三分钟了解全球富豪资产配置趋势,重庆澳利通澳洲房产微信公众号文章

经过30 多年的高速经济增长，中国目前面临着经济转型发展期，新经济正在以前所未有的速度带动私人财富的创造和转移，中国高净值人群的可投资资产和高净值人数皆保持了两位数的增幅。在经济新常态下，如何通过科学合理的资产配置，在瞬息万变的资本市场收获财富的保值增值，已成为高净值人群的关注重点。

胡润研究院的调研数据显示，截止2015 年5 月，中国大陆地区约有121 万名千万富豪、7.8 万名亿万富豪，以20亿人民币为门槛的2015 胡润百富榜上榜企业家人数也达到了1877 名，全部创历史新高。

在资产积累到一定程度后，所有人都会考虑配置的问题。为什么这本报告要先关注中国的高净值人群？原因很简单，就跟我们关注网球时先看费德勒，关注高尔夫时先看麦克罗伊，关心足球就先去了解C 罗一样，高净值人群是财富领域的成功者，最具代表性和探索价值。

一、全球财富管理

一般而言，一个国家，其国民富裕程度越高，资产配置相对越合理。

随着财富的不断积累，全世界的富豪都会面临一个相同的问题：如何实现财富保值、增值。这个问题还可以转化为“如何配置资产，才能实现财富的保值和增值”，即在投资目标、投资期限、资产类别偏好、风险承受能力及偏好、税负环境、法律法规限制等约束条件下如何进行长期的投资组合管理。这方面，中国目前尚处于探索阶段，但美国、日本等发达国家早已有先例可供参考、借鉴。一般来说，一个国家，其国民富裕程度越高，资产配置就相对越合理。整体而言，美国在资产配置方面是不折不扣的激进派，日本是典型的保守派，而中国则在往多元化的方向不断前行。

中国：趋势是多元发展

胡润百富的一项调研显示：存款和不动产（房产）投资仍然是中国富豪（千万资产以上级别的高净值人士）最主要的投资理财方式，98%的富豪使用这两种方式进行投资理财，且存款在富豪的整个资产配置中占比38%，不动产占比35%。其他方式的投资相加，总额不足三成。这样的资产配置方式，是中国富豪“务实”、“保守”投资理念的准确反映。不过业内人士认为，该种方式面临诸多挑战——如果房价下行，储蓄利率走低，会使财富面临极大的缩水风险。

但目前情况正在改变，中国富豪的资产配置正在往多元化、合理化的方向发展——原本更关注低风险、固定收益类的投资项目，现在开始逐渐尝试高风险、权益类、有波动性、带创新性、相对有技术含量的产品（如PE等）。这些变化与中国的大环境相关。其一，目前国内无风险产品的收益率在大幅下降，过多投入无法有效实现资产增值；再者，个人财富一直在增加，富豪们需要寻找更多的投资渠道来“消化”这些增加的资金；第三，金融知识的普及改变了富豪的投资理念；最后，可投资的金融产品也在不断丰富。所以不管是主动还是被动，投资都在多元化，而多元化的一个良好结果是，资产配置更加合理。

中国亿万富豪数量及地域分布

具体到各省市来看，一线城市中，北京、上海和广州三地的亿万富豪人数均超过一万，其中北京最多，共拥有1.34万名亿万富豪，占比17.18%，比去年增加了2,100人，年增长率为18.6%；其次是广东，比去年增加了1,900人，年增长率为19%，目前数量达1.19万，占比15.26%；上海排名第三，比去年增加了1,800人，总人数为1.09万人，增幅最大，年增长率接近20%。浙江以8,790人排名第四，比去年增加990人，年增长率为12.7%；江苏共有5,900名亿万富豪，比去年增加了800人。

亿万富豪主要有三个群体构成，他们分别是企业主、职业股民和炒房者。

高净值人群投资理念

在被问及未来两年中国经济时，59.2%的受访高净值人士（包括千万富豪和亿万富豪）表示还算有信心；35.8%的人表示非常有信心；仅有 5% 的人认为自己“没有信心”。在95%的人比较看好中国经济发展的大背景下，高净值人群在资产配置和投资上表现出了相对活跃的状态——在投资理念调查中，33.4%的受访人表示自己是属于“主动投资”的一类人。选择“看情况”一项的比例也较高，为 32.2%，这一方面说明高净值人士在实际投资中较为灵活机动，但另一方面也体现出一部分人的投资较缺乏规划；选择规避风险的比例为 25.7%，排名第三，低于前两者，但远高于只占比 8% 的冒险投资，这说明“把鸡蛋装在不同篮子里”的传统资产配置和投资理念现在依然在发挥作用；比例最低的是被动投资，仅有 4.4%。通过投资获得的回报目前也是中国高净值人士财富的主要来源之一，62.2% 的人从中受益；其次是继承，占比 26.3%；再次是分红，比例为 20.8%；工资收入排名第四，为 20.2%。

高净值人群投资理财方式及信息渠道

调研发现，存款和不动产投资仍然是高净值人群最主要的投资理财方式，98% 的高净值人士使用这两种方式进行投资理财；其次是保险，90% 的高净值人士有购买保险的习惯；金融投资产品位列第四，选择该种投资方式的人占比 72%；另有 31% 的人投资艺术品，20% 的人将钱投入 VC/PE。在投资理财的资产配比中，存款和不动产的比例也是最高的，均超过 30%；其次是金融投资产品，占比 15%，且呈现资产级别越高，金融投资产品配比也越高的趋势；投资保险的高净值人群的比例虽然很高，但资产配比不高，只有 5%。