银行持有房是由于房贷主人不再能支付贷款按揭后,房屋在银行收回的拍卖过程中(foreclosure)流拍,不得不由银行收回并记录到他们资产表上的房子。
为什么投资银行持有房
美国的银行和一些金融机构,在次贷危机爆发之前购买了大量经过金融打包的房贷产品,当其中的部分贷款违约后,银行和这些金融机构就因此而拥有了很多的REO房子。根据统计,美国有超过几百万的房子因付款违约,沦为处于不同阶段的不良债务房。
对于机构投资人来说,大批量购买银行的REO房子是一个很好的投资选择,因为:
1. 银行为了使他们的资金回笼和账本好看,急于以比法拍更低的价格批量出手REO房,而批量销售的价格往往比单个出售要低20% 到30%;
2. 银行手上有大量的REO 房,机构投资人可以大批量地购买REO房;
3. 美国政府有鼓励性政策将REO房转换成出租房,这将有利于REO的 投资人。
投资美国银行持有房对中国投资人来说是一个很好的投资机会,首先美国的房价正处于一个历史最低点,而中国的房价则处于历史的最高并受政府的宏观调控,上涨空间有限。投资美国房地产同时可以分散中国投资人的资产分布,实现资产的国际化。在当今世界经济不确定的情况下,特别是欧洲债务问题日趋严重的情况下,美元资产具有很好的保值性。
如何进行美国银行持有房投资
首先,你要有足够的资金能够从银行手中批量购买他们的REO房,从而得到一个比市场低的折扣价。如果没有足够的资金,银行不会愿意直接和你打交道,一般情况下你需要有超过2500万美元以上的资金,才可能批量购买银行的持有房。
当你有足够的资金后,你需要找到一个美国本土的专业投资REO房的公司来实施你的投资计划。这个美国本土的REO房投资公司必须有以下能力:
第一,投资REO房的公司必须和大量拥有REO房的银行有合作关系,了解他们手上的REO房的情况,包括数量,在全国的分布,以及价格。
第二,投资REO房的公司必须能通过当地银行低成本融资来实现投资回报最大化。美国的贷款利息目前处于历史的低点,15年的利息一般在4%以下。
第三,批量购买银行的REO房是复杂的交易过程,需要REO房投资公司对房地产各个环节都有足够的经验。投资REO的公司必须有遍布全国的检验人员(inspectors),因为一个全国性银行批量出售的REO房子可能会遍布美国各地,他们必须有全国性的检验人员网络来逐个检查这些房子,并快速收集每个房子的现状,需要的修理成本价格,和房子的照片。
同时,投资REO房的公司,必须拥有一个全国性的房产价格评估师和房产中介代理。评估师将提供批量出售房中每个房子的市场估值,即修补前的估值;房产中介代理将提出他们的建议的价格,一般是市场价格的50%到65%。
第四,当完成了从银行手中购买了REO房的手续后,投资REO房的公司必须拥有它在全国设置的独立装修人员(contractors)对购买的REO房做必要的修补,使这些房子达到可出租或正常出售的状况。
最后,投资人可以选择立刻出售购买的REO房,或先出租,然后再出售的策略。这同样需要REO房投资公司和全国性的房屋中介建立合作关系。