笔者报名了一门理财课，迈出了财务自由的第一步。没想到第一堂课，老师什么都还没教就先提了一个问题。虽然笔者做错了，但是还是想把这个有趣的题目分享给大家，看看你能做对吗？
假如有一支股票，它的走势如图所示，从华丽的人生巅峰跌落到谷底，再慢慢地爬上来那么一点。在这个过程中，如果小巴在从 1 月的最高点开始，每个月月初从可怜巴巴的工资里面辛辛苦苦抠出了 1000 块钱投进去，一年总计投入 1.2 万。那么，到年底的时候，小白是赚了呢，还是亏了呢？
答
其实这是 2008-2009 两年的沪市大盘指数的波动图，这里把它压缩到了一年里面，每一期 1000 元，一共投资 12 期，期末的时候价值 14939.14 元，收益是 24.3%，你算对了吗？
这是一个典型的“理财微笑曲线”现象，这种投资的方法是叫做基金定投。对于需要完成基本存钱过程的年轻人而言，是一种不错的理财方式。题中为了更加生动地体现，用了股票的形式呈现，但是道理是一样的。
为什么年终时价格只有年初的一半，最终反而有 24% 这样不俗的收益呢？这是因为这种定投的方式在每一期的投资额是相同的，因此从购买量而言具有自动“逢低加码，逢高减码”的效果。所以整体上而言，前半段是一直在跌，其实是每一期购买量都在增加的过程，从而拉低了平均的单位价格。
举个简化的例子，如果你每一期投入 10000 元，基金价格第一期价格是 5 元/份，购买了 2000 份；第二期跌到了 2 元/份，这一期就可以购买 5000 份这么多了。
这时总计有 7000 份基金，平均的价格不到 3 元。如果到第二期末回涨到 4 元/份时，这 7000 份基金的总价值是 28000 元，成本是 20000 元，投资回报就是 40%。这就是一个基金定投在大概的一个下跌回涨周期中的表现，也是为何尽管最终的价格没有初期高，但还是有收益的“秘密”所在！
从全球范围来看，各国的经济和股市都还是大约表现出 10 年一个周期的螺旋式上升规律，所以基金定投总体上而言是一种比较合理的入门级理财方式，不必苦恼于入市的时间，只要持续定额定期投入，等到周期上涨自然会有不错的收益，堪称“懒人理财”的典范之作。
但是，虽然简单，定投还是另有几个注意事项：
定期定额投资是一个相当需要耐心的投资方式，一般至少要走完一个经济波动的周期，也就是一整个牛市熊市的过程，最好是从熊市到牛市，一般也要 8-10 年；
建议定投指数基金或股票基金，不要定投债券基金和货币基金，因为前者波动幅度相对更大，收益也就更高些。
在选择具体的基金上，挑选大公司的具有三五年稳定业绩的老基金为好，选择了就不要换，一直投下去，坚持多年。
