菲沙研究所（Fraser Institute）一项新报告指出，过去16年由于利率降低且收入提高，加拿大人按揭借贷能力大幅增加，而借款能力增加极有可能导致楼价上升。

报告指出，从2000年至2016年之间，按揭利率从7%降低至2.7%，加上家庭收入增加的效应，使得全加购屋者向银行申请按揭的借款能力大幅增加126.1%，其中大温地区购屋者借贷能力增加118.4%，多伦多增加99.7%，卡尔加里增加161.2%，按揭借贷能力增加最多。

菲沙研究所主席Niels Veldhuis指出，利率降低和收入增加带动借贷能力增加，是在研究楼价上涨原因时最易被忽视的一项因素。

Veldhuis表示，简单来说，借贷能力增加就是指，一个平均的加拿大家庭，在月供占收入比例不变的情况下，可以向银行借到相当于超过2000年借款两倍还多的金额。这意味着虽然市场上供给不足房价上升，加拿大家庭也有能力出更高的价格抢房。

不仅与利率变化相关，购屋者的借贷能力也与家庭收入增加大大相关。举例来说，从2000年到2016年，大温平均家庭税前收入增加47.8%，经加计利率下降因素，实际借款能力在16年间增加118.4%，等于是原来借贷能力的2.18倍。

报告说，全加实际借贷能力在16年间增加了126.1%。其中卡尔加里借贷能力增加161.2%，是主要都会区当中借贷能力增加最多的地方，原因在于卡尔加里居民收入增加76.8%。多伦多借贷能力增加99.7%，大温借贷能力增加118%，蒙特利尔增加115%。

为了方便购屋者了解利率变化对按揭所造成的影响，报告举例指出，2000年利率为7%，当时月供1270元的人房屋按揭为18万元，而到了2016年，由于利率下降至2.7%，这时同样是月供1270元，但房屋按揭可增至27.66万元，比2000年增加53%。