上一期我们讲了三种比较典型的理财计划，其中会涉及不同风险等级的投资产品。在讨论到具体怎么组合和挑选投资产品前，咱们先对各种投资产品进行基本的了解。
首先，我们从低风险产品开始。所谓低风险产品，必须具有两个特性，亏损几率低，以及容易变现（转换为现金）。
现金储蓄 (Term Deposit)
低风险产品的种类其实还是很丰富的，最原始的就是银行存款，储户将现金存入银行储蓄账户，在一定时间后连本带利收回。由于银行倒闭的几率非常之低，而这种投资又是保本的，因此对于普罗大众来说是接受度比较高，比较安全的一种投资方式。但对于今天的银行储蓄利息不足5%的情况，这个投资实在是没有什么意义。因为按照新西兰本地的税法，银行在支付利息时，会扣除其中至少17.5%作为居民预提税(ResidentWithholding Tax)，那么意味着你的利息收入至少打了8折（居民预提税根据个人收入不同，最高可达33%），实际进到腰包的有多少呢？可能仅仅比3%的平均通货膨胀高一点，或者持平。那么也就意味着你存入的钱没有增值，去除以上的几个因素后，它的购买能力还是一样的。当然，在存款利息较高的年代又是不一样的故事了。
国债(TreasuryBill & notes & Government Bonds)
顾名思义，国债就是指国家借的债，是一个国家为筹措资金而向投资者出具的债券，承诺在一定时期内按约定条件，按期支付利息并在到期日归还本金。一般来说，国家赖账的几率比较低，破产或毁约的情况非常罕见，因此国债通常被归类为无风险、或低风险投资。对于一些追求长期稳定收益的投资人来说通过购买国债获得略高于存款的收益率是个不错的选择。
国债分为短期、长期两种，短期国债一般为一年，长期国债则可能长达十几年。一般来说，期限越长，收益率越高。
投资国债的好处：
1.安全级别高。这里我们要引入两个评级标准，那就是世界范围内都广泛使用的S&P“标准普尔”以及Moody’s“穆迪”评级。评级机构的作用是对投资产品的发行机构进行调查，并进行打分。等级从“最佳AAA”逐级降低至AA,A, BBB, BB….到信用极差的C。评级越高的产品相对回报越低。而评级较差的机构，为了吸纳投资人的资金，自然承诺的回报也比较高，但其中的风险也就不言而喻了。大部分的国债产品都是比较高的信用评级，比如新西兰国债就是AA级。每当时局动荡，国债都是最安全的避风港，因为它是可以保证拿回本金及利息的。且国债的接受范围非常广，所以在需要的时候可以轻易的卖出变现。
2. 税务优势。在新西兰，只有利息收入需要缴税，资本增值的部分是免税的。举例来说，投资面值1000块的新西兰国债，如果利息为每年4.5%，按季度支付，则可能每个季度会收到11.25的利息，这部分的收益是要缴税的。而债券本身的购买价格是随着市场利息的变化而变化的，也就是说你有可能在购买债券的资本金上获利。那么1000块面值的国债，如果你的购买成本是1104.50，在市场利息进一步调降后，你的国债收益优于市场同类产品，它的购买价就会上涨，则可能在1120的价格卖出。那么你在资本金的获利为1120-1104.50=15.5，这部分的盈利是不需要缴税的。
交易方式：在新西兰，你可以通过银行和持牌经纪来代为申购国债，但会产生一定的中介费。
如何看懂有关国债的相关数据？
新西兰的重要金融网站上都会有相关指引，比如NZX的网站就可以查到新西兰国债的信息。(如下图)
按照其到期时间不同，分为不同的国债产品。从编码上可以看到GOV15/02/2016就是指2016年2月15日到期的国债。在到期日这一天，你可以拿回这张国债的票面价值（本金）。要注意的是，这里指的票面价值和实际购买价是不同的概念。
点击后，可看到如下信息：
可以看到这支国债的票面价（本金）为1000元，其利息为每年4.5%，付款周期为季度，那么每季度的利息收益则为1000x 4.5% = 45 / 4 = $11.25.
投资者可以根据这些信息来做出自己的投资决定。而同时，国债收益率也是其他投资产品的重要参考指标，他是很多金融产品的定价基础。
下一期，我们来看看中等风险的投资产品又有那些。
声明：本文图片来自网络，版权归原摄影师所有
以上所载资料并不构成金融或投资建议，也不对任何金融产品或服务构成要约、建议或销售邀请；所有资料仅为信息提供。
