自从去年圣诞前夕特朗普总统签署了减税法案，美国各地尤其是少数几个特别的州信托行业就迎来的一个温暖、持续的春天，新设立信托数量、进入信托的资金数量不断增加，持续创造新的记录。这是为什么？当然是在当前的情况下，通过信托来做资产传承具有极大的优越性。

我们在以前的推送中多次提到美国财富传承信托（Dynasty Trust）在资产传承方面非常强大的作用，其中的“可控制传承”、“简化传承法律流程”等都有过说明，但是在传承过程中，使用信托和不使用信托、现在进入信托和未来进入信托，到底会有多大的差别？下面我们就用一些数字计算对比来解说一下。

说明：

1.以下内容仅以最简单的举例情况计算，不代表任何实际必然发生的可能性和可行性，对比中以一个人终生遗产免税计算，夫妻二人计算结论一致。

2.以下内容基于特朗普总统2017年圣诞前夕签署的减税法案，并假设到2025年都还在这个法案的标准中，也就是免征额1120万美元，同时假设在2026年遗产税免征额度回到法案签署之前2017年（549万），根据年度递加，为简便计算以回到550为例；如果免征额提前恢复到以前的水平，也不影响下面的数字计算结论。

3.为更直观的比较遗产税变化，可传承资产以500、1000、2000、3000四种情况比对；资产年化净收益率设定为6%（毛收益去掉所有税费、花销等），这个净收益率的设定不影响讨论对比结论。

4.为简化计算，所有计算结果四舍五入取整，没有保留小数，百分比保留到小数点后两位。这些简化不影响讨论对比结论。

5.讨论中“信托”都指“不可撤销信托”，根据遗赠人身份不同，可能是“海外传承信托”或者“财富传承信托”等多种不同信托。

对比一，完全不使用信托，请看下面四张图表。

小结：从图表可以看出，在初始可遗赠资产分别为500、1000、2000、3000万美元、年度净收益率6%的情况下，在任一年度发生资产遗赠的时候，可遗赠资产总额、实际遗赠资产额和遗产税额的变化。这其中在2026年，也就是红色边框标记的地方，遗产税发生巨大的增加、实际遗赠资产额发生巨大的减少，就是在前面说明的第二点中，遗产税免征额度变化带来的巨大影响。

注：

可遗赠资产额多于遗产税免征额的情况下，实际遗赠资产额=（可遗赠资产-遗产税免税额）X（1-遗产税率）+遗产税免征额；

可遗赠资产额少于遗产税免征额的情况下，实际遗赠资产额=可遗赠资产额。

下同。

对比二，在可遗赠资产分别为500、1000、2000、3000等四个例子中，在550和1120两种不同遗产税免征额的前提下进入信托，当实际发生遗赠在进入信托后的2018-2043年等25年期间各时间点的时候，实际遗赠资产额的变化。

小结：从下面四张图表可以看出，当可遗赠资产小于两种不同遗产税免征额度的时候，实际遗赠资产没有差异；当可遗赠资产超过遗产税免征额的时候，超过免征额越多，在免征额多的时候进入信托会比在免征额少的时候进入信托，实际遗赠资产的差额越大。也就是说，在遗产税免征额多的时候可遗赠资产进入信托会导致实际遗赠资产额更多。

注：因为在进入不可撤销信托的时候，进入信托的资产就相当于已经遗赠，所以，是一次性在资产进入信托的时候进行遗产税判断和计算。

对比三，无信托模式和1120遗产税免征额的模式对比，请看下面四张图表

小结：

1，可遗赠资产越接近遗产税免税额，在信托模式下实际遗赠资产多得的百分比越高。

2，在2026年或者说在遗产税免征额减少的年度发生遗赠的话，实际遗赠资产多得的百分比发生跳跃性增加。

3，随时间变化，不管初始可遗赠资产有多少，只要实际遗赠时，可遗赠资产超过遗产税免征额，就会节省遗产税，造成实际遗赠资产多得。

4，进入信托资产越多，不管是否超过遗产税免征额，最后实际遗赠资产多得绝对数字越大，节省遗产税越多。

结论：

当可遗赠资产达到一定数字比如几百万美元的时候，通过信托进行资产传承会给家族资产带来巨大的保护。

除了计算联邦税，不同州对遗产税也有不一样的规定，当可遗赠资产达到一定数字比如几百万美元的时候，通过信托进行资产传承可以给家族资产带来巨大的保护。

本文仅依据联邦税来进行计算，实际情况中，不同州对遗产税有不一样的规定，因此，实际缴税额可能会比此文列举的金额更大。

此外，信托的设立不仅仅是为了下一代受益，它财富传承优势可以从未来几代的收益显现出来，例如：