股市投资策略之“一月效应”

著名投行美银美林早在上月就预计称，2018年股市和信贷回报温和，其中斯坦普500指数有望在今年持续上涨，并在今年年底攀升至2800点。（关联阅读：《牛市狂欢的背后将是一场血本无归的结局吗？》）不过，似乎还有一种方式能更加快而简单的预测股市在今年的走势，那就是看新年首个交易日的股市表现，因为斯坦普500指数在每年首个交易日的走势很有可能为全年定性。在过去的20年间，若斯坦普500指数在新年首个交易日上涨，那么全年回报率将为正的14.2%；若下跌，那么年回报率是负的0.6%。

美股在今年首个交易日全线收涨，其中纳指与斯坦普500指数双双收盘创新高。

除了“首日效应”，更为市场所关注的是“一月效应”，即每年1月的股市涨跌预示着全年走势。如果一月份迎涨，那么股市全年上涨的概率较大，反之亦然。而根据统计，利用“一月效应”往往能在未来三个月获得30%回报率的潜在机会，这相当于高达120%的年度回报。出于这种现象，部分股价在1月份的涨幅也通常高于市场平均水平。

引发“一月效应”的背后有两大原因。一是由于投资者通常会买入因税收压力而被人为打压的股票，二是因为华尔街市场人士通常在1月份获得巨额奖金，他们倾向于便宜的股票，并推涨这类股价。

投资顾问公司Arora Report创始人Nigam Arora撰文表示，在过去的三十年间，通过“一月效应”赚到钱的概率约是80%，打平手的概率是10%，另10%的时候遭遇亏损。Arora Report发布了可以利用“一月效应”获利的36支股票，囊括了小盘股和知名股票，例如通用电气。而要想获得30%的回报，合适的入场时间颇为重要。以通用电气为例。

在一年之内，包括道指、斯坦普500指数、纳指及罗素2000指数均创历史新高，但在这样的牛市背景下，蓝筹股通用电气亏损惨重。而股价的触底往往发生在卖方精力耗尽之时，这时通常会在一个下跌的交易日中出现巨大的交易量。而上图显示通用电气尚没有出现卖方耗尽的迹象。同时，尽管RSI指标尽已经走低，但图表显示仍有进一步下跌的空间。图表还显示有大量“止损点”存在的可能。而如果通用电气的股票接近潜在止损区域，那么“hunt-and-destroy”算法将有可能启动，这些算法将令股价暂时走低。所以，基于上述情况，买入通用电气的时机应是在股价大跌同时止损点被打破、成交量巨大之时。当然，对于不同的股票类别，买入的时间点也不尽相同。

值得注意的是，Nigam Arora也提到了正在进行的税改对股市会产生的影响。Arora Report预计大多数抛售行情都由11月-12月延至到1月-2月，所以入场并获利离场的时间点也有所变化。同时，预计波动率将出现上涨，跌幅可能会超过投资者的预期幅度，所以当情况出现时，要抓住大跌行情。更为重要的一点是，Nigam Arora建议投资者应远离FAANG股票（FAANG板块指的是脸书、苹果、亚马逊、奈飞和谷歌）。投资者应通过不同策略进行分散投资。 对于今年而言，应在2月28日前进行买入操作，并在3月至5月期间获利了结。

八大值得关注的电子货币

其实，我并不想把下面的内容归纳为投资策略，因为在电子货币市场并没有太多理论可言，急于赚快钱的心态更多是一种投机。而当人们习惯了赚快钱，便很难在今后重新回到理性投资的心态上来。但是，无论多少投资大佬对着比特币大喊“泡沫、骗子”，市场上仍充满了乐此不疲的人们。而如果金融大鳄的警告无法阻止你对电子货币的热情，那么，为了避免最终成为被庄家收割的“韭菜”，在进行投资（投机）决策之前，应至少先做以下四件事：

基于以上四大原则，专家们挑选出了8种电子货币，认为可以在2018年进行关注。其中包括：莱特币（Litecoin），门罗币（Monero），小蚁币（Neo），艾达币（Cardano）、瑞波币（Ripple）、Lota币，比特币现金（Bitcoin Cash）和Enigma。下面，请大家系好安全带，和我一起进入电子货币市场。（注意：由于电子货币市场行情随时变动，以下价格、市值及排名均为发稿时排名，仅做参考。）

单价：256元

市值（截至1月5日）：139.7亿元

市值排名（截至1月5日发稿）：第七名

一年涨跌幅：+5387%

创造者：前谷歌职员Charlie Lee（李启威）

简介：如果说比特币是金，那么莱特币就是银。目前市场有观点认为，莱特币将最终存活下来并成为比特币之外的辅助货币。莱特币在2017年的价格翻了接近60倍，涨幅超过比特币。类似于比特币，莱特币基于区块链技术，有公共交易账簿，不能被篡改。但与之不同的是，莱特币的货币总量是比特币的四倍，共有8400万个，同时生成一笔交易仅需两分钟，短于比特币的平均用时。目前，有约5400万个莱特币流通，而比特币仅有1670万个流通。（《别老后悔没买比特币了 还有一种比涨得更多！》 ）

