“无论是金融科技，还是科技金融，都应遵循金融本质。”

—京东金融CEO陈生强

引言

作为近年来最吸睛的热门词汇，FinTech已成为金融业再造商业模式的助推力与科技业跨界渗透的突破口。随着当下风口的进一步强化，TechFin的概念也随之浮出水面，传统金融业与科技行业该何去何从则成为下一个瞩目点。

FinTech浪潮席卷全球

在国际上，金融科技受到三大知名评级机构穆迪、标普、惠誉，以及四大会计师事务所普华永道、德勤、毕马威、安永的追捧，在国内，京东金融开山布局金融科技，蚂蚁金服、众安保险等尾随跟进，大佬们一拥而入，行业盛况空前。“FinTech”为什么备受瞩目？它与 “TechFin”又有何不同？

随着大数据、云计算、区块链、人工智能、移动互联等新一代信息技术的发展和应用，科技在提升金融效率、改善金融服务方面的影响越发显著。对于企业而言，在技术上的投入和创新的能力也将愈发重要。在最近一年多，以大数据风控、机器人理财、区块链应用等为代表的金融科技业态在中国起步发展，而那些单纯复制商业模式、缺少技术创新能力的企业加速被淘汰。

揭开FinTech的神秘面纱

◆ 从Fin的角度来看：

FinTech的金融业务与传统金融业务存在和而不同。传统金融业务大体可分为两部分，即机构对终端（包括个人与企业）与机构对机构，由于资源承接金融市场，FinTech的业务模式划分也十分相似：一种模式是做平台，由平台直接面向各个终端做配对（如网络借贷、虚拟货币、网络支付等）以实现集中支付、结算、小额资产配置等功能，而另一种模式则是做终端对接接口（如以智能投顾、投研替代人工投顾），实现接口技术的更新换代，但并不影响交易两端的融资需求，某种意义上来说，这种模式只是流量入口的一次技术升级。但值得注意的是，FinTech所服务的对象大部分为个人和小型企业，大型企业的融资需求在可见的未来还是会通过传统渠道完成。

◆从Tech的角度来看：

Tech则指实现FinTech的主要技术路径，主要包括大数据、区块链和人工智能。结合这三大路径，FinTech涉足的业务主要包括数字支付和钱包、P2P借贷平台、各类小型网络贷款、智能投顾、智能投研、互联网银行、互联网保险、金融征信、理财销售平台、股权众筹等。

◆FinTech的5大技术、4大领域：

5大技术：人工智能AI，大数据 Big Data，互联技术（移动互联、物联网），分布式技术（云计算、区块链），安全（生物识别、加密）

4大业务领域：目前对金融市场影响较大的金融科技已经形成四大领域：

● 支付清算，包括PC端、移动端支付，电子货币及区块链

● 融资模式，包括P2P网贷、众筹

● 基础设施，包括大数据、云计算

● 投资管理，包括机器人投顾、智慧合同

◆FinTech和互联网金融一样吗？

从覆盖范围上看，金融科技包含的方面比互联网金融还要多。支付清算、融资、基础设施、投资管理都是金融科技的主要业务。除此之外，金融科技几乎正在被应用到金融领域的方方面面：借贷、财富管理、支付、保险、众筹、征信，甚至是零售银行和房屋中介。

虽然互联网金融这个概念先被提出，但现在越来越多的公司开始将自己标榜为金融公司，这两个词可不仅仅是叫法上的不同。

随着互联网金融监管的不断收紧，为了规避高门槛，今年上半年，一些互联网金融纷纷转型为金融科技公司。单从投资理财的角度看，同样是基于大数据风控，国外的金融科技公司不但能实现在线资产配置，还能完成对个人消费的实时监控，并及时给出反馈，调整个人资产在不同投资类别中的比例，就目前来看，国内的互联网金融企业目前的技术水平还很难做到这一点。

TechFin是必然选择

还是文字游戏

◆TechFin应运而生：

Fintech公司则借助早期的监管真空环境有着爆发式的发展，但一路走红的趋势是否会因监管等其他因素而受到影响仍待观察。

一方面，Fintech公司的通道特征依旧很强，全行业依旧以轻资产为主。根据Statista的估计，2016年Fintech全球交易金额达到2.6万亿美元，同比增长26%，其中电子支付占比达85.4%，个人金融与商业金融分别占9.6%与5%。

