯狂的尽头在哪里？还会持续多久？想必是金融圈现在最大的问号。

2018年小编认为比特币甚至是数字货币仍会有上涨空间，除了比特币以外ForexCT目前也支持以太币Ethereum、莱特币Litecoin、瑞波币Ripple的交易。在严格控制好风险的情况下，小编认为选择逢低做多数字货币仍然是很好的机会。

布局2018

2018年对于投资者和交易者来说必定是机会和风险并存的一年。政治方面明年需要特别关注的事件有：英国退欧进程、意大利选举、俄罗斯总统选举、伊拉克国会选举以及美国总统川普上任以来的首次国民检验的国会期中选举等；经济及货币政策方面，明年需要特别关注的是：美联储新任主席上台后的货币政策方针是否会出乎市场意外的鹰派或者鸽派？英国央行在进行了10年来首次加息后是否会再次行动？加拿大方面持续利好的经济数据是否会让加拿大央行再次进行加息？澳联储维持历史最低利率超过16个月，明年中期是否会如预期跟随全球货币正常化的步伐进行加息？新西兰联储新任主席上任是否会在明年加息？欧洲央行在明年9月的购债到期后是否会彻底退出货币刺激政策？以上都值得投资者留意，这些结果的公布不仅会对全球的股市、汇市走势带来重要的影响，也将会给投资者带来更多的投资机会。

整体而言，我们认为2018年美元在经济基本面上仍然有走强的动能，欧美股市在不排除会出现短期回调的前提下仍将继续坚挺，而新兴市场的股市和货币以及全球大宗商品将会存在较大的波动和风险。就像我们在之前的一系列文章中提到的一样，作为普通的投资者和交易者，在2018年只要我们继续把握住“顺势而为，资金充足，控制仓位，严格止损”的四大投资交易法则，相信大家在2018年的投资交易当中都可以获得更佳的盈利和回报！

笔者是forexct资深市场分析师，Forexct (Forex Capital Trading Pty. Ltd.)是澳大利亚著名的，亚太地区领先的外汇，黄金，大宗商品，股票以及股指差价合约交易商（AFSL: 306400），一个账户就可以在线投资交易外汇，黄金，大宗商品，股票与股指差价合约等数百种金融产品（官网网址：cn.forexct.com.au），如果您对外汇金融投资交易或资产保值感兴趣，欢迎免费参加forexct每个月在澳洲各大省会城市免费举行的外汇金融投资交易中文入门讲座，近期讲座包括：