随着第三季度的财报季火热地进行中,期权交易者将目标对准了一群特定的股票——他们相信这些股票在财报过后将会有大幅度的股价变化。所以,如果你是以下任意一支股票的持有者的话,可得多加小心了。
基于近期的期权市场交易动态,MKM Partners的衍生品战略师Jim Strugger找到了那些将在发布财报后大涨或大跌的股票。
期权交易员试图通过观察期权交易动态,来先市场一步解读对某些股票的市场情绪。
下图就为10支准备大涨或大跌的股票列表:
在上面的列表中,我们囊括了10月30号前即将发布财报的,市值大约10亿美元的,期权未平仓合约量(open interest)非常高的股票列表。
之后,为了找到这些股票发布财报后的变动幅度,CNBC Pro查看了华尔街分析师对他们在财报发布前的评论和看法。
那些交易员在财报发布前逐步提高盈利预测的股票被标为“积极(positive)”,反之,那些预测数据下降的股票就被标为”消极(negative)”。
在列表中的所有股票中,期权交易员将目标瞄准了外卖公司GrubHub(GRUB)。根据Strugger找到的数据,华尔街分析师认为这支股票在发布财报后将会有14%的股价变动。在过去的8次财报中,GRUB的财报后股价变动只有5%。
“通过这种设定,我们可以找到机会,来通过观察持保看涨期权(covered call)的价格量来找到这支股票股价的’财报溢价’。”Strugger表示。“如果买入股票,同时以1美元买入11月到期的行权价为35美元的看涨期权,也就是创造了3.3%的合成收益的话,我们就可以计算出目前股票的价格是溢价20%的。”
分析师最近提高了对这家公司的盈利预期,GRUB将在10月23日发布财报。本月截止到今日,这家食品外卖网站已经上涨了24个百分点,从九月底的23.5美元左右涨到了目前的31.32美元左右。目前股价已经与八月中旬持平。根据期权市场的数据,Strugger认为如果能达到预期的话,GRUB股价可能会有14%的涨幅。
同时在上图中我们还可以看到可穿戴摄像产品制造商GoPro(GPRO)的身影。市场情绪被标为“消极(negative)”的GPRO在财报前遭到分析师降低对盈利的预期,目前Capital IQ的对每股盈利的预测为0.29美元,对营收的预测为4.31亿美元。同时近期Piper Jaffray、摩根大通、花旗、巴克莱等投行还纷纷降低了GPRO的目标价。目前GPRO的股价已经从七月高点65美元跌到了28.52美元,近期在市场反弹时更是一直走低。不过即使盈利预期近期遭降低,仍然高于上季度展望,如果能达到目标,Strugger从期权活动中分析出的数据暗示它会有15%的上涨幅度。当然,如果失手,也有可能经历大幅度的下跌。
在列表中,隐形波动最大的是餐饮点评网站Yelp(YELP)。根据Capital IQ的数据,分析师认为它将在10月28日发布的财报中给出每股盈利0.07美元、营收1.41亿美元的数据。这一数据环比有大幅度降低,但是仍然高于去年同期。但是YELP已经连续两个季度让华尔街失望,因此分析师对其情绪也比较消极。目前YELP股价已经连续两个月窄幅波动,但是从期权活动来看,财报将给该股带来很大的股价波动。