很多投资人奉行“投资紧跟巴菲特”的理论，而作为具有“全球最强研究实力”投资咨询公司，美林的研报和投资战略更是全球专业投资经理的参考与指导。长久以来，巴菲特和美林的观点保持着高度一致性，只有2015年美银美林打出了“这次情况不同”的特例牌，而正是这一年，巴菲特公司重仓的多只股票出现两位数下跌，就连公司自身股价也创出2008年以来最差表现。足见，美银美林在投资界的专业。

就在5月3日（美国时间），赴美参加“巴菲特股东大会尊享之旅”的侨外黑卡会员们，有幸赴美银美林总部参观，并与美林的持牌财富管理师就财富管理与资产配置进行了面对面交流讨论。美林到底有多牛？2017年如何让财富升级？侨外黑卡会员现场发回的干货都在这了！

探访美银美林总部，看它到底有多牛

除了“胜过”巴菲特，美银美林的“厉害”在专业投资领域无人能及。美林证券拥有100多年的历史，是世界最著名的证券零售商和投资银行之一。为全球财富500强企业中的81%，以及1000强企业中的96%提供服务，运作着超过19亿美元的资金。

美林财富管理（Merrill Lynch WealthManagement ）作为美林旗下的主要业务部门，是世界最大的金融管理咨询公司之一，在财务世界响叮当的名字里占有一席之地，全美排名第一，全球排名第二。随着全球财富的积累和市场量级的攀升，有越来越多的投资者将美林的投资研究作为参考，追随着美林的投资战略与逻辑。

美林资产配置指南与2017投资趋势

对于侨外黑卡会员而言，此行的最大收获莫过于聆听美林持牌财富管理师的专业投资指导，并就自己关心的投资问题，与其进行现场一对一的交流。分享会现场财富管理师首先解读了其投资理念，强调目标比收益更重要；其次，在投资原则上，讲究资产配比平衡；另外，在方法上，要求投资多样化，并且要做到随市场变化按需调整。最后，财富管理师对2017年投资建议选择有多周期可追溯，趋势有规律可循的市场和产品，以及价值型投资。

投资理念：目标比收益更重要

财富与收益的价值在于它最终要运用的地方，投资只是过程，财富的用途才是终点。所以，基于目标对财富进行管理才是理性与安全的。而一味追求收益，则将面临高风险。

因此，美林建议，投资前应该明确7大目标需求：健康、金融情况、工作、家庭、房产、慈善、休闲旅行。如子女教育计划、教育基金、退休基金等长期目标；购房、购车的阶段目标；旅行以及购物等短期目标 

如何设定目标：1、从需求出发，做投资预算；2、预估达成目标所需的时间周期；3、多目标续存时制定优先级别；4、评估自己的风险承受能力，以确保投资的持续性以及目标的达成与实现。

制定投资方案（组合）并监督目标实现的过程、达成的进度，根据市场最新情况和个人、家庭、企业的最新资金、收入、健康等情况进行调整与更新。可以说投资的方式、方法与财富方案、资产配比，都是和个人、家庭或企业的长期规划息息相关的。

投资原则：资产配比平衡

基于100多年的财富管理经验，美林建议，无论个人、家庭、企业财富管理都应以“资产配比平衡，投资多样化，按需调整”三大准则为基石。

资产配置的内涵在于分散投资类别，并根据投资者的风险偏好与目标进行最佳比例的平衡。风险承受力高的投资者可适当提高股票、股权的资产占比；债券、债权则更适合风险承受力低的投资人；另类投资以对冲基金、私募、大宗商品、稀有金属、原油为主。基于财富目标，将这些投资类型进行最优配比。

投资方法：投资多样化，按需调整

投资多样化，实在资产配置的基础上，聚焦在单一资产投资上的多样化，如股票、股权，实质是投资企业，建议分散选择不同的国家地区、产业、规模，从市场波动性、全球经济互补、资产流动性、利率变化等层面达到整体价值水平与波动的可预测与可控性。

按需调整则是目标的应激调整，如家庭结构、成员的变化，工作地点收入变化、企业发展等，据变化情况及时进行投资调整，以更好实现财富目标。

2017年投资趋势与建议：全球化投资

2008经济危机至今，全球经济和国际金融都仍有较大的不确定性。除了去年以来影响至今“脱欧”与“川普”，欧洲今年多国还将面临大选。美林建议选择有多周期可追溯，趋势有规律可循的市场和产品，以及价值型投资。

以美股为例，尽管川普政府的税改政策尚未定论，但川普当选对股市的刺激直接表现为上涨，说明市场对于改革预期的肯定，这更多的是基于美股已经历经很长的发展，已经非常稳定成熟、可预测性更强。长期历史经验来看，美国股市在强刺激下有10%-20%的收益，而稳定状况下基本也能保持在8%左右。这一数值比固定收益投资更吸引人。

房产方面，欧洲的投资和消费信心都在不断增强。除固定资产的直接投资外，全球范围内的第三方地产基金的投资标的可作为重要的投资参考，也可以配置一定比例的房产基金。在资产类型上，（公寓）酒店、写字楼的投资价值更高，服务体验型商业比零售型商业更有潜力。

针对中国人的风险承受能力，年轻的承受能力高、年龄大则相对保守的特点，集合当下国际局势，做短期投资获益的话，可根据偏好进行全球范围内多元投资组合；从移民的长远规划角度来说，配置目标国的固定资产十分必要；国内外资产的配比也尽可能做到灵活，可调整性高。高净值客户尽量以半年为周期进行财富评估、财富目标测试。

除了以上的投资干货，侨外黑卡会员还将在接下来的几日陆续访问摩根、德意志银行、高盛等全球顶级投资与财富管理公司，得到更多的专业投资建议。 

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