黄金:终极财富的象征,马上在伦敦高调出展,英国房产与投资专刊微信公众号文章

黄金，贵金属之首，是一种质软、色金黄、抗腐蚀的贵金属，同时也是经久不衰的保值工具。它持久、性质稳定、有装饰性和工业用途，因而被人们长久而广泛地推崇。尤其在纸质货币泛滥发行的当今，这些优良的特质吸引了许多个人投资者以及各国政府。

在伦敦，贵金属交易商：夏普皮克斯利（SharpsPixley）即将为公众开放英国第一个一站式黄金购买展示中心，它可以帮助客户解决黄金存储问题。

（工作人员正在Sharps Pixley展示中心检查“黄金玫瑰”，图片来自www.theguardian.com）

该黄金展示中心将位于英国伦敦中心西区的圣詹姆斯街，在这里，投资者可以直接欣赏并购买各类贵金属，如金、银、和铂等。作为一站式服务的提供者，该黄金展示中心同时还为投资者提供了数量有限的黄金保险箱，方便投资者储藏购买的贵金属。根据其官网的价格来看，保险箱的年租将从250英镑起。

（Sharps Pixley 夏普皮克斯利公司所展示的私人黄金存储业务的黄金保险箱，图片来自sharpspixley.com）

买家可以在不同的贵金属展示区里购买例如金条、银条、金币、和装饰性礼品等。产品价格范围从价值35英镑的一克小金条到价值30万英镑重达11.3公斤（400盎司）的大块头。

了解黄金国际标准

金条，是由金属黄金冶炼而成的，在国际上黄金是以金衡盎司 (TroyOunces) 作为衡量标准。金衡盎司是国际稀有金属度量衡，每金衡盎司相当于 31.10 克。作为中央银行的黄金储备和黄金交易商的流通交易，标准金条，国际认证（GoodDelivery Bar）标准，是400金衡盎司(12.4公斤或438.9盎司)。然而，标准金条的黄金含量是允许在350-430金衡盎司之间波动的，纯度的最低要求是99.5%黄金含量。这些金条必须被储存在通过安全认证的黄金金条保管所，确保他们保持在国际认证的状态中。

国际黄金，K金是纯度的等级单位：国际上对含金量标准规定了24个等级，每级单位是1“K”，故24K金即是足金，其含金量的理论值应为100%，但金无足赤，因此严格地讲，24K金是不存在的（24K含金99%，22K含91.7%，18K含75.1%，14K含58.5%，12K含50%）。

回顾黄金价格历史

图一：1970年1月26日到2016年1月18日黄金价格变化

在第二次世界大战之后，类似于金兑本位制的体系在美国的主导下建立。在该体系下，各国货币与美元挂钩，美元与黄金挂钩，明订一盎司黄金价格固定等同于35美元。60和70年代发生的数次美元危机使该体系发生动摇，最终美国总统尼克森于1971年宣布停止美元与黄金的兑换，布雷顿森林体系（BrettonWoods system）终结。从图一可以看出，金价从1976年起曾有短暂的上升，但是在之后20余年中始终没有太大幅度的变化。直至1999年，黄金价格走势开始上扬，并因为2001年的911事件而加强，之后，在原油价格暴涨和美元疲弱的影响下，投资者的兴趣不断高涨，最终推动金价在2008年超过了1980年的历史高位，此后金价不断上涨直至2012年投行开始唱衰黄金，美元价值攀升金价下跌，导致黄金的投资者4年的熊市。

图二：2016年1月4日到2016年1月18 日黄金价格变化

从图二中，我们可以发现，从2016年起，黄金价格的整体趋势在不断的攀升，据Bloomberg报道统计，在过去的5年里，投资者已经购买了26.8吨以贵金属为保障的交易产品；并且数据显示从2016年1月起，黄金的购买量将会全面超过上一年。

股神巴菲特曾经这样评价黄金“当你买黄金时，本质上你是买了一份保险资产，如果美元走弱或崩溃，黄金价格将上涨。”，同时圣玛丽也认为，黄金的保值作用，一直没有变。

黄金在资产配置中的作用

当前，在市场中，对于黄金，有两种对立的意见。乐观方认为：对全球市场来说，2016年的开端是令人大跌眼镜的，针对于全球市场的不景气，今年有必要买入比往年更多的黄金。尽管美元预计在今年会继续加息，但是，这主要是高通货膨胀率引起的加息，换言之，在央行和新兴市场上，投资者对于黄金的需求也会随之增加。另外，投资者在高风险资产上的抛售，也会引起黄金需求的大幅增加。

消极方认为：黄金价格在今年第四季度会降到995美元，并且全年平均值保持在1000美元。

其他投资黄金的方法

历史上，投资者只能通过金店或黄金交易所来买实物黄金，但是，如今投资人可以仅仅用股票账户就购买黄金了（黄金ETF），这就打通了金交所和证券交易所两个市场。

黄金ETF的运行原理为：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

如今，投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。另外，投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳通常约为0.3%至0.4%的管理费用，相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用，优势十分突出。

ISA 账户可以持有ETF

在英国的投资理财领域经常会提到ISA （IndividualSavings Account ），ISA就是个人储蓄账户。由于其在中国并没有相对应的产品，所以一直没有引起大家的注意。鉴于股票ISA拥有免税的优势，英国税务局限定了ISA内的资金数量。每个达到法定年龄的人每年每人可以在其中存放15，240英镑，其中的资金更可以用来投资持有ETF。只要是英国的纳税居民都可以申请ISA，包括持有工签，企业家和投资移民签证的人群。

圣玛丽提醒读者在选择黄金ETF 要注意是否有实物做抵押。比如像ETFSecurity Physical Gold（VZLD）就是由HSBC银行所持有的实物黄金所支持抵押。

英国第一个黄金展示中心即将出现在公众视野，这让投资者又开始渐渐关注起黄金，圣玛丽会继续为你提供有关黄金的投资信息，帮助你更好的投资黄金，获得最佳收益。

重要提示：

股票的价值会随着市场的变动而涨跌，甚至会低于您起初的投资额。本文仅提供过往的投资信息，并不对未来股票的表现提出任何个人的投资建议。如果您需要投资建议，请联系您在圣玛丽的私人投资顾问。

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本文作者：

王夏 (Xia Wang)，圣玛丽私人财富管理有限公司总监。王夏是一位有着丰富投资经验的投资经理，她在英国投资领域已有7年多的从业经验，曾在英国老牌投资和养老基金咨询公司Barnett Waddingham Investments担任高级顾问和研究主管。