三年前，品牌设计公司Houston Group的首席执行官Stuart O’Brien接了一笔生意，为一个刚起步的P2P借贷公司SocietyOne设计商标，随后他便被这家公司所提供的产品吸引了。Stuart有很多现金，而SocietyOne承诺可以给出每年高达10%的回报率，比银行的固定存款要高出3倍。这样一来，Stuart扮演了银行的角色，通过Societyone的平台为其他人提供个人贷款。Stuart称：“我了解银行的个人贷款坏账率一般在2%以下，那么如果我可以得到每年8%~9%的回报，那么我为什么不去承担一些风险呢”？ocietyOne是澳大利亚第一批做P2P贷款（也有称之为贷款匹配）的公司，目前已经成功匹配了6000万澳元的贷款，得益于金融危机之后的低利率时代以及互联网革命，这个行业现在正在蓬勃发展着。根据摩根士丹利的数据，2015年全球范围内通过P2P平台放出的贷款规模达到500亿美元，预计在2020年将超过2900亿美元。SocietyOne联合创始人——Matt Sumons其中最出名的平台来自于英国和美国，但是中国则是放贷金额总量最高的国家。根据官方的数据，中国的P2P平台数量达到了惊人的2612家，通过这些平台换手的资金达到了每个月180亿美元。然而由于缺少对相关行业的管制和法规，整个行业显得格外混乱。因此在2016年，中国央行出台了许多严格的执照限制，目前平台数量正在大幅减少中。在SocietyOne成立之后，来自英国的RateSetter也进驻了澳洲市场，RateSetter成立于2010年，澳大利亚是这家公司选择在海外发展平台的首个市场。随后另一个来自英国的平台ThinCats也进入澳大利亚市场。RateSetters首席执行官 Daniel Foggo在今年5月，位于悉尼的DirectMoney成为了目前澳洲市场中唯一一家上市的P2P借贷公司，这家公司将自己定义为传统借贷业务和P2P贷款业务的混合体。MoneyPlace位于墨尔本，去年12月开始放贷。Hormoney在18个月前在新西兰地区开始运作，在1月份的时候开始在澳洲启动贷款匹配业务。
从某种程度上，这些借贷平台将个人的角色取代了银行或者其他借贷机构的角色。这些平台为放贷者提供了高于现金存款的利率，但是投资人相应的也面对着更高的风险。澳洲P2P贷款平台 （数据来源 Fairfax Media）从目前的趋势来看中国的整体市场风险有下降的趋势，但是近期的波动让市场上的恐慌情绪蔓延，由于近期全球市场大幅缩水，许多基金都手持现金保持观望态度，其中Platinum也是其中一家，这家管理着规模达到280亿澳元的资产管理公司将大约20%的资金投资于中国的香港H股和A股。
目前，仅有两个平台接受散户投资者，RateSetter是其中之一，在这个平台上，散户投资者被称之为储蓄者’Savers’，一些新的借贷平台都喜欢将自己和银行的固定存款相比较，不过事情并没有那么简单。SocietyOne的联合创始人Matt Symons强调，P2P借贷产品并不能等同于把钱存在银行里，这只是属于众多固定收益中的另一种选择。这也就是为什么他们在一开始只接受高端投资者。他们对高端投资者的定义为资产超过250万澳元（包括自管型养老金）或者在至少过去两个财政年度里收入不低于25万澳元的投资者。事实上，中小企业的运营者在平台的投资者中占有了相当大的比例。SocietyOne和Harmoney目前正在计划通过复杂的申请程序拿到零售投资者的执照。一个控制风险的方式就是将P2P的投资贷款额分拆给上百个借贷人。RateSetter的首席执行官Daniel Foggo称这种新奇的投资方式使得投资者对预期回报的要求较高。
在英国，RateSetter的回报率达到了5.9%，而在澳洲RateSetter的回报达到了9.9%。评估一个公司的股票风险及相关回报或者一个地产是否值得投资远比选择一个固定收益的贷款更加复杂，固定收益的回报率是现成的，因此P2P在和这些资产做比较时，面临的风险也会较高一些。根据研究机构Chant West所给出的数据显示，投资上市和私人股权投资的三年平均回报率在18.4%，投资上市和非上市的地产投资的三年回报率在14%左右，仅仅比三年期的债券高出了4.8%。但是在投资各类固定收益的资产上，刨去费用之后，表现看上去并不乐观。在最近的一份报告中，AMP 的经济学家 Shane Oliver称银行三年期的固定存款收益率为2.7%，房屋租金回报的毛利为3%，澳洲上市公司的平均股息收益率为6%，全球股市的股息收益率为2.5%。但是，大部分p2p平台的投资者都是借钱给个人而不是政府或者大公司，因此，违约的可能性从长远来看必定会更高一些。为此，RateSetterc 准备了一个备用基金，资金来源是通过对每个借款人根据他们的违约的风险所征收的费用。
目前，RateSetter在澳洲的备用基金规模为100万澳元，这并不能保证可以承担较大的损失，但是远在英国的母公司在过去五年里并没有使用到备用基金，而英国母公司的这笔基金规模已经接近10亿英镑了。
