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银行也“缺存款”了？

从统计数字上看，确实如此。

从全国来看，去年一季度储蓄同比多增4900亿元，二季度变化差不多，2017年下半年存款少增情况则相对严重，7月到11月，居民储蓄存款少增1.1万亿元。

“少增”并不是“减少”，只是增量下降了，但这背后是银行“负债端”的压力加大，揽储越来越难，价格（利率）越来越贵。银行开门做生意，无非是左手拉存款，右手放贷款，要放贷就要有存款做基础，所以揽储一直是银行员工的重要工作任务，家里有银行员工的，会感触特别深。

尤其在存款新增放缓、严监管下表外贷款回归表内的现在，各家商业银行更是只能割舍同业业务，转而重新强调“存款立行”，拉存款又成银行员工今年的头等大事了。据说现在银行都在狠抓存款指标，有的业务员单月揽储指标要近千万。

过去一般存款的利率太低，老百姓都去买理财产品。但现在资管新规箭在弦上，要打破“刚性兑付”，不保本，采取净值管理，买者自负风险，很多人就犹豫要不要和能不能继续闭着眼睛买理财产品。

这时候，银行就有了新产品：不妨去存“结构性存款”，说其风险低、收益高。

果真如此吗？

01

什么是结构性存款呢？

所谓的结构性存款，最关键的字眼是“结构性”。它又叫收益增值产品，是在传统存款业务基础上加上与利率、汇率等挂钩的衍生品资产，它的投放分成两个大部分——“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合。

根据联讯证券研究院宏观组的研究：本质上，结构性存款并不属于存款，还是属于银行理财，它也不是都保本的，部分只能保证部分本金，但是相应的可以获得的预期收益也高。

也就是：保本部分越多，用于博取更高收益的部分就越少。根据“低风险低收益”资产的占比，它分为：最低收益保证型、本金保证型、部分本金保证型三类，预期收益率也按此分类逐步提升。

说了这么多，无非就是银行拿了你的部分资金去做较高风险投资，收益越高，你就能赚更多的钱；亏了，你就没有这部分收益。

所以说，当银行理财经理跟你吹嘘结构性存款的预期收益率有多高时，他跟你说的是可能最高的收益率，而不是最终收益率，甚至，你可能只能拿到一个最低的保本收益率。

目前，银行对结构性存款给出的预期收益率多在3.5%～4.3%。

02

“押大押小”

结构性存款是舶来品，它挂钩的金融衍生品是外国金融机构最喜欢玩的产品，某种程度上，你可以把金融衍生品交易看作一个“零和游戏”，赢家拿走钱。

猫哥就引用个例子：一款挂钩汇率的结构性存款。它其实是“二元预期收益型”：

是不是很刺激？

其他诸如挂钩指数、黄金、外汇汇率、石油的结构性存款产品，同样也是这个原理，有可能拿到较高的预期收益，但也可能失去对赌收益，考验投资者的判断力。

但很多理财经理在向投资者推销产品时，是有意无意忽略这个的，只说预期最高收益率。

当然，即使达不到预期最高收益率，本金还是可以保证的。

03

已经卖了2.766万亿

虽然结构性存款打着“存款”的名义，做的是理财产品的实质，但比起过去投向不明的理财产品，结构性存款好歹让你知道挂钩的是什么产品和风险，你可以根据自己的认判断进行选择。

根据你的风险承受能力，可以选择低风险低收益的标准化产品和更高收益更高风险的定制化产品，大户甚至可以根据自己的需要和银行协商定制，锁定一个预期收益率。

说到底，和任何金融产品一样，都是越有钱，享受到的服务和收益率就越高。

现在，结构性存款是一些银行揽储的重要产品，有些银行规定业务员每月结构性存款的任务要超过500万。

由于银行的大力推销，结构性存款的增速很快，2016年12月末，大型银行的个人结构性存款总量为8994.58亿元，到了2017年12月末，涨到13333.02亿元，涨幅48.23%。中小型银行个人结构性存款2016年12月末是9691.52亿元，2017年12月末涨到14322.53亿元，飙涨47.78%。

也就是2017年，我国商业银行的个人结构性存款从不足1.87万亿元，上涨到2.766万亿元，涨幅48%。

即便如此，结构性存款占银行的个人存款的份额也只有4.8%，还有广阔的空间。

在传统理财产品受到更多监管的情况下，银行会发力结构性存款，至于该不该买，就看你的风险承受能力了。

来源：大猫财经

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