【税务】企业投资澳大利亚涉税处理(二)间接投资篇,普华永道澳大利亚微信公众号文章

在上一期中，我们向您介绍了关于中国投资者直接投资澳大利亚的机遇以及涉税处理。本期，我们将重点向您介绍另外一种对澳投资的常见架构 - 间接对澳投资（即母公司通过建立中间控股企业间接向澳大利亚投资的方式）以及其相关的涉税处理。

股息的税务处理

根据上期（直接投资）所介绍的，已纳税股息返还无需缴纳澳大利亚预提税，并且中澳双重征税协议已将未纳税股息的澳大利亚股息预提税率由30%减至15%，因此通过额外架构以进一步削减澳大利亚股息预提税的空间可能不大。

但是，很多中国企业采用香港作为其海外投资平台确是非常常见的。这是因为香港是中国的特别行政区，中国企业通常将其视为通向世界其他国家/地区的门户。香港的法律、文化与商业管理与其他地区（在某些程度上包括新加坡）相比水平较高。香港股票市场也是中国企业在未来首次公开发股（IPO）时，热门的上市（部分上市）地点。

因此，中国来澳投资通常经由香港中间控股公司进行。从澳大利亚税务角度来说，这一结构的潜在难题在于香港目前与澳大利亚并无任何双重征税协议。从而，澳大利亚公司向香港公司支付的任何未纳税股息将需缴纳30%的澳大利亚股息预提税。

相反的，如果采用新加坡居民公司持有对澳投资的中间控股公司，只要企业符合澳大利亚与新加坡之间的双重征税协议规定，任何由澳大利亚公司支付的未纳税股息将只需缴纳15%的澳大利亚股息预提税。在这一情况下，采用新加坡中间控股公司可能将产生由中国直接对澳投资一样的预提税效果。

如果采用新加坡中间控股公司，投资者必须确保该公司在新加坡的真实存在性，以减轻其被视为“滥用税收协定”的风险。若澳大利亚税局或澳大利亚法庭认为海外投资者存在滥用税收协定的行为，任何之前该海外投资者依照双重征税协定所取得的好处（如降低预提税率等）将有可能遭到否决。

需要注意的是，以上关于未纳税股息的差异并不意味着在选择中间控股公司的国家/地区方面，新加坡一定是优于香港，纳税人必须考虑到许多其他因素，包括澳洲公司支付未付税股息的可能性等。

资本利得的税务处理

根据上一期中所提到的，当卖方是外国居民，拥有该公司10%或更高的权益，且该公司大部分价值由澳大利亚不动产构成，则无论是直接还是间接出售该公司权益均将产生澳大利亚资本利得税。

由中间控股公司直接出售其澳洲投资权益

在由中间控股公司直接出售澳大利亚投资权益的情况下，若澳大利亚公司被视为“土地富有”，则出售收益需缴纳资本利得税。除此之外，需要考虑的其他因素还包括计算收益的货币单位、该投资的税务成本、中间国对出售所得的税务处理，以及中国（或其他任何可能对所产生的收益有征税权的管辖区）对已支付的澳大利亚或外国税款的外国税收抵免的可适用性。

采用特定融资协议可对投资税务成本及出售权益产生的资本利得产生重大影响。例如，当出售权益的中间控股公司（非澳大利亚税务居民公司）通过借贷方式以收购其澳大利亚投资权益，且该笔贷款产生了利息，根据澳大利亚资本利得税中针对税务成本的规定，投资的税务成本中可能可以包含该笔利息金额（在卖方针对此利息开支无法抵扣所得税的情况下）。这样，集团的融资成本便可能用于转为未来针对出售投资产生的资本利得税（递延）税盾。注：具体实施需要考虑澳大利亚反避税条款的影响。

出售中间控股公司

在境外投资者出售其中间控股公司权益的情况下，澳大利亚所得税处理与直接出售情况一致。即，当中间控股公司（及其子公司）的大部分资产价值来自澳洲不动产，则出售收益将需缴纳澳大利亚资本利得税。

根据澳大利亚资本利得税的相关规定，非直接出售投资权益时比较普遍的一项处理为：在决定中间控股公司是否被视为“土地富有”时，公司间内部资产将不被对冲抵消。譬如：中间控股公司向澳大利亚公司发出的公司内部贷款很可能增加了澳大利亚非土地资产的比例，从而就会降低因出售中间投资公司而产生澳大利亚资本利得税的可能性（这也将取决于澳大利亚反避税法规及资本利得税规定中的特殊反避税条例，以避免通过蓄意“塞入”非土地资产而使公司免于就出售所得缴纳资本利得税）。

然而，值得注意的是，根据2013年5月联邦政府财政预算中发布的最新规定，出于“主要资产测试”目的，税务合并集团内部的交易将忽略不计。这将阻止利用公司内部交易来重复计算资产从而稀释物业价值占总市值的比例的行为。这一规定主要针对澳大利亚税务合并集团成员。

小结

基于以上的介绍，对于由中国投资者间接向澳投资的股息与资本利得税务处理可以总结为以下：