最近，房贷产品测评网站Ratehub.ca发布报道称，加拿大金融监管机构关于房贷的一项新规通过以后，加拿大居民的房屋购买力将会猛降21%，加国房价也会因此下降10-20%，而这会极大冷却温哥华和多伦多的楼市。

首付高于20%购房者

或也需要通过压力测试

 根据《赫芬顿邮报》的报道，这项房贷新规指的是加拿大金融机构监督办公室（Office of the Superintendent of Financial Institutions，OSFI）关于高首付购房者也必须接受“压力测试（stress test）”的规定。

Ratehub联合创始人James Laird在给《赫芬顿邮报》的电邮中说：“如果OSFI的新规能够按计划实施，会对加拿大楼市产生巨大影响。购房者可以申请到的按揭贷款数额将会大减，并导致房价的下跌。”

2016年10月，OSFI发布规定，要求首付不足20%的购房者必须通过压力测试。也即，购房者在申请房贷时必须按照加拿大央行规定的五年期固定利率来接受测试，而不是银行给予的优惠利率。买家通不过测试的话，其贷款申请就会被银行拒绝。目前，央行规定的五年期固定利率是4.84%。

根据加拿大的金融法规，首付不到房价20%的按揭贷款必须购买保险。如果购房者之后因故无力支付房贷，联邦政府管辖下的皇家公司加拿大按揭和房屋公司（Canada Mortgage and Housing Corporation，CMHC）就会对向银行进行赔付。此外金融业也规定，可购买保险的房贷仅限房价低于100万加元的房屋。

但到了2017年夏天，OSFI建议扩大压力测试的适用范围，要求首付高于20%、房价高于100万加元且没有购买保险的购房者，也必须接受压力测试。

大温大多地区受影响最大

家庭购买力将大幅降低

 大温和大多地区的房屋均值高，100万以上的房子比比皆是，因此将受OSFI这项新规影响最大。

根据道明债券评级公司（Dominion BondRating Service，DBRS）的数据，加拿大目前有46%的按揭贷款业主属于首付20%以上，不需要购买房贷保险。

Ratehub举了这样一个例子：一个年收入10万元的加拿大家庭，按照25年还贷期、2.84%的固定利率来算，目前能贷到的物业价值为72.6145万加元。

但是，OSFI的新规实施以后，同样收入的家庭只能贷到57.3791万加元，少了15万，购买力锐减了21%。

这项新规产生的背景是多伦多地区楼市的冷却和温哥华地区楼市冷却后的回弹。

今年4月，安省通过打击楼市的非居民投机税，之后多伦多房价从4月的高峰一下子降低了20%。而在去年夏天，BC省也通过了类似的海外买家税，之后的一年中，楼市先是迅速遇冷，但后来又逐渐回弹。

业内人士认为

目前不宜扩大压力测试

 房贷行业的业内人士认为，目前并不是扩大压力测试的好时机，因为这个新规会导致市场进一步冷却。

Laird在一个声明中说：“过去的12个月里，政府各项房产政策对市场的影响还没有完全显现，央行两次加息的效应也正在考验楼市。更谨慎的做法应该是，决策者让这些变量在市场上充分发挥效应，然后再决定是否有必要推出收紧房贷的新政。”

其他业内人士的措辞更加强硬。安省地产协会主席Tim Hudak说，扩大压力测试范围加上已有的其他新规，是“对首次购房者宣战”。Hudak呼吁各级政府，立即叫停所有收紧房贷的政策，并要求政府放宽规定，允许建造更多的房屋。

加拿大政府和金融监管机构之所以收紧房贷规定，是出于对加拿大人债务不断攀升的担忧。加拿大统计局的最新数据显示，今年第二季度，加拿大人负债与可支配收入的比例涨至167.8%。也就是说，每个家庭如果有1加元的可支配收入，便有1.68加元的债务。

包括加拿大国会预算办公室（Parliamentary Budget Office）、国际清算银行（Bank forInternational Settlements）在内的多家机构都警告称，加拿大正面临信用危机。也有不少专家指出，一旦利率回升到正常水平，加拿大人将无力偿还其债务。在7年维持低利率政策后，加拿大央行已在今年夏季连续两次加息，加拿大人的债务压力会越来越大。