利率上调、各种不同新政的实施似乎都是要将房价增长放缓下来，但加拿大的房地产市场并没有呈现大幅下降的趋势。值得注意的是，加拿大国内的房贷市场新政对加拿大的银行有重大影响。

房贷生意占银行借贷项目的30%-60%，加拿大六大银行中，帝国商业银行和皇家银行所占的比例最高，蒙特利尔银行和道明银行则最低。但是，考虑到加拿大房贷体系的架构和银行项目的组成，分析人士认为发生信贷危机的可能很小。

Barclays的John Aiken指出，尽管跟随加拿大央行两次调息的步伐，贷款利率也有所上调，但其实利率本身仍然维持在低点，全国的可负担指数也远低于长期的平均水平。Aiken说，市场仍然平衡，且能够抵抗一定程度的需求下跌。

具体来看，自从多伦多地区推出海外买家税之后，夏季的销量和价格都有下跌的趋势。但8月的数据又呈现稳定的趋势，看起来多伦多在走温哥华的老路，短暂的市场收缩之后，又迅速复苏。但Aiken在评估加拿大房市对银行系统的风险时，没有像通常那样只考虑价格，而是认为就业最为重要。

在他看来，加拿大经济持续上扬，就业水平也不断得到改善。除非加拿大央行大幅调升利率，否则这种情况还会继续。这位分析家认为，2000年初的失业率增加，以及最近一次的经济衰退，都和相对弱势的房贷信用增长有关。

8月的就业增长并不大，共增加了22000个工作机会，加拿大失业率回到6.2%的水平，和2008年10月的低水平一致。

投资者同时也应该注意，加拿大平均的再售屋价格自2008年以来增长了约63%，住房再售活动也增加了16%。

另外，典型贷款买房的加拿大人普遍走比较保守的路线，Aiken认为这也有利于减缓房市走弱情况下的信贷危机。

目前而言，加拿大的贷款和收入比水平较高——很多人相信这可能导致方式崩溃或是倒退的情况，但Aiken说，“中产阶级”的房贷持有者年收入在5.8-10.08万加币之间，而超出这个水平的占了购房者的90%还多。

所以尽管多伦多和温哥华的所谓百万豪宅赚尽了眼球，2016年人们实际购买了的房屋均价也不过在37万6000加币左右。真正购买百万以上价值房屋的仅占总数的2%。

Aiken同时指出，约有75%的加拿大房贷持有者投入了10%甚至更多的首付，而50%都拿出了20%甚至更多的首付。

综上所述，加拿大房价得有相当大幅度的下跌才可能会对银行造成严重的信用损失风险。