单价：395元

市值：61.47亿元

市值排名：第13名

一年涨跌幅：+2364%

创造者：匿名

简介：与比特币相同的是，门罗币的创造者是匿名的。同时，门罗币自身所具有的的匿名性也是其最大的吸引力之一。在使用门罗币交易时，虽然每一笔交易细节都会被记录在公共分类账上，但由于数据被模糊，从而令其交易记录不可追溯，进而达到隐藏账户信息的目的。门罗币主要使用了四种技术，让交易无法被追踪。正因为这一特性，门罗币受到黑客组织青睐，勒索软件WannaCry的背后团队就将勒索到的比特币兑换成了门罗币。

单价：94.09元

市值：61.16亿元

市值排名：第14名

一年涨跌幅：+68107%

创造者： 中国区块链初创公司Onchain CEO达鸿飞，以及联合创始人Erik Zhang。

简介：小蚁币NEO曾被成为Antshares，后更名。小蚁币被比作中国版以太坊。当前小蚁的市场流通量为6500万枚，总供应限制在一亿枚。

单价：0.96元

市值：249.41亿元

市值排名：第5名

一年涨跌幅（从2017年10月交易至今）：+3851%

创造者： 区块链开发公司IOHK

简介：艾达币是Cardano项目的一个产物，后者发起于2015年，自称为首个由“科学哲学”支持的区块链网络。相对于瑞波币、莱特币等电子货币而言，艾达币的名气并不大，但艾达币在推出时单价仅为0.025305元，现在已飙升至0.999885元。同时，艾达币也对监管机构的要求做出了回应，以此做好了被大量接受的准备。艾达币的框架还处于非常早期的阶段，下一阶段的蓝图预计将在2018年第二季度推出。当前，有260亿枚艾达币流通，总量为450亿枚。

单价：3.02元

市值：1169.19亿元

市值排名：第2名

一年涨跌幅：+48465%

创造者： 网络开发人员Ryan Fugger，商人Chris Larsen和程序员Jed McCaleb

简介：前比特币开发者在2012年创建了软件公司Ripple，而其数字货币瑞波币则被部分人士看做是比特币的接替者。当前，瑞波币已将其区块链技术授权给了逾100家银行，一家新对冲基金还在近期宣布将以瑞波币计价。Ripple以企业为目标对象，自称可以为大型金融机构提供一种以区块链技术为基础的跨境支付解决方案，解决国际支付活动耗时长，费用高等银行面临的问题。与比特币不同的是，瑞波币不太容易买到，大家可以先购买比特币或以太币，再用比特币或以太币通过Bitsane平台交换瑞波币。相对于比特币，瑞波币的交易打包速度更快，仅需几秒钟，同时交易记录的确认方式也更快，仅需3至5秒钟，而比特币则需要40-50分钟。当前瑞波币的最大供给量是1000亿枚，现在有约387亿枚流通。

单价：3.83元

市值：106.49 亿元

市值排名：第10名

一年涨跌幅（从2017年6月交易至今）：+530%

创造者：一支由企业家、数学家和开发者组成的团队，David Sønstebø, Sergey Ivancheglo, Dominik Schiener, and Dr. Serguei Popov。

简介：Lota最大的亮点在于它没有交易手续费，这也是其关键竞争力。Lota全称MIOTA，是2014年的众筹项目，目的在于利用DAG代替区块链实现分布式，不可逆信息传递的一种技术，致力于物联网领域。Lota是首个没有使用区块链的加密货币，而是基于“Tangle”技术，后者在验证速度上快于普通的区块链。近期，Lota与微软的合作关系对前者价格起到了大幅提振。目前Lota最大供应量不足28亿。

单价：2601.39元

市值：439.51 亿元

市值排名：第4名

一年涨跌幅（从2017年7月交易至今）：+398%

创造者：由一组人通过将比特币区块链进行分叉而创建，目前由多个独立开发者团队控制。

简介：比特币现金属于最新的加密货币之一，在2017年因“硬分叉”诞生，是与比特币不兼容的新版本。比特币现金的出现是因为部分用户不满于比特币高额的费用和较长的处理时间。目前，比特币现金所面临的最大挑战在于要被市场接受，为了证明其价值，需要说服商业公司接受比特币以及竞争对手的支付网络，同时需要说服矿商参与交易清算的过程。在去年11月中旬，比特币现金一度短暂超越了以太坊市值，成为第二大最具价值的加密货币。目前比特币现金的流通量为1680万枚，最大供应量为2100万。

单价：5.04元

市值：3.77 亿元

市值排名：第85名

一年涨跌幅（从2017年10月交易至今）：+722%

创造者：由麻省理工学院（MIT）研究生Guy Zyskind开发，团队背景也是MIT。

简介：Enigma旨在保证隐私安全、自动控制和增加安全措施的前提下，让消费者可以销售自己的数据地址。Enigma协议特点包括了隐私性、可伸缩性、秘密合约、Catalyst应用和去中心化集市。由于其仅在上市一个多月，市值就进入前100名，Enigma也被称为是“妖币”。当前流通量为7483万枚，共有1.5亿枚。