另一方面，近年来各国监管已开始重视该行业的治理与整顿，政策风险逐年上升（如中国政府近年来进一步收紧支付牌照的审批，并加强对第三方支付、股权众筹、P2P、互联网借贷产品和比特币交易平台的监管）。一旦监管加大力度，Fintech现有的业务空间就会受到挤压，成本也会上升。

在这种大环境下，TechFin应运而生。TechFin为马云在2016年初次提出的概念，旨在利用科技重建金融系统，而这一概念今年被重申，只不过主体扩大至蚂蚁金服。

◆TechFin优势所在：

－这一转变意在淡化自身的金融属性以减少政策风险。在全球范围内，金融行业有着非常高的准入门槛，在受到政府保护的同时也受到严格的监管审查。随着监管对于FinTech重视度的上升，为了能够成为名正言顺的市场参与者，科技类公司需要付出巨大的代价建立符合监管要求的合规、风控、系统及业务体系以取得市场准入资质与牌照，而此类付出却不一定能带来与之匹配的收益。

其次，从资本市场的角度来看，强调科技属性而非金融属性更有利于估值。一般情况下传统金融企业的估值低于科技企业的估值，强调科技属性有利于吸引投资者，为后续的资本运作做好铺垫。

同时，以TechFin为口号可体现自身特色，打响竞品隔离策略。由于投资界和消费者对Fintech公司的信心不够稳定，加之其行业准入门槛较传统金融业低很多，导致行业鱼龙混杂，信贷及风险事件频出，强调TechFin一定程度上可与负面事件划分界限，减少对自身品牌的伤害。

◆FinTech与TechFin之争：

金融科技与科技金融二者在理论上存在区别，但在业务层面，二者却很难区分。

从公司实际开展业务来看，技术切入金融领域的金融科技公司，其内核是金融+科技金融，因此，本质上看仍然是金融，科技只是其切入金融领域的工具而已。既然本质业务是金融，那么对平台而言最重要的业务就是做好风险管理。

而以科技帮助金融机构做好金融的科技金融公司，其内核是科技+金融科技，业务主要是输出技术服务于金融机构，但金融机构真正依赖科技的地方仍然在于风险管理。

所以，不管银行、互联网金融公司等如何吹嘘自己的互联网技术，不管业界对FinTech和TechFin存在怎样的看法，它们之间又有多少商业模式的区别，最终的关键仍然要回到公司是否利用金融科技提升风险防控能力上。因此，要探讨FinTech与TechFin，也要从最核心的风控出发。

本质相同的两类机构，不可避免地在业务上存在重叠和融合，合作共赢更是成为互联网金融领域的一大趋势。因此，无论是FinTech还是TechFin，最终都回归到了金融，其核心是风控，都反映出了金融科技的本质要求，即以数据为基础、以技术为手段，帮助金融行业提升效率、降低成本。

FinTech发展前景与创新

但是无论在哪个领域，科技金融的核心均是用技术驱动金融创新，提高金融服务效率，降低整体成本。可以预见，新一轮科技与金融结合的浪潮已经来临。在今年美国LendIt峰会上，金融科技正成为全世界金融从业者关注的焦点，Paypal、On Deck、MCX等金融科技公司给金融业带来了巨大冲击，也孕育了蓬勃的创新力，VC/PE对这一领域的投资规模也呈逐年递增趋势。

伴随大数据、云计算以及人工智能等科技的运用，金融机构相互之间、金融机构与金融科技公司之间的壁垒将被打破，合作、共享、联合运营将成为未来金融业发展的主流。

伴随Fintech 的持续发展，信息科技将深度改造金融业，金融业的“Uber”时刻即将到来。然而只有那些真正以技术驱动的创新、能够影响人们生活的产品才能带领企业穿越时间、历经考验。

移动互联网时代的到来，促使现代企业营销方式和思路发生翻天覆地的变化。无论是品牌建设，亦或产品推广，都不能再仅仅依赖PC端资源，成功的移动端运营在投资体验、成交规模、用户开拓、流量变现等方面已凸显出愈发重要的作用。相较已进入红海竞争状态的PC端，移动端是一片广阔的蓝海。