金融市场动荡十月？在纽约大学的小K如何赚到人生的又一桶金？,留美资讯在Happen发生微信公众号文章

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这里有关于美国维塔斯教育的一切

刚刚过去的十月，对大部分维塔斯教育的学生来说，不过是在国内繁忙准备大学申请，或者在美国按部就班的上课。但对我们相熟的小K，确是他赚取人生第一桶金的一个月。小K是在维塔斯教育的帮助下申请进入纽约大学的，他励志在这个全球的金融之都，创立自己的hedge fund（对冲基金）闯荡华尔街。小K通过我们的美股期权课程，学以致用早在今年初就总结了自己的交易之路。

随着美国期中选举的临近，9月底到10月底美国金融市场突然进入动荡期，短短一个月，美股三大股指纷纷迎来大幅调整回测。一票股民基金经理都大感不解。不少我们期权教育的学员因为没有管理好仓位，都头疼不已。老编刚想询问小K的表现如何？小K就在朋友圈晒出了自己的10月成绩！一个月，小K的投资组合增长了118%，现实的现金收益远远超过纽约大学1年的学费和生活费开销。也远远跑赢了同期大盘收益。

厉害的小K是如何做到的？老编好奇之余，又想请小K再次总结自己的交易经验，以供未来的赴美学生参考。

1.投资组合保持short静态Delta的重要性

这是小K 同学和老编分享最多的一个观念，老编这里帮没参与过美股期权课程的读者解释一下。short static delta(做空静态delta)。相对期权衍生品具有的动态delta特点，账户组合里需要长期保有由卖空股票构成静态delta。小K的惊人十月表现也验证了该策略的威力。由于期权衍生产品的价值会随着股价的变化大幅变化。这种变化会严重放大亏损招致不可承受的损失。为了对冲风险和规避方向性的判断，保有short static delta可以很好的对冲风险，当大盘大跌时刻，由于IV的升高，期权价格不断放大，早期用于对冲的期权动态ｄｅｌｔａ失去价值，而此刻由做空股票形成的静态ｄｅｌｔａ却可以不断对冲风险，让投资组合保证在投资人预判的方向调整运行。

2. short strangle 和积极管理

短短一个月时间大盘股指超过8%的回测，个股明星比如$amzn, $NFLX, $FB，$CAT的回测都超过20%。这种情况下超高的IV（隐含波动率）让此刻的期权价格异常新引人。以上周一$amzn大跌日为例，亚马逊财报不佳股价从9月底2000美元跌到上周一最低1500.此时售出12月到期的1200-2000空间的strangle还可收到惊人的10块钱也就是1000美元的收益。随着周五Amazon股票回暖，股价回升到1680，5天过后的strangle价格已经衰减到6美元，此刻小K赎回释放风险，就可以获得400美元收益。这种大量蓝筹公司，股指etf的strangle，short vega, short theta策略为小K累计了不少高概率盈利。