从2015年4月起，养老储蓄者可以将养老金当成银行账户一样使用。储蓄者既可一次性领取所有养老金，也可以按一定时间段领取小额养老金。储蓄者可免税领取25%的养老金，这部分资金的领取既可以是一次性取出，也可以是分批次领取，超出25%则须缴税。

养老储蓄者若一次性取完25%的免税领取额，则在领取余下75%的养老金时将被征税，税率按储蓄者的个人所得税率计算。举个例子，如果你有20万英镑养老金，则可免税提取5万；如果要领取余下的15万，则须按个人所得税率交税，这也意味着将以更高税率来计算。

还有一种更加行之有效的方法，如果储蓄者获得的其他收入的税率较低甚至无纳税义务，则该方法尤为有效，即储蓄者以更小数额领取养老金，将收入拉伸到一个财政年以上，以此保持更低的边际税率。

例如，在养老储蓄同为20万英镑的情况下，如果储蓄者每年领取2万英镑，所需支付的税费会更低。假设储蓄者当年要领取的养老金为2万英镑，那么免税领取的数额即为5千镑，剩下的1.5万将被视为收入。如果这一年储蓄者除了这1.5万英镑再无其他收入，则储蓄者领取养老金所需支付的最高税率为20%。

如此一来，储蓄者就可以利用当年的个人免税额进行操作，如2015至2016财政年的个人免税额为10600镑。但有一点值得注意，如果储蓄者还有其他需要纳税的收入项目，则不可将其忽视。副业兼职、国家养老金、工作养老金、储蓄利息和除了ISA个人储蓄账户之外的投资都算作收入。

政府已告知养老储蓄服务商，若客户试图将养老金兑现，则服务商需对可能产生的高额税费予以警示。鉴于预警过程可能含有大量晦涩难懂的养老金行业术语，很难想象这样的警告在实际中能取得多大效果。

养老储蓄顾问公司Wealth at Work总监警告称，很多储蓄者在提取养老金时或将支付更多不必要的税费。“储蓄者应充分利用个人免税额和结构性减税，以此将回报和税惠最大化，或者尽可能消除潜在的课税”Jonathan Watts-Lay如是说。

养老储蓄顾问公司总监还表示，一些储蓄者既希望少交税或无须交税，又希望养老金、ISA个人储蓄账户收入、现金储蓄和薪资相加能达到年收入2万。这并非不可能。