2016年4月14日，华盛顿，SEC今天宣布起诉并冻结，一所佛蒙特州的滑雪场及其相关机构，其通过EB-5投资移民计划，欺诈并滥用了数亿美元。

SEC在Miami的联邦法院进行起诉，法院已经任命了接管人，以防止这些公司进一步滥用投资者的资产。

SEC控告，Ariel Quiros和William Stenger，及其控制的公司，虚假陈述并掩盖重要信息，当其在从投资者处募集的超过3.5亿美元的滑雪设施及一个生物研究设施。 

投资者被告知，他们投资到Jay Peak相关联的多所项目中，并且他们的投资仅仅用来为这些项目融资。但是，在一个庞氏骗局的结构中，注资后期项目的投资款被挪用到先前的项目中。超过2亿的资金，被挪用到非申明的项目中，包括Quiros的5000万个人开销，而投资者对此毫不知情。

根据诉状，Quiros非法使用投资者的资金，购买豪华公寓，支付个人税费，收购其他滑雪场，将成百上千万的资金，放到了自己的口袋中，而仅仅只使用了一小部分资金动工其生物研究设施，也就使得投资者的资金及其移民申请，至于困境。

SEC起诉Quiros、Stenger、Jay Peak和一家Quiros拥有的Q Resorts Inc，以及他们运作EB-5的7间有限合伙企业，违反证券法。

同时，佛蒙特州政府也配合SEC，在4月14日，对上述相关人员和公司，提起诉讼。

Jay Peak事发，不禁使得EB-5愕然成为资金挪用的重灾区，如同之前的多起案例一样，本案也是涉及资金挪用的问题。很明显的是，EB-5投资者与项目方处在一个不对等的棋局中，没有能力监管项目方对于资金的使用调度，也几乎没有任何由EB-5能把控的审计制度，这种权力不对等的结构设计缺陷，推动了那些失去自控能力的项目方加速走向毁灭。

SEC如此这般兴师动众打老虎，再一次充分体现了美国司法体系对于投资者的保护，但是并没有从更本上改变EB-5融资结构和制度上的缺陷，而这正是一起又一起东窗事发的关键所在。

而且，很遗憾的是，美国政界所推动的EB-5监管改革，EB5Sir本人认为并没有抓住本质。商业社会的运作，平等主体双方的相互监督，比任何政府监管都来得有效率，美国政府或者中国投资者，都应该充分认识到这一点。

本人期望随着EB-5投资者的不断成熟，能够反向推动EB-5商业结构的进化，应该会有这么一天，只是希望来得不要太晚。

而如果今天这座大山的倒下，能给EB-5带来什么经验教训的话，个人认为，是时候认真对待项目的后期监管了。制度能够防止坏人不做坏事，而不是依赖于我们投资前所判断的一个好人，并且期望他永远不做坏事。

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