前不久与一位美国朋友谈起p2p网贷，她一脸茫然，原来在那之前她从未听说过这一新的贷款方式。其实p2p虽然不是“美国制造”，但是在这里也已经有超过十年的历史。美国个人和家庭贷款如同家常便饭，但是为什么许多人却不知道这一新的贷款方式呢？

美国人贷款的历史最早可以追溯到英国殖民地时期。从建国到十九世纪初期，随着大量新移民的涌入，拥有自己的住房成为“美国梦”主题中的主题，就有投机家推出气球式的贷款（类似于现在的大额尾付贷款），通过违约强制拍卖，掠夺底层民众。随着时代变迁，金融信贷监管的逐步加强，特别是居民的信用体系的建立，所以无论是大宗商品和服务例如住房和房屋改建，购买汽车和其他耐用消费品，教育即大学学生贷款等，都已经有相对完善的体系。再加上普遍使用信用卡和借记卡，无论是低息借贷还是高利率的信用卡欠款，个人和小微企业的资金来源大都不是一个问题。

美国有三家最主要的信用评级机构：Experian,、Equifax和TransUnion，其他诸如FICO，Credit Karma等也跻身于信用评级市场。无论是个人还是公司，甚至县市城镇乃至国家，这些公司都对它们进行信用调查，根据这些个人和机构的资信历史打分。当他/她/它们需要借钱购买资产或服务的时候，贷款方就会以他/她/它们的信用评分决定是不是合格的用户，以及贷款的额度和时间长短，特别是以此决定贷款的利率高低。

通常这些信用评级机构所依据的信息有以下几个方面：还款记录，对于个人来说比如月供、房租水电费和汽车贷款等是否有拖欠历史；各类借款的余额；信用记录的长短；最近是否有新的贷款以及贷款的用途等。评分越高的代表信用良好，否则即为潜在的贷款违约客户，对他们的贷款额度就会有较大的限制，而且利率就可能比别人高许多。

拿信用卡为例，如果持有者每个月都按期还款，则发卡行不向消费者收取任何费用，它们赚取的仅仅是向商家提取相当于商品价格一个不高的百分比。当消费者只缴纳当月最低偿还额的时候，发卡行就会以18%或更高的年利率对欠付金额收取利息，相对于银行发放的一般消费贷款利率要高得多，以此来抵消无抵押的贷款违约甚至欠款人跑路的风险。p2p贷款平台的盈利模式则介乎这二者之间，因此可以吸引一部分信用记录不良的客户。例如有人好几个信用卡都有欠款，与其看着它们以18%或24%的利率往上涨，还不如在p2p平台上借上一笔钱，将它们一次性还清，新的欠款只有10%或14%的利率。

但是因为前述美国信用和贷款市场的成熟，就算平均每人信用卡欠款余额高达3000美元，比起房贷和其他大宗贷款而言，仍然是小事一桩。再加上美国普通老百姓除了缴纳社会保障金，还有公司和个人共同存款的退休账户等，一般人都没有多少余钱，哪里来的钞票去p2p平台上赚一把。再加上现在投资环境趋严，政府债券走强，所以p2p网贷在美国注定只会是一个小众市场。

具体来说，美国的p2p贷款公司主要就是两家，即Lending Club和Prosper，前者于2006年成立，比更早的美国p2p平台Prosper发展得顺利，而且在2014年年底上市，创下当年科技股的上市融资记录。但是因为上述原因，加上公司创始人的一些不当操作引起市场疑虑，股价从上市之初的接近26美元跌落到今天的不到4美元。综上所述，我的同事居然不知道p2p网贷，也就不奇怪了。