不过，竞争对手指出，采取这种方式将会降低投资者的收益也会增加借贷人的成本。较高的净回报率是人们选择P2P贷款的主要原因，以RateSetter提供的1个月的投资选项来看，其年度回报为3.8%，而银行的现金存款至少要锁定至5年期的存款才能够勉强达到3.5%的水平。有些银行网上储蓄账户可以为每月存入工资的储户提供一些不错的利率，但是和P2P平台长期提供的利率比较的话，依然相差非常多。由于软件和网络带宽成本不断下降，可获取的个人信息指数增长迅速，因此，这意味着由机器完成自动匹配比银行的风险评估过程成本要低得多。更重要的是，P2P平台并不使用自己的资金，并且移除了中介机构以及基金管理人费用，从而提高投资人收益降低借贷人的成本。通常，P2P平台仅收取平价的一次性费用，或者按照匹配金额百分比收取一些费用。如Harmoney收取每个借款人375纽元的平台费，投资者则会被收取1.25%的服务费。Foggo一直致力于让RateSetter显得更加透明化。他们的网站像所有人显示了平均收益率，贷款利率，平台一共匹配到的金额，平均贷款额，借款人违约率，以及借款人的贷款目的。Foggo说，我们公布了我们的贷款状况，在美国的P2P大平台上面，所有人都可以看到自平台从成立以来有关贷款回报等所有信息。SocietyOne在今年12月也采用了同样的做法。目前O’Brien已经在SocietyOne上投资了45万澳元，其中还包括了借给农业项目的15万澳元，其回报率和地产相比毫不逊色。他说：“我自己管理基金，也投资地产，很明显地产的收益不错，但是投资地产的风险和成本要高许多。在最初O’Brien通过SocietyOne的投资几乎花了3个月的时间才完成匹配，不过现在所需要的时间可能只是几个小时，不同总体来讲，基本上是几天的时间。ThinCats是其中为数不多的为企业提供服务的P2P平台之一，有几家从个人个人贷款开始做的平台现在也开始面向企业服务了。ThinCats的澳大利亚首席执行官Sunil Aranha称，虽然在找寻投资时可能要花上5周的时间，但是企业没有催过他们，他已经快过了大多数的银行。ThinCats的投资目标的规模介于5万澳元到200万澳元之间，并通过公司的固定及流动资产以及股东个人来做担保。他并不需要借贷者把他们的个人资产作为抵押，这一做法和澳大利亚的银行一样，但是他们接受二次按揭。Aranha称，他们为中小企业提供2到5年内的融资，不像传统的借贷公司，他们并不赚取利差而是收取一定的费用。DirectMoney在今年7月份成功在澳大利亚证券交易所挂牌上市，首席执行官Peter Beaumont称，DirectMoney混合型的业务种类才是未来的主流方向。Peter Beaumont之前曾在花旗银行，瑞士银行以及荷兰银行中工作过。他称，美国的大型P2P贷款公司如LendingClub，Prosper以及Avant都在向混合型借贷业务模式过渡，因为纯粹的P2P借贷模式有一个很大的缺陷，就是无法担保何时能将放贷者和借款者成功匹配，另外，和股市中一样，零售投资者受到挤出效应(crowding out) 。他表示，Directmoney将投资者的钱聚集起来并成立一个“贷款仓库“（loan warehouse）。贷款仓库和普通p2p平台的区别是周转速度较快，他们会将数个借贷人平凑起来，在贷款金额快到达1000万澳元左右的时候转售给1到2个投资基金，投资者可以购买这些基金，并收取利息作为回报。通常，这些贷款仓库会在Directomoney的资产负债表中出现一个月左右的时间。但是其他竞争对手并不赞同Directmoney的做法。MoneyPlace 的创始人Stuart Stoyan称，Directmoney对自己的定义很不明确，他已经不是一个单纯的贷款匹配者了，他们将贷款放到了自己的资产负债表中一段时间，在某种程度上，他们在和自己的投资者做竞争。MoneyPlace 创始人:Stuart StoyanStuart同意，机构投资者的确比零售投资者更有优势，有时会有跳过零售投资者匹配的事情发生，因为机构投资者的风险系数更低，匹配的成功率会高很多。为了防止这一现象的发生，美国最大的P2P平台LendingClub建立了两个平台市场，一个提供给机构投资者，另一个提供给零售投资者，而贷款会根据借款人的信息随机的分配到每个平台中，LendingClub从成立至今已经成功的匹配了110亿美元。而MoneyPlace为了防止这一事情的发生则采用了简单的先到先得的方式，Stuart称，他们为零售投资者和机构投资者提供了同样的环境。当投资者的投资产品到期，出现在投资者的脑海中的一个问题就是是否要继续投资？Foggo认为，目前，澳大利亚有不少的P2P贷款平台可供选择，就像股票市场一样，需要交易量，成交速度以及更好的价格才能支撑起整个市场。据统计，英国目前仅有两家P2P个人贷款平台分别为RateSetter母公司和P2P始祖Zopa，但是这两家平台的规模都非常大。在美国，摩根士丹利的统计数据为100家，规模较大的有LendingClub， Prosper和Avant，在澳大利亚，目前至少有六家。Level 7, 342-348 Flinders St Melbourne VIC 3000 
