在这个月的金融稳定报告上，新西兰央行究竟会不会松绑LVR是目前的关注点。

住房市场，依然是该报告的主要风险焦点之一。

11月23日，ASB发布报告从房价走势和银行贷款层面，讨论了LVR该不该松绑的问题。

“基于主要的指标，有充分的理由期待LVR会有某种程度的松绑。自1年前央行决定松绑贷款比例的限制后，金融系统的风险已有所减少。”

报告对住房市场的风险做出了”软着陆“的预测。

报告指出，总体来说，房价增速已有所缓和。在最有可能出现破坏性房价调整的奥克兰，房价在过去两年基本持平。因此，楼市进一步过热似乎不太可能出现。市场主要驱动力的改变，让需求和供应端双双做出回应。楼市的软着陆更可能发生。

目前，新西兰房价增速整体趋缓，奥克兰市场持续稳定。

要提高警惕的是，奥克兰以外一些地区中心还有些许过热。降低对LVR的限制，总是存在着进一步推高这些地区房价增速的风险。但是，这些区域的房价和本地收入比没有像奥克兰那么高。

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“银行资产负债表中，高LVR比例贷款比重持续下降。”前述报告指出，这是过去一年可确定风险下降的地方。因此，假设房价大幅下降，银行会更有韧性，对抗任何贷款违约的风险。

报告还指出，自从前一次LVR松绑以来，住房贷款增速已进一步变缓。再者，增长趋势基本上与家庭收入增速一致。这说明，负债收入比已稳定。

新西兰央行副行长近期讲话透露，银行已收紧贷款标准。
                                   

但是，央行也有十足的理由选择慢慢来，进一步降低楼市的风险。

报告指出，2018年初松绑了LVR，确实看到高LVR比例贷款的回升。在房贷增速减缓了一段时间后，这无疑是2018年上半年房贷增速持续稳定的原因。

其次，这几个月房贷利率下降，目前影响还不清晰。如果贷款增速确实回升了，可能又会开始超过家庭收入，刷新负债收入比的纪录。

再者，奥克兰房价正在逐渐调整，缩小和收入之间的差距。这种情况正在有序发生。所以，央行或许不想打破这种秩序。

撰文：Abby Chen

排版：Banks Feng

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